Doufám, že se máte všichni dobře, takže začneme podrobným důvodem se zdroji....
Prodeje kryptoměn se zřídka dějí z jednoho jediného důvodu. Většina velkých červených dnů pochází z více tlakových bodů, které zasahují současně. Když se trhy obrátí na obranu, toky ETF se obracejí, páka se vymaže a likvidita se vyčerpá, celý kryptoměnový trh se může společně propadnout.
To je přesně to, co vidíme na konci ledna 2026.
Zde je jasné rozčlenění toho, co způsobuje současnou slabost způsobem, který dává smysl.
Risk-Off šok: Geopolitika a nejistota nutí investory snížit expozici
Jedním z největších spouštěčů širokých poklesů kryptoměn je rostoucí globální nejistota. Když se geopolitické napětí zvyšuje, investoři obvykle nejprve snižují riziko a kryptoměny jsou jedním z nejvíce volatilních rizikových aktiv.
CoinDesk nedávno informoval, že Bitcoin prudce klesl, včetně poklesu pod 80 000 dolarů, přičemž obchodníci poukazovali na rostoucí geopolitické napětí a politické riziko jako hlavní přispěvatele.
The Wall Street Journal také popsal tržní náladu jako obrannou, přičemž investoři přešli do „přežití“, když se ceny vzdálily od předchozích maxim.
Když risk-off udeří, fondy neprodávají jen jednu minci. Snižují expozici napříč celým krypto segmentem, což je důvod, proč BTC, ETH, SOL a ostatní klesají společně.
Obavy o makro a úrokové sazby: Těsné finanční podmínky tlačí na riziková aktiva
I bez negativních zpráv specifických pro kryptoměny mohou ceny klesnout, pokud obchodníci věří, že finanční podmínky zůstanou těsné.
Vyšší očekávané úrokové sazby a silnější dolar snižují chuť na vysoce volatilní aktiva.
MarketWatch spojil pokles Bitcoinu s širší makro nejistotou a poznamenal, že měnící se očekávání kolem politiky Federálního rezervního systému přidala další vrstvu tlaku.
WSJ rovněž poukázal na to, že zaměření investorů se posunulo od kryptoměn, protože makro obavy dominují.
Mechanismus je jednoduchý:
Vyšší výnosy činí hotovost a státní dluhopisy atraktivnějšími
Rizikové rozpočty se zmenšují napříč portfolii
Krypto a altcoiny jsou často prodávány jako první
Toky ETF jsou důležitější než kdy dříve: Odchody vytvářejí skutečný prodejní tlak
Od doby, kdy se spot Bitcoin ETF staly běžnými, mají toky ETF nyní přímý dopad na poptávku na trhu.
Několik médií hlásilo velké vlny zpětného odkupu:
Decrypt poznamenal, že $817 milionů v odlivech ETF, když BTC dosáhl několikaměsíčního minima
Bloomberg informoval, že více než $700 milionů bylo vytaženo z ETF Bitcoinů uvedených v USA během významné události jednoho dne
Yahoo Finance zdůraznil, že $1,62 miliardy odlivů se objevilo napříč několika seancemi
Odlivy ETF neznamenají vždy paniku, ale vytvářejí stabilní prodejní tlak, který může stlačit ceny dolů, dokud se toky neustálí.
Zmrazení páky: Likvidace proměňuje poklesy v vodopády
Krypto trhy zůstávají silně páčkované. Když cena prolomí klíčové úrovně podpory, páčkové dlouhé pozice se automaticky likvidují, což nutí tržní prodeje, které stlačují ceny dolů.
CoinGlass, široce citovaný během výprodejů, sleduje data o likvidaci napříč burzami.
Typická kaskáda vypadá takto:
BTC klesá a zastavuje spouštěče
Podpora poklesů a likvidací vzrostla
Prodeje se zrychlují prostřednictvím derivátových trhů
Altcoiny klesají více kvůli tenčí likviditě
To je důvod, proč malé poklesy mohou rychle přejít na ostré poklesy.
Tenká likvidita zhoršuje pohyby, než by měla být
Podmínky likvidity jsou stejně důležité jako titulky.
CoinDesk konkrétně uvedl, že tenká víkendová likvidita může zesílit poklesy, což dělá poklesy ostřejší a rychlejší než za normálních obchodních podmínek.
Když je likvidita tenká:
Na objednávkovém listu je méně kupujících
Trhy prodávají pohyby cen agresivněji
Volatilita vzrůstá, což spouští více likvidací
Proč altcoiny klesají více než BTC
I když je Bitcoin v titulcích, altcoiny obvykle klesají více, protože:
Jsou vyšší beta a volatilnější
Mají tenčí likviditu než BTC
BTC a ETH jsou používány jako zajištění, takže když hlavní kryptoměny klesají, obchodníci snižují riziko všude
BTC se chová jako tržní index, zatímco ETH, BNB a SOL obchodují jako vysoce růstová aktiva během stresu.
Stres specifický pro kryptoměny může přidat k tlaku
Kromě makra a toků mohou také problémy specifické pro kryptoměny ovlivnit náladu.
Yahoo Finance citoval komentář CryptoQuant, že ziskovost těžby Bitcoinu dosáhla několikaměsíčního minima, což přidává další vrstvu stresu do ekosystému.
Instituce jako BIS také zdůraznily strukturální zranitelnosti na krypto trzích, zejména kolem volatility a rizika likvidity.
Co by signalizovalo stabilizaci
Trhy se okamžitě neobnovují, ale prodejní tlak často zpomaluje, když se měřitelné signály zlepšují:
Odlivy ETF zpomalují nebo se obrací zpět na přílivy
Likvidace se ochlazují, jak se donucení prodejci vyklidí
BTC drží klíčové úrovně podpory po několik seancí
Volatilita klesá a likvidita se vrací
Makro titulky se uklidňují
Krypto klesá, protože sentiment risk-off, nejistota politiky, odlivy ETF, likvidace pákového efektu a tenká likvidita se všechny sejdou v jednom čase.
V tomto prostředí trhy nevybírají vítěze, ale obecně snižují expozici. Proto mohou BTC, ETH, BNB a SOL klesnout společně.
Nejsem finanční poradce. Buďte opatrní, řiďte riziko a pečlivě sledujte makrosignály.
#CZAMAonBinanceSquare #crashmarket #bullclub #BitcoinETFWatch #MarketCorrection