👉Bitcoin klesl výrazně na začátku asijského obchodování v pátek, propadl o více než 5 % z 89 000 USD na nejnižší úroveň 83 400 USD během amerického obchodování. Na rozdíl od zlata nebo akcií se Bitcoin neobnovil, což ukazuje na krizi v rozpoznávání „digitálního zlata“.
👉Výprodej začal po zvýšení napětí mezi USA a Íránem. Prezident Trump varoval na sociálních médiích, že hrozí vojenské útoky, pokud Teherán nesouhlasí s jadernou dohodou. Vlády Blízkého východu se snaží podpořit dialog mezi oběma stranami, ale zatím bez výsledku, protože USA i nadále posilují vojenskou přítomnost v regionu. Navíc hrozba uzavření americké vlády zvyšuje tržní psychózu.
👉Cena zlata se výrazně pohybovala, klesla o 7 % na 5 250 USD pouze během jedné hodiny, před tím, než se dramaticky vzpamatovala do tvaru V. Tržní kapitalizace zlata se pohybovala až na 5,5 bilionu USD během jedné obchodní seance, což je největší denní volatilita v historii. K začátku asijského obchodování v pátek cena zlata opět vzrostla nad 5 400 USD, což představuje přibližně 1 % nárůst.
👉Bitcoin vypráví jiný příběh. Cena klesla na 83 400 USD a poté se pouze mírně zvýšila na 84 200 USD, zcela bez přirozeného obnovení, jako je tomu u zlata, či selektivního nárůstu technologických skupin.
👉Zlato vzrostlo o více než 25 % pouze v tomto měsíci, téměř se zdvojnásobilo od nástupu Trumpova druhého mandátu loni. Stříbro vykazuje ještě silnější růst, téměř čtyřnásobně od „osvobozujících“ daní v dubnu z pod 30 USD na více než 118 USD/ounce. Někteří odborníci tvrdí, že tyto výkyvy vykazují znaky spekulativní horečky.
👉Analytici tvrdí, že růst cen drahých kovů nevychází jen z krátkodobých obav, ale také naznačuje erodující důvěru v měnu, instituce a ekonomický řád po studené válce.
👉Trumpovy razantní politiky, jako jsou vysoké daně, hrozby pro Grónsko a Írán, a tlak na Federální rezervu, včetně obvinění z předsednictví Jerome Powella, nutí peníze hledat tradičnější bezpečné útočiště. Index síly USD vůči koši hlavních měn klesl na nejnižší úroveň za čtyři roky ve středu.
👉Centrální banky neustále nakupují zlato, aby diverzifikovaly svá aktiva a vyhnuly se přílišné závislosti na amerických státních dluhopisech. Malí investoři také masivně investují do zlata, jak kvůli přesvědčení, že je to bezpečný přístav, tak i kvůli snaze profitovat z rostoucí ceny.
👉Bitcoin, který byl teoreticky považován za podobný zlatu, pokud jde o ochranu aktiv před rizikem devalvace měny, se do této nákupní vlny nezapojil.
👉Nedávná cenová volatilita odhalila slabiny, které se hromadily na trhu s kryptoměnami. ETF fondy na Bitcoin procházely neustálými výběry v lednu, celková aktiva klesla z vrcholu 169 miliard USD v říjnu na přibližně 114 miliard USD - což představuje pokles o 32 %.
👉Index Coinbase Premium Index ukazuje rozdíl v ceně mezi Coinbase a mezinárodními burzami, což často odráží zájem amerických investorů, který se nyní obrátil do negativní oblasti. Tyto indikátory také ukazují, že peníze z velkých institucí, hlavní hnací síla pro cenový nárůst 2024-2025, se stahují z trhu.
👉Poptávka od malých investorů také výrazně klesla, podle on-chain statistik. Když jak institucionální, tak malí investoři ustupují, je obtížné udržet cenové nárůsty a každé poklesy se stávají intenzivnějšími.
👉Z pohledu malých investorů ukazují on-chain data CryptoQuant, že počet malých transakcí (od 0 do 10 000 USD) pravidelně klesá, přičemž růst poptávky za 30 dní klesl z více než 10 % (říjen) na přibližně -6 % nyní.
👉Když je slabý jak poptávka od institucionálních, tak od malých investorů, stává se udržení cenových nárůstů obtížným a každý pokles je stále silnější.
👉Středeční obchodní den byl praktickým testem pro celý trh. Zlato prokázalo, že zůstává nejlepším bezpečným přístavem v krizích. Skupina technologických akcií dokázala, že silné fundamenty mohou pomoci překonat makroekonomické obavy. Bitcoin však nedokázal dosáhnout žádného z těchto cílů, ačkoliv byl považován za rizikové aktivum a neprospělo mu ani jeho role bezpečného přístavu.
👉Aby Bitcoin potvrdil svou pozici „digitálního zlata“, musí prokázat schopnost být bezpečným přístavem v době, kdy je to nejvíce potřeba. V současnosti je tato přezdívka stále pouze očekáváním, které neodráží realitu.
