I. Úvod
(1) Definice kryptoměnové bezrizikové arbitráže
Bezriziková arbitráž kryptoměn je investiční strategie navržená tak, aby využila cenových rozdílů a poplatků za financování na trhu s kryptoměnami k dosažení nízkých nebo bezrizikových výnosů. Tato strategie zahrnuje hledání a využívání cenových rozdílů mezi různými trhy, burzami nebo obchodními páry a současně nákup a prodej aktiv stejné nebo stejné hodnoty, aby se snížilo riziko a získaly se stabilní výnosy. Při obchodování s trvalým kontraktem je poplatek za financování poplatkem, který vyrovnává sílu dlouhých a krátkých pozic a pomáhá udržovat cenu trvalého kontraktu blízko ceně spotového trhu. Pozorováním změn sazeb financování mohou investoři určit rovnováhu tržních sil a podle toho objevit arbitrážní příležitosti.
Základním principem bezrizikové arbitráže je využít nedokonalosti trhu a informační asymetrie k dosažení stabilních výnosů prostřednictvím zajištění rizik. Vzhledem k relativní nevyzrálosti a vysoké volatilitě trhu s kryptoměnami jsou příležitosti k bezrizikové arbitráži poměrně bohaté. Investoři proto mohou realizovat bezrizikovou arbitráž mezi různými trhy nebo burzami, aby dosáhli stabilních výnosů.
(2) Význam bezrizikové arbitráže kryptoměny
Bezriziková arbitráž kryptoměn má následující důsledky:
1. Snižte riziko
Prostřednictvím zajišťovacích strategií mohou investoři snížit rizika způsobená výkyvy trhu a dosáhnout stabilních investičních výnosů. Bezrizikové arbitrážní strategie snižují ztrátu hodnoty aktiv v důsledku kolísání trhu tím, že nacházejí a využívají cenové rozdíly mezi různými trhy nebo burzami.
2. Stabilní příjem
Trh s kryptoměnami je vysoce volatilní a bezriziková arbitrážní strategie má stabilnější výnosy než jiné investiční strategie, což investorům umožňuje získat výnosy a zároveň nést nižší rizika.
3. Zlepšit efektivitu trhu
Bezrizikové arbitrážní strategie pomáhají snižovat cenové rozdíly mezi různými trhy, burzami nebo obchodními páry a zlepšují efektivitu zjišťování tržních cen. Tím, že investoři hledají možnosti arbitráže, ve skutečnosti odstraňují informační asymetrie na trhu a přispívají ke zdravému rozvoji trhu s kryptoměnami.
4. Využijte nedokonalosti trhu
Trh s kryptoměnami je relativně mladý a nedokonalosti trhu jsou zřejmé. Prostřednictvím bezrizikových arbitrážních strategií mohou investoři využít těchto nedokonalostí k získání příjmů a zároveň přispět k postupnému zlepšování trhu.
5. Zvyšte likviditu trhu
Bezrizikové arbitrážní strategie zvýší obchodní aktivitu na trhu a zlepší likviditu trhu. Likvidita je zásadní pro zdraví trhů s kryptoměnami, pomáhá snižovat transakční náklady a zvyšovat důvěru účastníků trhu.
Bezriziková arbitráž kryptoměn má velký význam při snižování rizik, dosahování stabilních výnosů a zlepšování efektivity a likvidity trhu. Pro investory je zvládnutí a aplikace bezrizikových arbitrážních strategií efektivní investiční metodou, která pomáhá dosahovat dlouhodobě stabilních výnosů na trhu s kryptoměnami.
2. Základní pojmy kryptoměnové bezrizikové arbitráže
(1) Základní pojmy kapitálových poplatků
Poplatky za financování jsou důležitým pojmem na trhu s věčnými kontrakty kryptoměn. Je to poplatek vzniklý na základě rozdílu mezi pozicí držitele smlouvy a tržní cenou v určitém časovém intervalu. Hlavní funkcí poplatku za financování je vyrovnat sílu dlouhých a krátkých obchodů na trhu prostřednictvím ekonomických pobídek, aby se cena trvalého kontraktu přiblížila ceně na spotovém trhu.
