Hluboký ponor do on-chain dat: Jak se z nich může stát analytický nástroj pro obchodování a investiční strategie?

Původní autor: CoinGecko - Josiah Makori
Původní kompilace: BlockTurbo
Na rozdíl od jiných tříd aktiv jsou kryptotransakce z veřejných blockchainů volně přístupné, díky čemuž jsou vhodné pro datovou vědu a strojové učení. Můžete snadno extrahovat a analyzovat blockchain data, známá také jako on-chain analytics. S těmito bohatými, otevřenými finančními daty můžete získat cenné poznatky o tržních trendech, sentimentu a dalším chování investorů.
Nepřetržité sledování a sledování trhu je nedílnou strategií pro potenciální zisky. Zatímco fundamentální a technická analýza může poskytnout pohled na různé trendy na trhu, extrahování dat z on-chain zdrojů může poskytnout pohled na blockchain z ptačí perspektivy. To však neznamená, že se vzájemně vylučují. Při analýze potenciálu kryptoměn můžete využít všechny tři přístupy.
V tomto článku se ponoříme do toho, co je on-chain analytika a jak ji můžete využít k obohacení vašich obchodních a investičních strategií.
 Co znamená on-chain? Rozdíl mezi on-chain a off-chain
Než definujeme analýzu on-chain, pojďme pochopit, co je on-chain a jak se srovnává s off-chain. Jak název napovídá, on-chain označuje transakce, které jsou ověřeny a zaznamenány na blockchainu. V případě Proof of Work (PoW) ověřování a záznam provádějí těžaři, zatímco v případě Proof of Stake (PoS) ověřování a záznam provádějí validátoři. Kdokoli a kdekoli má přístup k transakcím v řetězci zaznamenaným na veřejném blockchainu.
Off-chain, na druhé straně, je opakem on-chain. Týká se transakcí, které jsou ověřeny a zaznamenány mimo blockchain prostřednictvím vrstvy 2, která má obvykle nižší náklady a rychlejší transakční rychlosti.
 Technická analýza vs. On-chain analýza vs. Fundamentální analýza Fundamentální analýza
Fundamentální analýza se snaží porozumět aktivu prostřednictvím více faktorů, jako je jeho tržní hodnota, objem obchodování, užitečnost, počet držitelů a autenticita týmu, který za ním stojí. Tato analýza je nezbytná pro určení, zda je aktivum nadhodnocené nebo podhodnocené. Zde je jednoduchý příklad základní analýzy pro bitcoiny (BTC):
Maximální zásoba BTC je 21 milionů, přičemž v současné době je v oběhu 19,3 milionů. To znamená, že v oběhu zbývá pouze 1,7 milionu bitcoinů, což má za následek nedostatek BTC. Podle zákona nabídky a poptávky platí, že čím je aktivum vzácnější, tím větší hodnotu získává. Tyto informace jsou součástí základní analýzy, kterou můžete použít pro informovaná investiční rozhodnutí.
 technická analýza
Technická analýza analyzuje kryptoměny pomocí údajů o minulém výkonu k předpovědi pravděpodobného výkonu trhu. Technická a fundamentální analýza různých faktorů ovlivňujících ceny. Fundamentální analýza odvozuje pohyby cen z ekonomické aktivity, zveřejněných informací a geopolitických událostí, naproti tomu technická analýza se zaměřuje především na minulou aktivitu, pohyby cen a obchodní aktivitu.
Použijme cenovou akci BTC od listopadu 2020 do července 2021, abychom ilustrovali, jak funguje technická analýza. Výše uvedený graf znázorňuje vzorec hlavy a ramen, potenciální vzorec zvrácení cenové akce, ve kterém jakékoli proražení výstřihu signalizuje významnou změnu ceny. Cena BTC klesla z 50 000 USD na téměř 35 000 USD, když se 15. května 2021 prolomil.
 On-chain analýza
On-chain analytics bere v úvahu ověřená a zaznamenaná data o blockchainu, aby předpovídala trendy a měřila sentiment trhu. Jinými slovy, on-chain výzkum zahrnuje sledování toho, jak se peníze pohybují na blockchainu, aby se odhalily potenciální investiční příležitosti. Je unikátní pro kryptosvět, protože jiné třídy aktiv nefungují na veřejné knize. Můžete provádět analýzu řetězců, abyste zjistili, proč různí účastníci trhu kupují nebo prodávají dané aktivum. Níže je uveden příklad.
