Tentokrát "velký kolaps" zlata a stříbra byl vlastně důsledkem více negativních faktorů, které se 29. ledna v noci sešly do hromadného propadu.

Důvod propadu: Kdo vlastně prodává?

Zlato a stříbro vzrostly příliš rychle. V uplynulém roce zlato zdvojnásobilo svou hodnotu, stříbro vzrostlo více než dvakrát. Ziskové pozice jsou příliš vysoké a všichni chtějí zisk realizovat.

Technologické akcie praskly. Microsoft kvůli AI příliš investoval, jeho akcie klesly. Instituce, aby pokryly marži na akcie, musely prodat nejvíce ziskové zlato za hotovost, což vedlo k řetězovému efektu.

Federální rezervní systém zasahuje. Powell nejenže nesnížil úrokové sazby, ale objevily se také zvěsti, že Trump chce změnit předsedu na jestřábí. Dolar zesílil, zlato pak zlevnilo.

Burzy zvyšují tlak. Burzy náhle zvýšily požadavky na marži. Ti, kdo neměli peníze na doplnění pozic, museli být nuceně prodáni, což vedlo k řetězovému pádu.

Politika a geopolitika: Hra Trumpa s Íránem.

Hrozba velké flotily. Trump na sociálních sítích vyhrožoval, že obrovská flotila amerického námořnictva se vydává směrem k Íránu a hrozí, že použije "rychlost a sílu" k vyřešení jaderného problému.

Írán se nevzdává. Írán se neleká a oznámil, že v Hormuzském průlivu provede cvičení s ostrou municí. Obě strany jsou napjaty a situace se kdykoli může vymknout kontrole.

Logika se obrací. Logicky by mělo zlato růst, když se válčí, ale včera večer byli lidé tak vyděšení, že jejich první reakcí bylo uchovat si hotovost v dolarech, což vedlo k prodeji bezpečných aktiv.

Budoucí vývoj:

Krátkodobé výkyvy jsou nevyhnutelné. Včerejší "jehla" byla příliš dlouhá a poškodila energii trhu. Trh potřebuje čas na zklidnění, není třeba spěchat s velkými nákupy.

Geopolitika je stále příznivá. Dokud se napětí mezi Íránem a USA neuklidní, zlato jako "tvrdá měna" zůstává základním pilířem a pokles může být příležitostí pro velké investory k navyšování pozic.

Sledujte Trumpa. Příští týden oznámí jméno nového předsedy Federální rezervní banky. Pokud skutečně nastoupí ten jestřábí, zlato a stříbro budou nadále pod tlakem.