Cena Zcash zůstává pod silným tlakem, zatímco medvědí momentum se nadále posiluje v celém trhu. Po téměř 35% ztrátě od konce ledna nyní Zcash (ZEC) sklouzává ještě hlouběji do klesajícího kanálu, který už měsíce tlačí ceny dolů.

Objemy obchodů, pokles zájmu ze strany velryb a kontrakce aktivity na derivátech všechny posilují medvědí trend. S různými ukazateli, které signalizují varovné signály, grafy nyní naznačují, že Zcash by mohl vstoupit do nové fáze poklesu.

Klesající kanál a proražení OBV naznačují trvalý prodejní tlak.

Zcash obchoduje uvnitř jasného klesajícího kanálu od listopadu, který je označen klesajícími maximy a minimy.

Poté, co překonal vrchol nad 740 USD, ZEC vstoupil do tohoto klesajícího trendu a již zaznamenal hlavní pád o více než 56 % v rámci kanálu, přičemž dosáhl také cíle pro proražení. Každé odražení se stalo stále slabším, což naznačuje, že kupující nedokážou změnit momentum.

Oslabená struktura je potvrzena On-Balance Volume (OBV), která sleduje tlak nákupu a prodeje tím, že sčítá objemy v dnech růstu a odečítá je v dnech poklesu. Rostoucí OBV naznačuje akumulaci, zatímco klesající OBV signalizuje distribuci.

Od začátku listopadu do konce ledna OBV Zcash vytvářel rostoucí trendovou linii. To ukázalo, že někteří kupující Zcash se stále snaží akumulovat, i když cena se pohybovala uvnitř klesajícího kanálu.

Chcete více informací o tokenech jako je tento? Přihlaste se k dennímu newsletteru o kryptoměnách od editora Harsha Notariya zde.

Tato podpora definitivně ustoupila 29. ledna. Od tohoto proražení Zcash již klesl o téměř 36 %. To potvrzuje signál OBV a ukazuje, že ztráta podpory na objemech se přímo promítla do nižších cen.

Chování na blockchainu posiluje tento trend. V posledních sedmi dnech podíly velryb klesly o přibližně 36 %, přičemž počet velkých peněženek klesá směrem k prahu 8 000. To naznačuje, že hlavní držitelé snižují svou expozici místo toho, aby akumulovali.

Současně zůstatky na burzách vzrostly o téměř 160 %. Rostoucí nabídka na burzách obvykle znamená, že více tokenů je připraveno k prodeji, což zvyšuje okamžitý prodejní tlak.

Klesající kanál, proražení OBV, snížení velryb a přílivy na burzy společně naznačují pokračující distribuci. Účast retailu slábne, dlouhodobí držitelé snižují expozici a nabídka se přesouvá na burzy k prodeji. Tato kombinace vysvětluje, proč ZEC stále bojuje se zachováním podpor.

Aktivita na derivátech slábne, zatímco zbývající dlouhé pozice zvyšují riziko.

S klesající účastí v obchodování je další otázkou, zda deriváty dokážou posunout ceny nahoru, jak tomu bylo během předchozích krátkých squeeze.

Dosud data naznačují omezenou podporu.

Otevřený zájem o Zcash dosáhl vrcholu blízko 1,13 miliardy dolarů v prosinci. Nyní klesl na přibližně 395 milionů dolarů, což představuje pokles o téměř 65 %. To ukazuje, že spekulativní zájem se silně ochladil, přičemž mnoho obchodníků uzavírá pozice a zůstává v pozadí.

Když open interest klesne tak nízko, naznačuje to menší přesvědčení. V systému je méně páky na podporu silných odrazů a méně obchodníků ochotných hájit klíčové úrovně.

Současně se funding rates od října ochladily, ale zůstávají mírně pozitivní. Pozitivní funding rate znamená, že dlouhé pozice jsou stále převládající, i když celková účast klesá. Jinými slovy, je méně aktivních obchodníků, ale mnoho z těch, kteří zůstali, stále sází na vyšší ceny.

Tato situace vytváří křehký scénář. Pokud by ceny měly klesnout ještě více, tyto zbývající dlouhé pozice by se staly zranitelnými vůči likvidaci. Když k likvidacím dochází za podmínek nízké likvidity, mohou vyvolat rychlé poklesy.

Takže, i když deriváty již nemají dostatek „paliva“ k zahájení velkého růstu, přítomnost exponovaných dlouhých pozic stále zesiluje riziko proražení. Místo toho, aby podporovaly cenu, páka nyní zvyšuje možnost urychleného prodeje.

Hlavní cenové úrovně Zcash ukazují, proč oblast 100 dolarů zůstává v centru pozornosti.

Cena Zcash zůstává uvězněna uvnitř svého klesajícího kanálu, přičemž dolní trendová linie nadále tlačí cenu dolů. První významná oblast podpory se nachází na 230 USD.

Udržení denního uzavření pod 230 USD by odhalilo další podporu blízko 212 USD, ale ne bez vyvolání proražení trendové linie.

Pokud by 212 USD mělo ustoupit, jak projekce kanálu, tak Fibonacciho rozšíření ukazují na oblast 103 USD. Tato oblast představuje plný medvědí pohyb, který je implikován současnou strukturou.

Nahoře zůstává zotavení obtížné. ZEC musí nejprve znovu získat 286 USD, aby dosáhl stability v krátkodobém horizontu. Pohyb nad 389 USD je nutný k zlepšení střednědobé struktury. Růst směrem k 557 USD by vyžadoval silné oživení objemů, akumulaci ze strany velryb a účast na derivátech, což je za současných podmínek nepravděpodobné.

Pokud Zcash zůstává pod 230 USD a nedokáže udržet 212 USD, rizika poklesu převažují. V nepřítomnosti obnovené účasti a nového přílivu kapitálu grafy nadále favorizují pohyb směrem k oblasti 100 USD.