Prostřednictvím on-chain analytických platforem, jako je Glassnode, lze sledovat různé aktivity BTC investorů. Například zda aktivně vkládají aktiva na centralizovanou burzu (CEX) nebo aktiva vybírají do decentralizované peněženky. Velký příliv do CEX naznačuje, že pravděpodobně prodají své držby, zatímco velký příliv do decentralizovaných peněženek znamená, že si ho plánují nějakou dobu držet. Tyto informace vám mohou pomoci při přijímání informovaných investičních rozhodnutí.
 Jak analyzovat data v řetězci
On-chain analytika často využívá více metrik, jako jsou aktivní adresy, objem transakcí, distribuce dodávek a celková hodnota uzamčená ve vztahu k chování cen aktiv.
 Adresa akce
Analýza aktivních adres v blockchainové síti může poskytnout pohled na zapojení a přijetí uživatelů. Nárůst dynamických adres v průběhu času ukazuje na růst uživatelské základny sítě, zatímco pokles aktivních adres může naznačovat nedostatek zájmu nebo přijetí. Chcete-li analyzovat aktivní adresy, můžete sledovat počet jedinečných adres, které denně nebo týdně odesílají nebo přijímají aktiva v síti. Je také důležité vzít v úvahu rychlost změny aktivních adres v průběhu času a porovnat ji s jinými metrikami, jako je objem transakcí. Pro sledování aktivních adres na blockchainu můžete použít prohlížeč jako Etherscan nebo BscScan.
 obchodní objem
Objem transakcí měří celkový počet transakcí v blockchainové síti během daného časového období. Můžete jej použít k posouzení úrovně síťové aktivity a poptávky po podkladových aktivech.
Analýza objemů obchodů může pomoci identifikovat trendy a vzorce v chování uživatelů, jako jsou objemové špičky během období větší volatility trhu. Objem transakcí můžete vyhodnotit sledováním počtu transakcí v síti za den nebo týden a také průměrné velikosti transakce a poplatků. Tyto informace jsou opět dostupné také na blockchain exploreru.
 alokace dodávek
Analýza distribuce nabídky v blockchainové síti může poskytnout pohled na to, jak decentralizovaná a koncentrovaná mince je. Distribuce nabídky měří, jak je celková nabídka kryptoměny rozdělena mezi držitele.
Rovnoměrněji rozložená nabídka ukazuje na decentralizovanější síť, zatímco koncentrace tokenů mezi několik velkých držitelů může naznačovat větší centralizaci. Chcete-li analyzovat distribuci nabídky, můžete sledovat počet a velikost peněženek obsahujících procento z celkové nabídky kryptoměny.
 Celková hodnota uzamčena
Total Value Locked (TVL) měří celkovou hodnotu aktiv uzamčených v chytrých smlouvách nebo decentralizovaných aplikacích (dApps) v blockchainové síti. Můžete jej použít k posouzení úrovně přijetí a využití dApp a také poptávky po podkladovém aktivu. Chcete-li zkontrolovat TVL, můžete sledovat denní nebo týdenní hodnotu aktiv uzamčených v různých dApps v síti a také počet uživatelů a transakcí. Je také důležité porovnat TVL různých dApps a sítí pro identifikaci trendů a vzorců v chování uživatelů. Chcete-li zkontrolovat TVL řetězce a jeho srovnání se zbytkem trhu, můžete použít nástroj jako DefiLlama.
 On-chain indikátory tržního chování
Zde jsou tři indikátory cenové akce v řetězci:
 Realizované zisky a ztráty
Realizovaný zisk a ztráta (RPL) je řetězová metrika, která měří pohyblivý zisk nebo ztrátu realizovanou po prodeji aktiva. Jakmile si zakoupíte digitální měnu, vzniknou vám zisky/ztráty v důsledku cenových pohybů. Svou RPL určíte porovnáním realizované částky s realizovaným výnosem. Pokud jsou výsledky pozitivní, uvědomíte si zisk, pokud se stanou negativními, je to ztráta.