Při obchodování s věčnými smlouvami, kdy býci na trhu dominují, bude míra financování kladná a držitelé dlouhých pozic musí naopak platit poplatky za financování krátkým pozicím, když jsou na trhu dominantní krátké pozice, míra financování bude kladné Pokud se jedná o zápornou hodnotu, musí držitelé krátkých pozic platit poplatky za financování držitelům dlouhých pozic. Tímto způsobem mechanismus poplatků za financování realizuje úpravu tržních cen, takže cena trvalého kontraktu směřuje ke spotové ceně.
Poplatky za financování jsou důležitým faktorem v bezrizikových arbitrážních strategiích kryptoměn. Investoři mohou vyhledávat a využívat arbitrážní příležitosti tím, že budou pozorovat změny sazeb financování a posuzovat rovnováhu sil mezi longs a shorts na trhu.
(2) Základní pojmy věčných smluv
Perpetual kontrakty jsou speciálním typem kryptoměnových derivátů, které umožňují investorům obchodovat s pákovým efektem na trhu kryptoměn. Perpetual kontrakty jsou podobné jako futures kontrakty, ale hlavní rozdíl je v tom, že trvalé kontrakty nemají pevně stanovenou expiraci ani datum dodání. To znamená, že investoři mohou držet tyto smlouvy neomezeně dlouho, dokud se nerozhodnou své pozice uzavřít. Níže jsou uvedeny základní pojmy věčných smluv:
1. Bez data expirace
Perpetuální smlouvy nemají pevné datum vypršení platnosti ani datum dodání, takže investoři mohou tyto smlouvy kdykoli koupit nebo prodat, aniž by se museli obávat vypršení platnosti smlouvy.
2. Pákové obchodování
Trvalé kontrakty umožňují investorům využívat pákový efekt, což znamená, že musí zaplatit pouze část hodnoty kontraktu jako marži, aby získali větší tržní expozici. Časy pákového efektu se liší podle různých burz a obchodních produktů a obecně se pohybují od 2krát do 100krát.
3. Poplatek za financování
Aby se zajistilo, že cena trvalého kontraktu bude konzistentní s cenou na spotovém trhu, burza zavedla systém poplatků za financování. Poplatky za financování jsou poplatky, které se směňují mezi longs a shorts, aby se upravila rovnováha tržní síly tak, aby cena trvalého kontraktu byla blíže spotové tržní ceně. Poplatky za financování se vybírají a platí obecně každých 8 hodin.
4. Hedging a spekulace
Perpetuální kontrakty lze použít k zajištění rizika stávajících pozic v kryptoměnách nebo je lze použít ke spekulacím na pohyby tržních cen. Investoři mohou dosáhnout zajišťovacích a spekulativních účelů tím, že budou dlouhé nebo krátké věčné kontrakty.
5. Cílová cena
Cena trvalého kontraktu je obvykle spojena s tržní cenou určité kryptoměny (jako je bitcoin, ethereum atd.) vzhledem k fiat měně (jako je americký dolar, euro atd.).
6. Marže a likvidace
Při obchodování s věčnými smlouvami musí investoři vložit určitou částku, aby si udrželi své pozice. Pokud kolísání tržních cen povede k nedostatečné marži, mohou být pozice investorů nuceny likvidovat, aby se předešlo dalším ztrátám.
Perpetual kontrakty jsou nástrojem pro pákové obchodování na trhu s kryptoměnami. Mají funkce jako bez data expirace, systém poplatků za financování a obchodování s marží. Investoři mohou využívat věčné kontrakty pro zajištění a spekulace, ale musí si být vědomi rizik, která přináší pákové obchodování.
(3) Základní pojmy dodacích smluv
Smlouva o dodání (známá také jako futures kontrakt) je derivát kryptoměny, který investorům umožňuje koupit nebo prodat kryptoměnu za dohodnutou cenu k určitému datu v budoucnu. Na rozdíl od trvalých smluv mají dodací smlouvy pevné datum vypršení platnosti a dodací lhůty. Níže jsou uvedeny základní pojmy dodacích smluv:
1. Datum splatnosti a datum dodání
Smlouva o dodávce zaniká k určitému datu v budoucnu a po jejím uplynutí bude smlouva dodána za dohodnutou cenu. Termíny dodání mohou být týdenní, měsíční, čtvrtletní atd. v závislosti na typu výměny a smlouvy.
