Poslední odraz Bitcoinu byl nesmírně slabý. Po poklesu do oblasti 85 970 USD se cena BTC odrazila pouze o 4 %, po čemž se zastavila poblíž 89 380 USD. Tento cenový pohyb nastal navzdory novým titulkům ETF a známkám technické stabilizace.
Problémem je načasování. Optimismus spojený se snižováním úrokových sazeb je blízko nuly před rozhodnutím Federálního rezervního systému. Na druhou stranu makroekonomická opatrnost převládá nad krátkodobými býčími signály. Vzhledem k tomu, že Bitcoin je na většině časových rámcích plochý, trh čeká na jasný impuls.
Divergence RSI nevyvolala velký růst
Na denním grafu Bitcoin zaznamenal skrytou býčí divergenci mezi 18. prosincem a 25. lednem. Cena vytvořila vyšší minimum, zatímco index relativní síly (RSI) vytiskl nižší minimum.
RSI měří sílu momenta. Když RSI slábne, zatímco cena zůstává na vyšší úrovni, často to naznačuje odraz. Tento signál fungoval, ale pouze na krátkou dobu. Odraz ceny BTC se zastavil na úrovni přibližně 4 %, dosahujíc vrcholu blízko 89 380 USD, než se prodávající vrátili.
Tato utlumená reakce má význam. Přibližně ve stejnou dobu (mezi 25. a 26. lednem) optimismu ETF vzrostl po podání žádosti společnosti BlackRock o ETF Bitcoin. Obvykle titulky ETF pomáhají prodloužit odrazy. Tentokrát se tak nestalo.
Chybějící součástí je makro podpora. Polymarket v současnosti ukazuje 99% pravděpodobnost, že nedojde ke změnám úrokových sazeb na nadcházejícím zasedání FOMC. Při absenci naděje na snížení sazeb zůstávají očekávání ohledně likvidity napjatá. Toto prostředí omezuje pokračování, i když technické signály se stávají pozitivními.
Jinými slovy, RSI otevřel dveře k odrazu ceny BTC, ale nálada ohledně snižování sazeb je zavřela.
Velryby Bitcoinu tiše hromadí
Zatímco cenová akce vypadá nudně, velcí držitelé Bitcoinů se chovají jinak.
Peněženky s 1000 – 10 000 BTC (menší velryby) zvýšily svá salda z přibližně 4,28 milionu na 4,29 milionu BTC od 21. ledna. Držitelé středně velkých peněženek s 10 000 – 100 000 BTC zvýšili svůj stav z přibližně 2,19 milionu na přibližně 2,20 milionu BTC. Největší kohorta, peněženky s 100 000 až 1 milionem BTC, přidávala agresivněji, vzrůstajíc z 664 000 BTC na přibližně 672 000 BTC do 28. ledna.
Celkově tyto skupiny přidaly přibližně 18 000 BTC, v hodnotě přibližně 1,6 miliardy USD při současných cenách.
Tato akumulace ukazuje dlouhodobé přesvědčení, nikoli krátkodobé obchodování. Ale samo přesvědčení nestačí. Mapa tepelného rozložení nákladů vysvětluje proč.
Silný krátkodobý klastr nabídky se nachází mezi 90 160 USD a 90 590 USD, podporovaný přibližně 176 000 BTC. Tato zóna fungovala jako prodejní zeď. Dokud cena nebo objem akumulace tuto zónu nepřekoná, růst zůstává omezený. V tuto chvíli absorpce velryb není dostatečně velká.
Podpora vypadá silnější. Mezi 84 440 USD a 84 840 USD se nachází téměř 395 000 BTC na úrovni základních nákladů, vytvářející silný dolní buffer. To vysvětluje, proč se poslední výprodeje stabilizují nad těmito úrovněmi.
Velryby nakupují, ale potřebují, aby cena BTC překonala úroveň zisku nad 90 590 USD, aby změnila dynamiku.
Nejdůležitější cenové úrovně Bitcoinu a potenciální odraz Bitcoinu
Cena Bitcoinu je nyní uvězněna mezi přesvědčením o nákupu a výkyvy makro faktorů.
Na pozitivní straně první překážkou zůstává 89 380 USD, úroveň, na které se poslední odraz nezdařil. Nad touto úrovní je 90 830 USD klíčovou zónou pro průlom. Tato úroveň byla opakovaně odmítnuta od 21. ledna a shoduje se s výše zmíněnou prodejní zdí založenou na nákladech. Denní uzavření nad touto úrovní by signalizovalo, že nabídka je absorbována.
Pokud k tomu dojde, další cílová úroveň růstu se nachází blízko 97 190 USD, kde se objevují předchozí klastry odporu.
Pokud jde o poklesy, riziko zůstává pod kontrolou, pokud Bitcoin zůstává nad 84 400 USD. Tato zóna se shoduje s největší podporou založenou na nákladech a určuje linii, na které jsou dlouhodobí držitelé nejvíce ohroženi. Denní uzavření pod ní by oslabilo narativ o akumulaci a znovu otevřelo riziko poklesu.
Pokud se makro obraz nezmění nebo nebude překonána úroveň 90 830 USD, odraz Bitcoinu pravděpodobně zůstane omezený.
Pro nejnovější analýzu trhu s kryptoměnami od BeInCrypto, klikněte zde.