Sledováním RPL v čase můžete získat přehled o chování dlouhodobých držitelů a jejich názorech na konkrétní aktivum. Může například pomoci identifikovat příležitosti k nákupu a prodeji. Pokud je RPL vysoká, může to znamenat, že dlouhodobí držitelé berou zisky a mohou snadněji prodávat, což vytváří potenciální prodejní tlak. Na druhou stranu, pokud je RPL nižší, může to znamenat, že dlouhodobí držitelé drží svá aktiva, což může naznačovat býčí sentiment a potenciální nákupní příležitosti.
 zásobování v zisku a ztrátě
Nabídka zisku je počet tokenů v blockchainu, které jsou aktuálně v zisku – naposledy byly převedeny za cenu nižší, než je aktuální cena. Na druhé straně ztrátová nabídka je počet tokenů v blockchainu, které jsou aktuálně ve ztrátě – jejich poslední převedená cena byla vyšší než aktuální cena.
Zásobu zisku můžete vypočítat určením počtu mincí, které byly naposledy přesunuty, když byla cena pod aktuální cenou (cena se od posledního převodu aktiv zhodnotila). Během býčích trhů je nabídka v oběhu většinou zisková, zatímco během medvědích trhů nabídka zisku postupně klesá a na konci každého medvědího trhu dosáhne svého dna.
Když kryptoměna dosáhne cenové hladiny, kde většina investorů profituje, může být pravděpodobnější, že prodají, což vytvoří potenciální rezistenci. A naopak, když kryptoměna dosáhne cenové hladiny, kdy mnoho investorů přijde o peníze, může být pravděpodobnější, že budou držet nebo nakupovat více, čímž vytvoří potenciální podporu.
 Realizovaná tržní kapitalizace
Realizovaná tržní kapitalizace je variantou tržní kapitalizace, která oceňuje každý nevyčerpaný transakční výstup (UTXO) na základě jeho předchozích historických cenových změn, které se liší od aktuální ceny. Realizovaná tržní kapitalizace tak nahrazuje průměrnou tržní hodnotu aktiva a odpovídá realizované hodnotě tokenů dostupných v blockchainu.
Koncepcí realizované tržní kapitalizace je vybudovat metriku on-chain, která minimalizuje dopad ztracených tokenů a hodnotových tokenů na základě nejnovějšího stavu řetězce účtů. Obvykle, když jsou mince ztraceny, tržní kapitalizace je nebere v úvahu.
Realized Market Cap se liší od výše uvedené metody v tom, že přeceňuje každé naposledy přesunuté aktivum na jeho nejnovější hodnotu. Pokud tedy utratíte aktivum za vyšší cenu, než když jste jej naposledy převedli, bude přeceněno na vyšší cenu s odpovídajícím zvýšením realizované kapitalizace.
 Tři hlavní nástroje pro analýzu dat v řetězci
Níže jsou uvedeny tři hlavní nástroje pro analýzu dat v řetězci:
 Skleněný uzel
Glassnode je jedním z nejpopulárnějších analytických nástrojů v řetězci, který poskytuje informace o trhu s kryptoměnami prostřednictvím indikátorů v řetězci. Společnost Glassnode, založená v roce 2018, se zavázala zjednodušovat uživatelům výzkumný proces a pomáhat jim při rozhodování tím, že jim poskytuje informace o trhu a relevantní data v řetězci.
Glassnode, který je široce známý pro své komplexní zprávy o různých ukazatelích trhu s digitálními měnami, má několik aplikací, které vám pomohou udržet náskok revolučním způsobem. Jeho data v reálném čase představují četné grafy a panely s hloubkovou analýzou aktivity peněženky, zůstatků, růstu sítě, zásob tokenů, počtu držitelů a dalších.
