🚨
TOHLE JE VELMI ŠPATNÉ PRO TRHY!!
Co se teď odehrává, by nemělo být možné.
A trhy jsou úplně nepřipravené na to, co přijde dál.
Tohle není jen hluk.
Je to stres systému.
Až to bude jasné, už bude příliš pozdě
Tady je, co vám nikdo neříká:
1⃣
Výpadek dat.
Uzavření vlády USA začíná 31. ledna.
Fed je závislý na datech, ale uzavření zastavuje data:
→ CPI
→ Práce
→ HDP
→ BLS / BEA
Žádná data znamenají žádnou transparentnost.
Modely ztrácejí vstupy.
Algoritmy hádají.
Nejistota stoupá a volatilita se přecenuje výše.
2⃣
Riziko zajištění.
Státní dluhopisy jsou páteří globálního financování, přesto:
→ USA už byly downgradovány
→ Ratingové agentury otevřeně varují před politickou dysfunkcí
Downgrade během uzavření znamená vyšší repo haircuty přes noc.
Vyšší marže = méně likvidity.
Takto začíná stres financování.
Likvidita je už tak tenká.
Obchodníci se stáhnou, když nejistota roste, a toto jsme už viděli.
Ale tentokrát nezbyla žádná bezpečnost.
RRP je v podstatě vyčerpán.
Pokud důvěra v státní dluhopisy kolísá, krátkodobé financování se může rychle zastavit.
Teď se podívejte z dálky, protože trh už křičí.
ZA JEDEN TÝDEN:
→ Japonské 30Y dluhopisy zaznamenaly 6-sigma pohyb
→ Stříbro pumpováno na 6-sigma v jedné seanci
→ Zlato vzrostlo o ~23 % za méně než měsíc, blížící se 6-sigma teritoriu
To se neděje kvůli titulkům.
Historicky, to je, když režimy začínají praskat.
Úrokové sazby odrážejí důvěru v vlády.
Drahé kovy odrážejí důvěru v měny.
Když se obojí destabilizuje společně, zpráva je jasná.
Tohle není „jen uzavření.“
Je to kombinace:
→ Data mizí
→ Zajištění pod tlakem
→ Likvidita už je napnutá
→ Extrémní vnitřní stres trhu
Takto se malé politické události mění na systémové.
Ignorujte to, pokud chcete, ale nepředstírejte, že jste nebyli varováni.
Volal jsem po velkých vrcholech a dněch více než 10 let a udělám to znovu v roce 2026.