2. Pákové obchodování
Podobně jako u věčných smluv umožňují smlouvy o dodání také investorům obchodovat s pákovým efektem. To znamená, že investoři musí zaplatit pouze část hodnoty kontraktu jako marži, aby získali větší tržní expozici. Násobky pákového efektu se mohou lišit podle burzy a obchodního nástroje.
3. Hedging a spekulace
Dodací smlouvy lze použít k zajištění rizika stávajících pozic v kryptoměnách nebo ke spekulacím na pohyby tržních cen. Investoři mohou dosáhnout zajišťovacích a spekulativních účelů tím, že budou uzavírat kontrakty na dodávky dlouhých nebo krátkých.
4. Cílová cena
Cena dodací smlouvy je obvykle vázána na tržní cenu určité kryptoměny (jako je bitcoin, ethereum atd.) vzhledem k fiat měně (jako je americký dolar, euro atd.).
5. Marže a likvidace
Při obchodování s dodacími smlouvami musí investoři vložit určitou částku marže, aby si udrželi své pozice. Pokud kolísání tržních cen povede k nedostatečné marži, mohou být pozice investorů nuceny likvidovat, aby se předešlo dalším ztrátám.
6. Způsob doručení
V závislosti na typu výměny a smlouvy mohou být dodací smlouvy doručovány v hotovosti nebo fyzicky. Hotovostní dodání znamená, že když smlouva vyprší, investoři obdrží nebo zaplatí hotovost na základě rozdílu mezi smluvní cenou a tržní cenou. Fyzické doručení znamená, že když smlouva vyprší, investoři potřebují dodat nebo přijmout odpovídající kryptoměnu za dohodnutou cenu.
Smlouva o dodání je nástroj pro pákové obchodování na trhu s kryptoměnami s pevnou expirací a datem dodání. Investoři mohou využívat dodací smlouvy k zajištění a spekulaci, ale musí věnovat pozornost rizikům, která přináší pákové obchodování.
(4) Základní pojmy spotového zboží
Spot označuje okamžité obchodování na trhu s kryptoměnami, kde investoři mohou okamžitě nakupovat nebo prodávat kryptoměny za aktuální tržní cenu. Spotové obchodování je základem trhu s kryptoměnami a jeho cena často slouží jako měřítko pro deriváty, jako jsou futures a trvalé kontrakty. Zde jsou základní pojmy kryptoměnového spotu:
1. Okamžité transakce
Spotové obchodování je okamžitá transakce nákupu a prodeje na trhu kryptoměn. Investoři mohou okamžitě koupit nebo prodat kryptoměnu na základě aktuální tržní ceny.
2. Obchodní pár
Spotové obchodování obvykle zahrnuje výměnu dvou měn, nazývaných obchodní pár. Obchodní páry zahrnují základní měny (jako je bitcoin, ethereum atd.) a denominační měny (například USD, euro nebo jiné kryptoměny).
3. Kolísání cen
Ceny na spotovém trhu velmi kolísají Je to proto, že trh s kryptoměnami ještě není vyspělý a je ovlivněn řadou faktorů, jako je poptávka na trhu, politiky a regulace a technologické inovace.
4. Žádné pákové obchodování
Na rozdíl od obchodování s deriváty, jako jsou futures a trvalé smlouvy, spotové obchodování obvykle nezahrnuje pákový efekt. Investoři potřebují k obchodování používat své vlastní prostředky a nemohou si půjčovat prostředky od burz nebo jiných uživatelů.
5. Transakční poplatky
Při spotovém obchodování musí investoři platit transakční poplatky, včetně poplatků za zadání příkazů a poplatků za příkazy příjemce. Transakční poplatky jsou obvykle účtovány jako procento z objemu transakce v závislosti na burze a objemu obchodů uživatele.
6.Výměna
Spotové obchodování se obvykle provádí na kryptoměnových burzách, jako je Binance, EuroEasy, GATE atd. Burza poskytuje investorům platformu pro provádění nákupních a prodejních transakcí a je odpovědná za udržování bezpečnosti a stability burzy.
