Hlavní závěry:
Na spotových trzích obchodníci nakupují a prodávají kryptoměny k okamžitému dodání.
Na termínových trzích obchodníci nakupují a prodávají derivátové kontrakty, které odrážejí hodnotu konkrétního aktiva.
Mnoho zkušených obchodníků preferuje obchodování s futures, protože jim umožňuje profitovat z jakéhokoli směru trhu.
Spotové trhy nabízejí obchodníkům řadu digitálních aktiv k nákupu a držení, zatímco futures trhy umožňují obchodníkům těžit z malých cenových pohybů v obou směrech.
Na spotových trzích se obvykle obchoduje s komoditami, měnami, akciemi a dluhopisy za účelem okamžité dodávky. A futures trhy dodávají podkladová aktiva a futures kontrakty k předem určenému datu v budoucnosti.
Spotové a termínové trhy jsou klíčovými prvky tradičního ekosystému finančních aktiv a hrají neméně důležitou roli v kryptoměnovém prostoru.
V tomto článku se podíváme na hlavní rozdíly v obchodování těchto dvou trhů.
Co je obchodování s kryptoměnami na spotovém trhu?
Spotové obchodování je nákup nebo prodej digitálních aktiv, jako jsou bitcoiny nebo ethereum, k okamžitému dodání. Jinými slovy, obchodování s kryptoměnami probíhá přímo mezi účastníky trhu: kupujícími a prodávajícími. Na spotovém trhu dostávají vlastníci kryptoměnových aktiv určitá práva, zejména právo hlasovat při vytváření forku a možnost účastnit se stakingu.
Kryptoměnové burzy jako Binance umožňují spotové obchodování, výměnu fiat za kryptoměnu nebo kryptoměnu za kryptoměnu. Spotové burzy fungují jako zprostředkovatelé pro kupující a prodávající obchodující s krypto aktivy. Pokud se nabídka a poptávka shodují, burza transakci provede. Spotové burzy fungují 24 hodin denně, sedm dní v týdnu, což znamená, že uživatelé mohou nakupovat a prodávat kryptoměny kdykoli a v kterýkoli den.
Řekněme, že chcete koupit bitcoiny za fiat (USD) na spotovém trhu. Chcete-li to provést, musíte na spotovém trhu vybrané kryptoburzy najít obchodní pár BTC/USD a zadat objednávku na nákup určitého množství za požadovanou cenu. Po dokončení transakce budou tokeny ve spotové peněžence. Mohou být drženy s očekáváním, že cena poroste, nebo převedeny na nákup altcoinů, o kterých si myslíte, že mohou vzrůst na hodnotě.
Pokud držíte aktiva poté, co je nakoupíte na spotovém trhu, můžete časem vydělávat peníze zvyšováním hodnoty kryptoměny.
Co je obchodování futures kryptoměn?
Účastníci futures trhu uzavírají smlouvy, které odrážejí hodnotu podkladové kryptoměny. Při nákupu futures kontraktu uživatel nekupuje podkladové aktivum. Místo toho se stává vlastníkem smlouvy a zavazuje se k budoucímu datu koupit nebo prodat podkladové aktivum. Vlastnictví futures kontraktu proto neposkytuje další ekonomické příležitosti, jako je hlasování nebo staking.
Futures kontrakty poskytují ochranu proti volatilitě a nepříznivým cenovým pohybům podkladového aktiva. Tento nástroj navíc umožňuje obchodníkům spekulovat na budoucí cenu konkrétní kryptoměny.
Futures kontrakty lze využít k prospěchu z cenové volatility. Futures kontrakty vám umožňují podílet se na pohybu kryptoměny bez ohledu na to, zda ceny rostou nebo klesají. Jinými slovy, mohou být použity ke spekulacím na cenu kryptoměny namísto nákupu podkladového aktiva.
Když se očekává, že hodnota aktiva poroste, koupíte futures kontrakt, čímž otevřete dlouhou pozici. Když se očekává, že hodnota aktiva klesne, prodáte je otevřením krátké pozice. Zisk nebo ztráta bude záviset na výsledku vaší prognózy.
Burzy derivátů, jako je Binance Futures, usnadňují obchodování s deriváty, jako jsou futures na kryptoměny. Stejně jako spotové burzy fungují derivátové burzy 24/7. Hlavním rozdílem mezi těmito burzami je to, že kvůli složitosti derivátových produktů nabízejí derivátové burzy mechanismy ochrany a řízení rizik, jako jsou pojišťovací fondy.
Obchodování s kryptoměnami na místě a futures: hlavní rozdíly
1. Pákový efekt: Termínový trh je pro obchodníky tak atraktivní právě díky pákovému efektu. Umožňuje vám využít kapitál na futures trhu nejefektivněji. Například k nákupu 1 BTC na spotovém trhu budete potřebovat tisíce dolarů (50 000 $ v době psaní). Futures kontrakt vám umožňuje otevřít futures pozici v BTC zaplacením pouze části nákladů. To je možné pouze při použití pákového efektu. Čím vyšší páka, tím méně peněz musíte do pozice investovat. Pákový efekt není dostupný ve spotovém obchodování. Pokud má tedy vaše spotová peněženka 5000 USDT, budete moci koupit pouze bitcoiny v hodnotě 5000 USDT.
