FTX provozovali tři nezkušení lidé „nedlouho po vysoké škole“, kteří se podle generálního ředitele FTX Johna Raye III. spoléhali na „hodgepodge“ online sdílených dokumentů a komunikace napříč řadou různých aplikací, aby mohli spravovat multimiliardové impérium.

V soudním podání z 9. dubna u konkurzního soudu v Delaware podal John J Ray III svůj první podrobný popis selhání kontroly u FTX.

Ray uvedl, že jeho restrukturalizační tým „identifikoval rozsáhlé nedostatky v kontrolách skupiny FTX“, od nedostatku vhodných finančních a účetních kontrol až po neadekvátní strukturu řízení skupiny a proces vedení záznamů.

Společnost FTX se při správě svých aktiv a pasiv zjevně „spoléhala na hromadu dokumentů Google, komunikace Slack, sdílené disky a excelové tabulky“.

FTX používal účetní software QuickBooks, o kterém Ray řekl, že byl navržen pro „malé a střední podniky“ a ne pro firmy, které působí na „více kontinentech a platformách“, jako je FTX.

Účtování FTX bylo údajně zanedbáváno, protože kolem 80 000 transakcí zůstalo jako nezpracované účetní záznamy na „účtech Catch-all QuickBooks s názvem ‚Zeptejte se mého účetního‘“.

Ray zdůraznil, že spoluzakladatelé Sam Bankman-Fried a Gary Wang spolu s bývalým technickým ředitelem Nishadem Singhem měli „konečný hlas ve všech významných rozhodnutích“, a to navzdory velmi omezeným zkušenostem.

  "Tito tři jednotlivci, krátce po vysoké škole a bez zkušeností s řízením rizik nebo podnikáním, ovládali téměř každý významný aspekt skupiny FTX."  

Významnou kontrolu Wanga a Singha nad FTX zaznamenal nejmenovaný vedoucí pracovník FTX, který prohlásil, že „kdyby Nishada [Singha] srazil autobus, celá společnost by byla hotová. Stejný problém s Garym [Wangem].”

Bylo poznamenáno, že společnost nemohla poskytnout úplný seznam svých zaměstnanců v době prohlášení konkurzu v listopadu 2022.

Společnost FTX na konci účetních období nepředložila své finanční výkazy včas a neprovedla závěrečné kontroly, aby identifikovala a opravila významné chyby.

Brett Harrison, prezident FTX.US, vyjádřil obavy Bankman-Friedovi a Singhovi ohledně „nedostatku vhodného delegování pravomocí, formální struktury řízení a klíčových zaměstnanců ve FTX.US“.

V reakci na to byl Harrisonův bonus výrazně snížen a interní poradce firmy mu nařídil omluvit se Bankman-Friedovi, což odmítl udělat. Bylo oznámeno, že Harrison odstoupil po neshodě.

Ray v soudním podání ze 6. února uvedl, že když v listopadu 2022 převzal kontrolu nad FTX, „neexistoval jediný seznam čehokoli“ souvisejícího s bankovními účty, příjmy, pojištěním nebo personálem, což způsobilo „masivní tahanice o informace“.

Odmítl návrh na přidělení nezávislého vyšetřovatele k případu bankrotu z obav, že „neúmyslné chyby“ by mohly vést ke „zničení stovek milionů dolarů v hodnotě“.