Hlavní rysy
 Více indikátorů trhu v řetězci pro více než 900 aktiv Více než 200 ukazatelů Přizpůsobitelné dashboardy se schopností začlenit více ukazatelů Porovnání různých ukazatelů pro dostupná aktiva Integrace TradingView Podrobné zdroje o oblíbených sítích a aktivech
cena
Cenové balíčky podporované Glassnode jsou následující:
 Standard – Poskytuje nejzákladnější analýzu on-chain a tržní ukazatele pro krypto nadšence. Je to zdarma. Pokročilé – Poskytuje aktualizované ukazatele trhu blockchainu a data futures pro ambiciózní investory. Stojí 29 $ měsíčně, platí se ročně a je dodáván se 14denní bezplatnou zkušební verzí. Profesionální – Poskytování nejpokročilejších a nejaktuálnějších dat o řetězcích a futures pro zkušené obchodníky. Cena 799 $ měsíčně, platí se ročně. Institucionální – plány přizpůsobené institucím. Dune Analytics
Dune je další populární nástroj pro analýzu řetězců, který byste měli zvážit. Na rozdíl od jiných analytických nástrojů, které zahrnují nové skripty, se můžete dotazovat na databázi Duny a shromáždit prakticky jakékoli informace o řetězci. Dune je známá tím, že se dotazuje na blockchain Ethereum pomocí jednoduchého SQL. Platforma obvykle poskytuje všechny potřebné nástroje pro dotazování, extrahování a zobrazení velkého množství blockchainových dat.
Hlavní rysy
 Snadno srozumitelné informace a vizuální grafy Přístup k více indikátorům. Extrahuje data v řetězci a třídí je do databáze SQL, na kterou lze dotazovat
Cena
Dune podporuje následující tři cenové plány:
 Komunita – Podporuje standardní výkon a neomezené provádění. Je to zdarma. Thug Life – Garantovaný rychlejší (4x) výkon, 2000 spuštění/měsíc, 100 soukromých dotazů, 10 soukromých dashboardů a 250 stažení CSV/měsíc. Stojí 420 $ měsíčně. Elite – Nabízí nejrychlejší (8x) výkon, 4000 spuštění/měsíc, 1000 soukromých dotazů, 100 soukromých panelů, 1000 stažení CSV/měsíc a odstranění vodoznaku. Stojí 1 337 $ měsíčně. Nansen
Na rozdíl od Glassnode a Dune kombinuje Nansen data z blockchainu s více než 250 miliony označených peněženek, aby poskytoval analýzu on-chain. Zatímco Nansen je ideální pro profesionální investory do kryptoměn, kteří hledají hloubkový výzkum v řetězci, nováčci jej mohou stále používat, aby se dozvěděli více o digitálních měnách.
Hlavní rysy
 250 mil.+ Tagů peněženky Deep Dashboard Wallet Profiler, ETH Tracker, Decentralized Exchange (DEX) Trading a CSV Data Můžete snadno detekovat vzory a předvídat cenové pohyby Přizpůsobitelná inteligentní upozornění Vlastní hlášení v populárních sítích, jako je Ethereum, BNB Data o řetězci v reálném čase od smart řetězy atd.)
Cena
Nansen podporuje čtyři cenové plány:
 Standardní – analýza NFT poháněná Nansen, DeFi, peněženky, chytré měny, seznamy peněženek a tokenů, zprávy o výzkumu NFT, portfolio Nansen a deset chytrých upozornění. Je ideální pro průzkumníky kryptoměn a stojí 100 $ měsíčně za rok. VIP – Kromě standardních funkcí tento balíček podporuje 100 chytrých upozornění, exkluzivní VIP dashboardy, časný přístup k novým dashboardům, přístup k výzkumným portálům, prémiovým dashboardům a personalizovaná školení. Stojí $ 1000/měsíc za rok a je ideální pro profesionální obchodníky. Alpha – Kromě VIP funkcí podporuje balíček Alpha institucionální výzkum, exkluzivní komunitu Discord, podporu v bílých rukavicích, školení 1:1, týdenní konferenční hovory a exkluzivní osobní akce. Je ideální pro investory na plný úvazek a stojí $ 2000/měsíc za rok. Enterprise – Přizpůsobte přístup Nansen vašim potřebám za vlastní ceny.
 
 na závěr
V době, kdy blockchain mění digitální hodnotu, je hodnota dat klíčová a důležitost analýzy v řetězci je třeba brát vážně. Objevilo se několik platforem jako Glassnode, Dune a Nansen, které investorům do kryptoměn poskytují množství snadno použitelných indikátorů a datových souborů v řetězci. Statistiky a upozornění, která získáte z těchto nástrojů, by však měly sloužit pouze jako vodítko pro vaše investiční rozhodnutí – a nejsou spolehlivé.
-KONEC-