Kryptoměnový spot označuje okamžité transakce nákupu a prodeje, které probíhají na trhu s kryptoměnami. Spotové obchodování je základem trhu s kryptoměnami a jeho ceny často slouží jako měřítko pro deriváty. Spotové obchodování nezahrnuje pákový efekt a investoři musí k obchodování používat své vlastní prostředky.
(5) Základní pojmy plné pozice pákového efektu
Cross Margin je obchodní strategie využívající kryptoměny, která umožňuje investorům použít všechny dostupné prostředky na jejich účtu jako marži ke zvýšení jejich tržní expozice. Křížová marže je opakem izolované marže, která vyžaduje oddělenou alokaci marže pro každou pozici. Níže je uveden základní koncept pákového efektu s křížovou pozicí:
1.Pákový efekt
Cross-margin leverage umožňuje investorům účastnit se větších transakcí s menším kapitálem, čímž se zvyšuje potenciál výnosu a rizika. Násobky pákového efektu se mohou lišit podle burzy a obchodního nástroje.
2. Sdílení marže
Ve strategii křížové marže sdílejí všechny pozice investora stejnou marži. To znamená, že pokud pozice přijde o peníze, mohou být zisky z jiných pozic použity ke krytí ztrát, čímž se sníží riziko nucené likvidace.
3. Řízení rizik
Přestože strategie křížové marže může zvýšit tržní expozici, zvyšuje také riziko. Investoři proto musí pečlivě řídit rizika a zajistit, aby ztráta jediné pozice nevedla ke ztrátě celého účtu prostřednictvím metod, jako je nastavení stop lossu a úprava pozice.
4. Riziko likvidace
Pokud kolísání tržní ceny vede k nedostatečné marži, pozice investorů mohou být nuceny k likvidaci. V rámci strategie křížové marže, když ztráty všech pozic na účtu překročí dostupnou marži, mohou být všechny pozice nuceny být zlikvidovány.
5. Použitelné scénáře
Strategie pákového efektu napříč pozicemi je vhodná pro investory, kteří zajišťují více druhů obchodování, protože tito investoři mohou využít komplementárních zisků a ztrát mezi různými pozicemi ke snížení celkového rizika. Pro investory v jedné obchodní kategorii však může křížový pákový efekt zvýšit riziko ztráty.
Cross Margin je obchodní strategie využívající kryptoměny, která umožňuje investorům použít všechny dostupné prostředky na jejich účtu jako marži. Přestože pákový efekt křížových pozic může zvýšit tržní expozici, zvyšuje také rizika, takže investoři musí rizika řídit opatrně. Strategie pákového efektu napříč pozicemi je vhodná pro investory, kteří zajišťují více druhů obchodování.
(6) Základní pojmy izolovaného okraje
Izolovaná marže je obchodní strategie využívající kryptoměny, která vyžaduje, aby investoři přidělili marži každé nezávislé pozici. Izolovaná marže je opakem křížové marže, která investorům umožňuje využít všechny dostupné prostředky na jejich účtu jako marži. Toto je základní koncept izolovaného okraje:
1. Nezávislá marže
V izolované maržové strategii má každá pozice samostatnou marži a je nezávislá na ostatních pozicích. To znamená, že ztráty v jedné pozici neovlivní ostatní pozice, čímž se sníží riziko jediné pozice.
2. Vícenásobná páka
Izolovaná marže umožňuje investorům účastnit se větších transakcí s menším kapitálem. Násobky pákového efektu se mohou lišit od burzy k burze a obchodního nástroje a lze je obvykle vybrat na základě tolerance investora k riziku a obchodní strategie.
3. Řízení rizik
Strategie pákového efektu izolované pozice pomáhá investorům lépe řídit riziko jedné pozice. Přidělením nezávislé marže každé pozici mohou investoři zajistit, že ztráty v jedné pozici neovlivní ostatní pozice. Investoři však stále potřebují nastavit stop lossy a sledovat pozice, aby zabránili neočekávaným výkyvům trhu, které způsobí ztráty.
4. Riziko likvidace
Pokud kolísání tržní ceny vede k nedostatečné marži, pozice investorů mohou být nuceny k likvidaci. V rámci strategie izolované marže, protože marže každé pozice je na sobě nezávislá, bude násilně uzavřena pouze nedostatečná pozice, zatímco ostatní pozice nebudou ovlivněny.
