Hlavní pozadí: "Zúžení" před odchodem a mírná sázka
Fed se tento měsíc rozhodl ponechat základní úrokovou sazbu v rozmezí 3,50 % - 3,75 % beze změny. Toto rozhodnutí sice odpovídá obecným očekáváním trhu, ale detaily (jako dva hlasy proti a stav odchodu Powella) vysílají složitější signály než samotné "udržení úrokové sazby".
Co se týče investičních rozhodnutí, změn likvidity a praktických otázek ohledně velkých investic (BTC), následuje hluboká analýza:
1. Hluboká makroanalýza
1. Dekódování rozhodnutí: Proč "udržení" je vlastně pozitivní?
I když Fed na první pohled pozastavil snižování úrokových sazeb (předtím třikrát po sobě), není to signál obratu měnové politiky k "utahování", ale spíše forma "čekající expanze".
• Powellův "stav odchodu": V grafu se uvádí, že Powell v otázkách odmítl odpovědět na citlivé otázky, vstoupil do "stavu zúžení před odchodem". To je v psychologii financí extrémně důležitý signál. Předseda Fedu, který se chystá odejít, obvykle volí strategii "nepohybovat se" a vyhýbá se vyvolání tržních výkyvů na konci svého funkčního období. Tato jistota "nepohnout se" je pro rizikové trhy (Crypto, americké akcie) sama o sobě ochrannou navíc.
• Vnitřní rozpor (zvyšující se holubičí síly): Upozorňujeme, že v tomto rozhodnutí byly dva členové, kteří hlasovali proti (požadovali pokračování snižování o 25 bazických bodů).
To ukazuje, že dovnitř Fedu stále existují silné holubičí síly, které se domnívají, že ekonomika potřebuje více podpory.
Tato rozporuplnost v podstatě uzavřela možnost "zvyšování sazeb" do budoucna, očekávaná cesta trhu je pouze "udržet" nebo "pokračovat ve snižování sazeb".
2. Změny v tržní likviditě: od "rozsáhlého zavlažování" k "cílené infiltraci"
Ptali jste se, jaké změny čekají likviditu, odpověď je "hledání nových ventilačních cest v tomto vyrovnání".
• Krátkodobé odražení dolaru: Po oznámení rozhodnutí může dolarový index (DXY) reagovat krátkodobým skokem nahoru kvůli "pozastavení snižování úrokových sazeb". To na chvíli potlačí ocenění rizikových aktiv.
• Skutečná likvidita je dostatečná: Úroková sazba 3,50 % již výrazně klesla oproti vrcholu (5 % a více), což významně snížilo náklady na financování firem. I když tento měsíc nebyla přidána žádná "nová snižovací voda", stávající likvidita stále hledá vysoce výnosná aktiva.
• Sčítací efekt "novoročního trhu": Asijský trh obvykle přichází s návratem financí a zvláštními spotřebními emocemi během čínského Nového roku.
Za předpokladu, že Fed nezpůsobí výprodej, likvidita během čínského Nového roku obvykle vykazuje situaci, kdy se mísí "riziko během prázdnin" a "sázka na červené obálky". Pro trhy jako Crypto, které fungují 7x24 hodin, je pro finanční prostředky snazší přetéci sem během uzavírací doby tradičních akciových trhů.
3. Dopad na rozhodování investorů: Zvyšování rizikové preference
Toto rozhodnutí Fedu donutí investory přejít z "obrany" na "ofenzivu".
• Atraktivita pevných výnosů klesá: Jakmile úrokové sazby zůstávají na úrovni 3,5 %, a existují očekávání na další snižování, držení amerických dluhopisů nebo vkladů už nemá absolutní atraktivitu.
• Hledejte Alpha: Finanční prostředky budou aktivněji proudit do aktiv s vysokou volatilitou a vysokými očekáváními růstu.
Velké investice (BTC) jakožto klíčový aktiv s konstantním objemem se stanou preferovaným kontejnerem pro tuto část "utíkajících financí".
2. Praktické doporučení pro současnou pozici velké investice (BTC)
Na základě aktuálních tržních dat (kolem 29. ledna 2026) se velká investice momentálně nachází v rozmezí $89,000 - $90,000 USD v oblasti vysokého kolísání.
1. Kvalitativní analýza trhu: Akumulace býčího trhu
Současná forma patří do "období stabilizace po oznámení".
Fed nedal žádné nad očekávání jestřábí komentáře, největší bota na trhu už dopadla.
Powellova mírná pozice ve skutečnosti odstranila překážky pro "novoroční ofenzivu".
2. Praktické strategie (pro různé pozice)
Strategie A: Bez pozice nebo s nízkou pozicí
• Logika vstupu: Pokud neexistuje riziko odrazu úrokových sazeb, každé snížení ceny slouží k vyrovnání ziskových pozic, nikoli k obratu trendu.
• Doporučené úrovně: Sledujte úroveň podpory $88,000 - $88,500. Pokud se trh kvůli odrazu dolaru dostane do rychlého poklesu, bude to vynikající příležitost k "naskakování".
• Akce: Postupné budování pozice, nečekejte na "nižší cenu" a nezmeškejte novoroční trh.
Strategie B: Držitelé s vysokou pozicí (Hold & Rotate)
• Logika držení: Powellův "stav zúžení" znamená velmi nízkou pravděpodobnost černé labutě na politice.
• Akce:
• Držte klíčové pozice: Neodcházejte snadno z velkých investic. V kontextu dostatečné likvidity jsou velké investice základním portfoliem mnoha institucí.
• Sledujte měnové páry: Zaměřte se na směnný kurz ETH/BTC nebo altcoin/BTC. Pokud velká investice na úrovni $90,000 stagnuje, často se pak přesune k Ethereu nebo populárním sektorům (jako jsou AI, MEME atd.).
Můžete zvážit použít malou část zisků k sázení na vysoce elastické projekty Alpha.
Strategie C: Obchodníci s kontrakty (swing trading)
• Směr: Především nízké long, vysoce short jako doplněk. (Krátkodobý novoroční trh, střednědobě bearish v tomto cyklu.)
• Klíčové pozice:
• Úroveň tlaku: $92,500 - $93,000 (oblast předchozího tlaku).
• Úroveň podpory: $87,800 (krátkodobá životní linie).
• Doporučení: Pokud se očekává "novoroční trh", hlavní kapitál pravděpodobně využije sváteční atmosféru k růstu.
Vyhněte se přílišnému pesimismu v blízkosti podpory.
3. Varování o riziku
• Sledujte dolarový index (DXY): Pokud DXY neobvykle překročí silné úrovně odporu 103/104, naznačuje to, že trh obchoduje s "logikou recese", nikoli "logikou měkkého přistání". V takovém případě může velká investice následovat korekci amerických akcií, je dobré nastavit stop-loss (např. prodávat při poklesu pod $86,500 a vyčkat).
Shrnutí
Toto "nečinné" rozhodnutí Fedu v podstatě dává trhu klid.
Powellova "pasivita" je pro býky největší pozitivum.
