Dobré odpoledne! Ve svém blogu bych rád krátce a jasně pohovořil o důležitosti Dow teorie.

Teorie Dow je jednou z hlavních teorií interpretace grafů, která spojuje grafy s psychologií investorů. Charles Dow věřil, že akciový trh se pohybuje jako oceán a skládá se ze tří vln – primární, sekundární a denní. Silné výkyvy trhu přirovnal k odlivům a odlivům.

Existuje 6 základních principů, které vysvětlují teorii Dow.

1. Indexy zohledňují vše. Indexy zohledňují všechny faktory, které mohou nějak ovlivnit nabídku a poptávku na trhu. Podle teorie Dow se v dynamice indexu projeví jakýkoli faktor, dokonce i události, jako jsou zemětřesení, katastrofy nebo jiné „akty Boží vůle“.

2. Klasifikace trendů. Charles Dow rozdělil trendy do tří kategorií: primární trendy, sekundární trendy a malé denní výkyvy. Primárním trendem neboli vlnou je dlouhodobá změna ceny. Růst ceny odpovídá býčímu trhu a pokles ceny odpovídá medvědímu trhu. Býčí nebo medvědí trh je obecně považován za začínající, když cena dosáhne 20 % předchozího minima nebo maxima. V teorii Dow má primární trend 3 různé fáze. Býčí trh má fáze akumulace, rostoucí objem a konečný výbušný pohyb. Medvědí trh má fáze prodeje, paniky a nedostatku kupců. Sekundární trendy jsou krátkodobé změny cen, které jsou v rozporu s hlavním dlouhodobým trendem. Mohou být způsobeny různými faktory, jako jsou zprávy, zprávy nebo jiné krátkodobé vlivy. Menší denní výkyvy jsou malé cenové výkyvy během dne, které nemají významný dopad na celkovou dynamiku trhu.

3. Princip konfirmace. Princip spočívá v tom, že pro zjištění přítomnosti býčího nebo medvědího trhu je nutné zkontrolovat pohyb ne jednoho, ale několika klíčových indexů na trhu (hlavní jsou S&P500, průmyslový, utilitní a doprava).

4. Trend musí být doprovázen objemem. Objem obchodů je počet akcií nebo mincí obchodovaných za určité časové období. Objem je ze své podstaty důležitým ukazatelem pro určování síly a směru trendu na trhu. Pokud je cenový pohyb potvrzen vysokým objemem, znamená to přítomnost silného trendu na trhu. Obecně platí, že objem obchodů by se měl zvyšovat s vývojem býčích a medvědích trendů, přičemž maximální objem obchodování se očekává na vrcholu nebo dně trhu. Pokud trend údajně začíná, ale nejsou v něm žádné objemy, pak s největší pravděpodobností nejde o nový trend, ale o návnadu pro křečky.

5. Důležitá je pouze závěrečná cena. Charles Dow věřil, že nejdůležitější cenou byla zavírací cena. Při uzavření se objem prodeje zvyšuje, protože mezi kupujícími a prodávajícími probíhá přirozený boj o určení vítěze.

6. Trend pokračuje. Dow tvrdil, že cenový směr bude pokračovat, dokud se neobjeví známky obratu. Trend je dlouhodobý pohyb ceny a pozice by měla být otevřena pouze v souladu se směrem trendu. Teorie Dow nepředpovídá, jak dlouho bude trend trvat, jednoduše navrhuje jeho následování, dokud nenastane signál zvrácení nebo prolomení trendu. Je důležité pochopit, že žádná teorie nemůže předpovídat budoucnost s přesností nebo spolehlivostí. Dow Theory je pouze nástroj, který může investorům pomoci lépe porozumět a analyzovat trendy na trhu a činit informovanější rozhodnutí. Z vlastní zkušenosti mohu říci, že obchodování s trendem již přináší 70 % úspěchu a zbylých 30 % jsou úrovně, zóny, ale i další patterny, to vše samozřejmě podléhá riziku a money managementu.