Cena bitcoinu (BTC) si udržela podporu 30 000 USD, protože data amerického indexu spotřebitelských cen (CPI) byla nižší než očekávaná data zveřejněná 12. dubna. Oficiální míra inflace za březen se meziročně zvýšila o 5 %, což bylo o něco méně než konsenzus 5,1 %. . Byla to nejnižší hodnota od května 2021, ale stále je výrazně vyšší než 2% cíl Federálního rezervního systému.
Údaje naznačují, že inflace již není hnací silou růstu bitcoinu a pozornost investorů se přesunula z dopadu inflačních tlaků na potenciální rizika recese poté, co bankovní krize odhalila, jak křehký byl finanční systém po dvanáctiměsíčním zvýšení úroků ze strany Federálního rezervního systému. sazby od 0,10 % do 4,85 %.
Kromě bankrotu Silicon Valley Bank a vládou podporovaného prodeje Credit Suisse společnosti UBS se objevilo několik varovných signálů makroekonomického poklesu.
Nejnovější údaje indexu ISM Purchasing Managers Index klesly na nejnižší úroveň od května 2020, což naznačuje ekonomický pokles. Podle dokumentů Federálního rezervního systému zveřejněných 12. dubna následky bankovní krize v USA pravděpodobně koncem tohoto roku zaženou ekonomiku do „mírné recese“. Kvůli krizi někteří spekulovali, že Fed zdrží zvyšování úrokových sazeb, ale úředníci potvrdili, že je potřeba vyvinout větší úsilí k udržení inflace pod kontrolou.
Podle zprávy Moody's Analytics klesly ceny komerčních nemovitostí v únoru o 1,6 %, což je nejvíce od finanční krize v roce 2008. Kromě toho míra neobsazenosti kanceláří v jednotlivých státech dosáhla 16,5 %, což ukazuje na závažnost ekonomických potíží, kterým podniky v současnosti čelí.
Ať už je důvod 50% rally bitcoinu mezi 11. březnem a 11. dubnem jakýkoli, demonstruje odolnost vůči FUD, včetně oznámení SEC Wells proti Coinbase z 22. března a CFTC podání žaloby proti Binance a jejímu generálnímu řediteli Changpeng Zhao 27. března. Bitcoin s podporou 30 000 USD ukazuje, že pozitivní dynamika může pokračovat bez ohledu na to, zda inflace zůstane nad 5 %.
Býci mají lepší pozici pro týdenní vypršení platnosti opcí na BTC
Ne všichni fandí rally, zejména obchodníci, kteří uzavírali medvědí sázky pomocí bitcoinových opcí. Otevřený zájem o vypršení platnosti opcí BTC ke dni 14. dubna je 950 milionů $, s 490 miliony $ v call (buy) opcích a 460 miliony $ v put (sell) opcích. Medvědi byli zaskočeni a méně než 7 % jejich sázek přesahovalo 29 000 USD.
Bitcoinové opce agregují otevřený zájem za 14. dubna. Zdroj: CoinGlass
Níže jsou uvedeny čtyři nejpravděpodobnější scénáře založené na aktuální cenové akci. Počet call (nákup) a put (prodej) opčních kontraktů dostupných 14. dubna se liší v závislosti na ceně expirace. Nerovnováha ve prospěch každé strany tvoří teoretický zisk:
Mezi 28 000 a 29 000 $: 2 600 hovorů vs. 1 800 putů. Čistý výsledek je vyvážený mezi call a put opcemi.
Mezi 29 000 a 30 000 $: 6 700 hovorů vs. 500 putů. Čistý výsledek upřednostňuje call (buy) nástroje o 110 milionů dolarů.
Mezi 30 000 a 30 500 $: 8 500 hovorů vs. 200 vložení. Býci zvyšují svou výhodu na 250 milionů dolarů.
Mezi 30 500 a 31 500 $: 11 300 hovorů oproti 100 putům. Bullsova výhoda se zvyšuje na 350 milionů dolarů.
Tento hrubý odhad bere v úvahu pouze call opce v býčích sázkách a prodejní opce v neutrálních až medvědích obchodech. Toto přílišné zjednodušení však vylučuje složitější investiční strategie. Obchodník by například mohl prodat prodejní opci a efektivně tak získat pozitivní expozici vůči bitcoinu nad určitou cenu, ale tento efekt je obtížné odhadnout.
Medvědi svou situaci pravděpodobně nezmění
Očekává se, že býci vytlačí bitcoin nad 30 500 USD 14. dubna v 8:00 UTC, aby získali dalších 100 milionů USD. Medvědi by na druhou stranu museli stlačit cenu bitcoinu pod 29 000 dolarů, aby vyrovnali váhy. Medvědi však v poslední době utrpěli značné ztráty, protože BTC futures short kontrakty byly násilně zlikvidovány ve výši 128 milionů $ mezi 9. dubnem a 11. dubnem.
Jelikož nejpravděpodobnější scénář upřednostňuje bitcoinové býky, jejich zisky budou s největší pravděpodobností použity k posílení podpory 30 000 USD. Medvědi by mohli zvážit, že si olíznou rány a budou čekat na další kroky ze strany regulátorů, protože makroekonomický scénář je v současnosti optimistický pro aktiva s omezenou nabídkou.
Názory, myšlenky a názory vyjádřené zde jsou pouze autory a nemusí nutně odrážet nebo reprezentovat názory a názory Cointelegraphu.
Tento článek neobsahuje investiční rady ani doporučení. Každý investiční a obchodní krok zahrnuje riziko a čtenáři by si měli při rozhodování provést vlastní průzkum.