Ondo Finance, start-up s bezpečnostními tokeny, spouští alternativu stablecoinů, která bude svým držitelům platit úroky prostřednictvím tokenizovaného fondu peněžního trhu.

Společnost Ondo říká, že její token OMMF bude navázán na 1 USD a zajištěn fondy peněžního trhu, které obchodují na tradičních burzách. Podle blogového příspěvku společnosti budou investoři moci razit a vyplácet OMMF v pracovní dny a denně sbírat úroky ve formě nových tokenů OMMF.

Čtěte více: Ex-Goldman Sachs Traders vydělali 4 miliony dolarů na DeFi Risk Management Startup

Přední stablecoiny, jako je USDT společnosti Tether a USDC společnosti Circle, v současnosti nevyplácejí držitelům úroky, a to ani v prostředí rostoucích sazeb, protože by to posílilo tvrzení, že tyto stablecoiny jsou neregistrované cenné papíry. Ondo říká, že to je důvod, proč se zaměřují pouze na institucionální investory navržené jako akreditovaní investoři i kvalifikovaní kupující, což je krok, který Ondo osvobozuje od registrace produktu u Komise pro cenné papíry a burzu (SEC).

1/ S potěšením oznamujeme tokenizaci fondů peněžního trhu (MMF) v OMMF. OMMF, které lze těžit a splatit za 1 dolar a je zajištěn americkými vládními cennými papíry, kombinuje stabilitu a užitečnost stablecoinů s ochranou investorů a výnosem fondů peněžního trhu.

— Ondo Finance (@OndoFinance)  13. dubna 2023

„S OMMF neexistuje žádná regulační šedá zóna. Strukturovali jsme to jako cenný papír,“ řekl zakladatel a generální ředitel Ondo Finance Nathan Allman v rozhovoru pro CoinDesk. „Stablecoiny nebyly navrženy tak, aby byly schopny vyplácet úroky způsobem, který je kompatibilní se zákony o cenných papírech. Jsou fenoménem nulových úrokových sazeb.“

Podle webových stránek projektu uvádí OMMF APY ve výši 4,5 %, což je v souladu s tím, co aktuálně vynášejí veřejně obchodované fondy peněžního trhu.

Stablecoiny také čelily teplu kvůli křehkosti jejich pegů. Algoritmický stablecoin UST společnosti Terra loni v květnu dramaticky zkolaboval a dokonce i stabilnícoin USDC společnosti Circle zajištěný aktivy se vyrovnal kvůli krizi banky Silicon Valley z minulého měsíce.

Přečtěte si více: USDC Depeg Laid Bare the Risk Tradiční finance představují stabilnícoiny

„Fondy peněžního trhu mají konstantní hodnotu 1 $ NAV [čistou hodnotu aktiv],“ vysvětlil Allman. „Zaměřujeme se také na držení několika procent aktiv fondu ve stablecoinech. Tímto způsobem se investoři mohou dostat dovnitř a ven.“

Allman odmítl uvést konkrétní datum spuštění tokenizovaného fondu peněžního trhu společnosti Ondo s tím, že bude spuštěn „brzy“ a že společnost je v současné době „v procesu přijímání klientů“.

Jednoduše DeFi

Bezpečnostní tokeny, jako je OMMF společnosti Ondo, zaznamenaly prudký nárůst zájmu, protože startupy i institucionální investoři zkoumají způsoby, jak migrovat tradiční finanční aktiva v řetězci prostřednictvím tokenizace. Nadšenci pro kryptoměny říkají, že inovace, jako jsou chytré smlouvy a technologie blockchain, mohou modernizovat zastaralé finanční instalatérství a demokratizovat investování, ale takové inovace také čelily zkoumání kritiků, kteří tvrdí, že takové inovace jsou jen zastřenými pokusy obejít zákony o cenných papírech.

„Navrhli jsme OMMF způsobem, který jej umožňuje kombinovat s infrastrukturou v řetězci,“ říká Allman. "Protože je token kompostovatelný s DeFi, můžete na něj bez povolení půjčovat."

Vstupte do Flux Finance, decentralizovaného finančního protokolu podporovaného společností Ondo, který funguje jako kontaktní bod bez povolení a především zpřístupňuje drobným investorům. Allman říká, že jedním ze způsobů, jak mohou drobní investoři získat přístup k výnosům OMMF bez přímého vlastnictví cenného papíru, je půjčování bezvýnosových stablecoinů, jako jsou USDT a USDC, do Fluxu, což je protokol, který popisuje jako „podobný Aave a Compound“, ale bez nadměrného zajištění. Institucionální klienti zařazení na bílou listinu si pak mohou půjčit stablecoiny v Flux poolu a razit OMMF, sbalit si malý spread a vyplatit nějaký výnos podle protokolu, který je předán drobným investorům.

"Je to opravdu jen DeFi," dodal Allman. "Toto všechno DeFi umožňuje: vytváření finančních služeb, které nejsou provozovány finančními institucemi."

Čtěte více: Přišel konečně okamžik tokenizace?