Co je to poplatek za financování? Už jste někdy měli ziskovou pozici, která byla zcela erodována poplatky za financování?
V obchodování s kryptoměnovými deriváty jsou poplatky za financování skrytým nákladem, který mnozí obchodníci podceňují — až je pozdě.
Poplatek za financování je opakovaná platba vyměňovaná mezi dlouhými a krátkými obchodníky v perpetuálních futures kontraktech. Jeho účel je jednoduchý: udržet cenu futures v úzkém souladu se spotovým trhem. Ale jeho dopad na váš PnL může být brutální.
Když je financování pozitivní, obchodníci držící dlouhé pozice platí krátkým. Když se financování obrátí na negativní, krátcí platí dlouhým. Tyto platby obvykle probíhají každých 8 hodin, což znamená, že můžete platit poplatek několikrát denně jen za udržení pozice otevřené.
Tady se obchodníci dostávají do pasti: Vaše obchodování může být správné co do směru, cena se může pomalu pohybovat ve váš prospěch — přesto se váš zisk neustále zmenšuje. Proč? Protože přeplněné pozice zvyšují sazby financování a trh si účtuje za to, že zůstáváte v tomto obchodu.
V extrémních případech mohou samotné poplatky za financování zcela vymazat zisky, což nutí obchodníky zavírat pozice předčasně nebo být likvidováni bez výrazného pohybu ceny. Historicky velmi vysoké sazby financování často signalizují přehřátý trh a mají tendenci předcházet ostrým obrátkám nebo kaskádám likvidací.
Chytří obchodníci ignorují financování. Obchodují s ním.
Sledování sazeb financování pomáhá identifikovat přeplněné obchody, potenciální obrátky a okamžiky, kdy se trpělivost stává drahou.
Na dnešním trhu nejsou poplatky za financování jen náklad — jsou varovným signálem.