$BTC MSTR akcie čelí 35% riziku, protože nákupy Bitcoinu od MicroStrategy pokračují $ZAMA $BNB
K datu 2. února 2026 čelí Strategy Inc. (MSTR) významnému riziku poklesu, protože její držení Bitcoinu krátce kleslo "pod vodu," obchoduje se pod průměrnou nákupní cenou společnosti. Zatímco někteří analytici dříve poznamenali pokles o 35% z vrcholů v roce 2024, současná volatilita v roce 2026 způsobila, že akcie dnes klesly o 6,4% na 52týdenní minimum blízko 140,03 USD poté, co Bitcoin klesl na přibližně 74 500 USD.
Současné držení Bitcoinu a profil rizika
Agresivní akumulační strategie společnosti dosáhla kritického bodu na začátku roku 2026:
Celková držení: Přibližně 713 502 BTC k 1. únoru 2026.
Průměrná cena: Přibližně 76 052 USD za Bitcoin, což znamená, že současné tržní ceny kolem 75 000–78 000 USD vystavily firmu nerealizovaným papírovým ztrátám přibližně 1 miliardě USD.
Náklady na kapitál: Aby financovala pokračující nákupy, společnost zvýšila dividendu na svých akciích typu Series A Perpetual Stretch Preferred Stock (STRC) na 11,25% pro únor 2026, což je vysoká prémium, které odráží rostoucí náklady na kapitál a závislost na tržní poptávce.
Klíčové poznatky pro rok 2026
Pákový efekt & volatilita: Výkonnost akcií MSTR pokračuje jako pákový proxy pro Bitcoin. Na konci roku 2025 a na začátku roku 2026 akcie zaznamenaly pokles o 56% během jednoho roku, výrazně podprůměrně ve srovnání s S&P 500.
Finanční odolnost: I přes to, že je pod vodou, společnost udržuje rezervu v hotovosti 2,25 miliardy USD na pokrytí úrokových a dividendových závazků, čelí žádným okamžitým rizikům nuceného prodeje nebo margin callu.
Valuační prémium: Analytici varují, že "prémium akcií"—kde se akcie obchodují výrazně nad hodnotou svého Bitcoinu—většinou zmizelo. Trh nyní oceňuje MSTR s 6% slevou na jeho Bitcoin Net Asset Value (mNAV), což zúžilo flexibilitu firmy vydávat akcie pro další akvizice.
Nadcházející katalyzátor: Strategy Inc. by měl oznámit své výsledky za Q4 2025 5. února 2026, s konsensuálními odhady na 46,02 USD EPS. #BinanceBitcoinSAFUFund