5. Použitelné scénáře
Strategie pákového efektu izolované pozice je vhodná pro investory, kteří investují do jedné obchodní odrůdy, protože může investorům pomoci lépe řídit riziko jedné pozice. Pro investory, kteří zajišťují více druhů obchodování, může být vhodnější strategie plného využití pozice.
Izolovaná marže je obchodní strategie využívající kryptoměny, která vyžaduje, aby investoři přidělili marži každé jednotlivé pozici. Pákový efekt izolované pozice pomáhá investorům lépe řídit riziko jedné pozice a je vhodný pro investory, kteří investují do jedné obchodní odrůdy.
(7) Základní pojmy hypotečního úvěrování
Spotové hypoteční půjčování kryptoměn je finanční služba založená na technologii blockchain, která uživatelům umožňuje získat půjčky zastavením kryptoměnových aktiv. Tato služba je implementována na platformách decentralizovaného financování (DeFi) i centralizovaného financování (CeFi). Zde jsou základní koncepty spotově zajištěných půjček kryptoměn:
1.Zajištění
Při spotovém hypotečním půjčování kryptoměn musí uživatelé vložit své držené kryptoměny jako zástavu, aby získali půjčku. Běžné zajištění zahrnuje bitcoin (BTC), ethereum (ETH) a další hlavní kryptoměny.
2. Měna půjčky
Uživatelé si mohou vybrat typ měny půjčky podle svých potřeb, jako je USD, bitcoin nebo jiné kryptoměny. Obvykle jsou tyto půjčky vydávány ve formě stabilních měn (jako je USDT, USDC), aby se snížilo riziko kolísání směnných kurzů.
3. Sazba hypotéky
Hypoteční poměr je poměr výše úvěru k hodnotě zástavy, obvykle vyjádřený v procentech. Čím nižší je hypoteční sazba, tím více dostatečného majetku má uživatel zastavený a úvěrové riziko je relativně nízké. Různé měny zajištění a úvěru mohou mít různé požadavky na míru zajištění.
4.Úroková sazba
Úroková sazba pro okamžité hypoteční úvěry kryptoměn závisí na faktorech, jako je nabídka a poptávka na trhu, typ zajištění a doba půjčky. Úrokové sazby mohou být pevné nebo pohyblivé a uživatelé si musí zvolit vhodný typ úrokové sazby na základě svých potřeb a tolerance rizika.
5. Splacení a likvidace
Po splatnosti úvěru musí uživatel splácet podle dohodnuté úrokové sazby a jistiny. Pokud volatilita trhu způsobí, že hodnota kolaterálu klesne na určitou úroveň (často nazývaná likvidační linie), může úvěrová platforma spustit likvidaci a vynutit si prodej kolaterálu, aby získal zpět jistinu úvěru a úrok.
6. Použitelné scénáře
Okamžité hypoteční úvěry v kryptoměnách lze použít v různých scénářích, jako je výběr hotovosti, pákový efekt, zajištění atd. Uživatelé si mohou vybrat vhodné úvěrové služby na základě svých potřeb.
Spotové hypoteční půjčování kryptoměn je finanční služba založená na technologii blockchain, která uživatelům umožňuje získat půjčky zastavením kryptoměnových aktiv.
Věnujte prosím nadále pozornost kvantitativní arbitrážní řadě Xiaoyi:
Xiaoyi vás naučí, jak dělat arbitráž krok za krokem – super arbitrážní výukový program na úrovni chůvy založený na Binance (1)
Xiaoyi vás naučí, jak dělat arbitráž krok za krokem – super výukový program na úrovni chůvy založený na Binance (2)
Xiaoyi vás naučí, jak dělat arbitráž krok za krokem – super výukový program na úrovni chůvy založený na Binance (3)
Xiaoyi vás naučí, jak dělat arbitráž krok za krokem – super výukový program na úrovni chůvy založený na Binance (4)
Gratulujeme, prostřednictvím výše uvedeného učení jste oficiálně vstoupili do brány bezrizikové arbitráže kryptoměn V budoucnu prosím sledujte naše tempo! ! !