2. Flexibilita dlouhých a krátkých pozic: Při nákupu Bitcoinu na spotovém trhu má obchodník zisk pouze v případě, že ceny rostou. Na medvědím trhu však nebudete moci vydělávat. Futures kontrakty vám však umožňují vydělávat peníze na krátkodobých změnách cen bez ohledu na směr trhu. I když cena bitcoinu klesne, obchodník může vydělat peníze otevřením medvědího obchodu. Futures kontrakty vám umožňují vyvíjet komplexní obchodní strategie, jako je shortování, arbitráž, párové obchodování a tak dále. Kromě toho se také používají k zajištění rizika poklesu a ochrany portfolia před extrémní volatilitou cen. Těžaři a držitelé dlouhodobých aktiv často využívají futures kontrakty k ochraně svých portfolií před neočekávanými riziky.
3. Likvidita: Trh futures nabízí vysokou likviditu a biliony dolarů v měsíčním objemu. Například bitcoin se na futures trhu obchoduje za 2 biliony dolarů, což je více, než se obchoduje s bitcoiny na spotovém trhu. Vysoká úroveň likvidity podporuje proces tvorby cen a umožňuje obchodníkům provádět obchody rychle a efektivně. Rizika na likvidním trhu jsou obvykle nižší, protože se vždy najde někdo, kdo je ochoten přijmout opačnou stranu obchodu, čímž se sníží riziko skluzu.
4. Ceny na futures trhu a spotovém trhu: Cena kryptoměny na spotovém trhu, tedy spotová cena, určuje všechny spotové transakce. Kupující a prodávající určují spotové ceny kryptoměn prostřednictvím ekonomického procesu nabídky a poptávky. A na futures trhu jsou ceny součtem jeho aktuální spotové ceny a nákladů na držení pozice do data dodání. Základem je držená cena futures kontraktu. Může to být kladné nebo záporné číslo. Kladná báze znamená, že cena futures se obchoduje nad spotovou cenou a naopak. Základ kolísá v závislosti na změnách nabídky a poptávky, ale vlivem arbitráže se na konci kontraktu dostane na nulu.
Futures obchodování na Binance
Binance Futures nabízí široký výběr derivátů kryptoměn a poskytuje investorům a obchodníkům různé možnosti obchodování.
Uživatelé mají k dispozici dvě řady futures produktů:
futures kontrakty s marží USD: podporují trvalé a doručitelné kontrakty s až 125násobným pákovým efektem a vypořádáním v USDT a BUSD. Další informace o funkcích kontraktů s dolarovou marží naleznete na tomto odkazu.
Futures kontrakty s mincovou marží: podporují trvalé a realizovatelné kontrakty s až 125násobným pákovým efektem a vypořádáním v kryptoměně. Zjistěte více o funkcích smluv uzavřených v mincích kliknutím na odkaz.
Kontrakty s marží v USD a na mince splňují specifické potřeby uživatelů. Tyto smlouvy poskytují flexibilitu a rozmanitost a umožňují vám obchodovat futures kontrakty kryté širokou škálou maržových aktiv. Tyto smlouvy také nabízejí strategické výhody v různých tržních podmínkách, což umožňuje výrazné zvýšení ziskovosti.
Pokud se zajímáte o obchodování futures, zjistěte výhody a nevýhody různých typů futures kontraktů. Aby bylo obchodování futures co nejúčinnější, doporučujeme:
Najděte správnou burzu: Binance Futures nabízí široký výběr derivátů kryptoměn, jako jsou perpetual futures, opce, tokeny s pákovým efektem a čtvrtletní futures.
Diverzifikujte své smlouvy: Zvažte, zda jsou pro vás oba typy futures kontraktů vhodné. Pro dlouhodobé obchodníky jsou vhodné čtvrtletní coin-marginované kontrakty, protože neúčtují poplatky za financování a optimalizují zisky na býčích trzích. Aktivním obchodníkům se doporučuje používat kontrakty s marží v USD, protože poskytují flexibilitu obchodování s jedinou zúčtovací měnou napříč všemi futures kontrakty s marží USD bez nutnosti konverze na jiné kryptoměny.
Závěr
Spotové obchodování je poměrně jednoduché a snadno pochopitelné pro většinu začátečníků. To je důvod, proč je oblíbený mezi uživateli, kteří teprve začínají obchodovat s kryptoměnami. Obchodování s futures zase nabízí strategické výhody a umožňuje zvýšit vaše zisky.
Obchodování s futures může být ziskové, pokud máte správné znalosti a strategie řízení rizik, abyste zabránili vážným ztrátám. Proto před obchodováním futures musíte vyvinout takovou strategii, provést důkladnou analýzu a také pochopit výhody a rizika tohoto nástroje.
Chcete-li se dozvědět, jak přidat kryptoměnu do svého portfolia, přečtěte si následující články:
(Blog) Futures na kryptoměny: co potřebujete vědět, když začínáte obchodovat
(Blog) Crypto Futures Rizika a správa peněz: 5 způsobů, jak lépe řídit rizika při obchodování
(Podpora) Přehled produktů a funkcí Binance Futures
(Akademie) Jak vytvořit dobře vyvážené krypto portfolio
...a další často kladené otázky o Binance Futures.
