V posledních měsících jsem si uvědomil jednu jasnou věc: kdo rozumí datům on-chain, dokáže vidět trh přesněji než ti, kteří pouze sledují ceny a zprávy. A co je nejlepší? Nemusíte být specialisté ani mít drahé nástroje, abyste mohli začít.
V tomto článku chci jednoduše vysvětlit, jak dělám své sledování dat on-chain, jak interpretuji některé metriky a jak to používám k analýze toku fondů (skutečný pohyb peněz), kromě toho, že ukážu krok za krokem nástroje, které nejvíce používám.
Co je analýza on-chain v praxi?
Analýza on-chain je sledování toho, co se děje uvnitř blockchainu: transakce, pohyby peněženek, vklady na burzách, výběry, skutečný objem, chování držitelů atd.
To znamená: trh „mluví“ pomocí dat.
Zatímco mnoho lidí diskutuje o narativu, raději se dívám na základní věci: kdo kupuje, kdo prodává a kam směřuje kapitál.
Metriky on-chain, které opravdu sleduji
Existuje mnoho metrik, které se zdají být důležité, ale jenom matou. Ty, které považuji za nejužitečnější (zejména pro aktuální čtení trhu), jsou:
🔹Tok pro burzy (Exchange Inflow / Outflow)
Vysoký inflow (přicházející na burzy): obvykle zvyšuje šanci na prodej.
Vysoký outflow (odcházející z burz): naznačuje akumulaci a snížení dostupné nabídky.
Když vidím mnoho po sobě jdoucích výběrů, interpretuji to jako lidi, kteří přemýšlejí o tom, jak si udržet aktivum a neprodávat krátkodobě.
🔹Stablecoiny v pohybu
Sleduji stablecoiny, protože fungují jako „palivo“ trhu.
Když stablecoiny rostou na burzách, může to být signál přicházející kupní síly.
Když stablecoiny rychle odcházejí, může to naznačovat migraci do DeFi nebo stažení rizika.
🔹Velké peněženky (velryby)
Nehledám „tajemnou velrybu“, ale sleduji vzory:
Velryba akumulující při korekci = signál síly.
Velryba distribuující na vrcholu = signál opatrnosti.
Detail spočívá v tom, že je třeba sledovat frekvenci a kontext, ne jednu izolovanou transakci.
🔹Aktivita sítě
Pokud se síť rozrůstá (více aktivních adres, více transakcí, více skutečného použití), obvykle to udržuje hodnotu v středním období. Když cena stoupá, ale aktivita klesá, spouštím alarm.
Analýza toku prostředků: co sleduji
Tady je analýza zajímavější.
Rád takto přemýšlím: kapitál vždy zanechává stopy.
Takže sleduji:
Příchod kapitálu na burzy → možná realizace
Odchod kapitálu z burz → možná akumulace
Tok směřující k protokolům DeFi → hledání výnosu a expozice
Migrace mezi sítěmi → trend vyprávění a náklady (poplatky) ovlivňující použití
A jeden bod, který mnozí lidé ignorují: trh se nehýbe jen podle ceny, ale také podle likvidity. Když se likvidita mění, cena obvykle následuje.
Nástroje, které doporučuji (a jak je používat)
Dám ti mini tutoriál přímo:
🔹Krok 1 — Průzkumník sítě
Použij Etherscan, Solscan, BscScan atd.
Vlož adresu
Sleduj historii, tokeny, interakce se smart kontrakty
Identifikuj vzory (opakované vklady, swapy, mosty)
🔹Krok 2 — Hotové panely
Nástroje jako Glassnode, CryptoQuant, IntoTheBlock velmi pomáhají. Používám je k:
sleduj inflow/outflow
sledovat stablecoiny
potvrdit chování držitelů
🔹Krok 3 — Dune Analytics
Tady se dá jít dál.
hledat hotové panely (stablecoiny, mosty, objem DEX)
sledování metrik podle protokolu
porovnat období (7d / 30d)
Dune je místo, kde opouštíš „domněnky“ a začínáš vidět trh takový, jaký skutečně je.
Dnes, pro mě, se analýza on-chain stala povinností. Není to o předpovídání budoucnosti, ale o zvýšení šance na dobrá rozhodnutí.
Když kombinuji:
data on-chain + tok prostředků + kontext trhu
dokážu se vyhnout špatným vstupům, nepropadám snadno hype a chápu, když se peníze mění v směru.
A to na dlouhé období dělá velký rozdíl.
