Obvykle začíná nový rok na trhu kryptoměn s pohybem nadprůměrně: rychlé vzestupy, náhlé poklesy. To neznamená nutně, že trh je „nepřiměřený“, ale znamená to, že se nacházíte v období, kdy se přehodnocují očekávání a přehodnocují portfolia. První čtvrtletí 2026 konkrétně může kombinovat návrat likvidity po konci roku, rostoucí zájem o celkový směr Bitcoinu a reakci trhů na makroekonomické údaje a zasedání Fedu.

Proč se volatilita zvyšuje na začátku roku?

Existují opakující se důvody, proč jsou měsíce leden–březen citlivější:

Přeorientování po konci roku.

Někteří investoři uzavírají své pozice na konci prosince, aby eliminovali rizika nebo zdokumentovali výsledky.

S příchodem ledna se vracejí k budování nových pozic podle nových cílů, což vytváří sekvenční vlny nákupů/prodejů.

Návrat kapitálu a změna „narativu“.

Na začátku roku se objevují nové narativy: „horké“ sektory, projekty, které získávají pozornost, nebo změny v chuti k riziku. To zvyšuje obchodní aktivitu a zintenzivňuje pohyb na krátkodobém horizontu.

Deriváty zvyšují hlasitost.

Když roste finanční páka a otevřený zájem, stává se nucené vypořádání faktorem, který násobí pohyb: Malý pokles se může proměnit v velký pokles kvůli řetězci likvidací, a naopak.

Makroekonomie přehodnocuje vše.

Kryptoměny reagují silně na očekávání úrokových sazeb a inflace. V prvním čtvrtletí 2026 se pohledy obvykle zaměřují na zasedání Fedu a údaje o inflaci, protože mění „cenu peněz“ a ovlivňují chuť k riziku.

Praktický seznam sledování pro první čtvrtletí 2026.

1) Směr Bitcoinu: první kompas.

I když se zaměřujete na alternativní měny, směr Bitcoinu zůstává „klíčem k celkové náladě“. Sledujte:

Struktura trendu: Stále se vrcholy a dno pohybují vzhůru, nebo začalo proražení podpory?

Síla odrazů: Zdravý odraz obvykle přichází s významným objemem a udržuje se nad jasnými úrovněmi podpory.

Dominance: Vysoká dominance Bitcoinu často znamená, že se trh vrací k „nejbezpečnějšímu“ útočišti v kryptu, zatímco její pokles může naznačovat rozšíření chuti k riziku směrem k alternativním měnám.

2) Účast alternativních měn: Je vzestup „široký“ nebo úzký?

Místo otázky „Vzrostla měna X?“, se zeptejte: Pohybuje se velký segment trhu společně?

Pokud jsou zisky soustředěny na několik měn, může to znamenat krátkou vlnu vedenou spekulacemi.

Pokud se vzestup rozšíří na více sektorů (velké a střední hodnoty), obvykle to naznačuje širší účast a vyšší důvěru.

Užitečný signál: Sledujte počet měn, které dosahují nových týdenních vrcholů, v porovnání s počtem měn, které zaznamenávají nová dna. Čím širší je rozsah účasti, tím zdravější je pohyb.

3) objem a likvidita: Kde se peníze skutečně pohybují?

Cena může klamat, ale objem a likvidita odhalují pravdu. Sledujte:

Objem obchodování: Vzestup bez dostatečného objemu může být křehký.

Rozdíly cen a hloubka knihy objednávek: rozšíření rozdílů a slabá hloubka znamená, že jakýkoli velký příkaz může cenu prudce pohybovat.

Příliv stabilních měn: Růst nabídky/přílivů na platformy často znamená připravenost na aktivitu, a naopak může znamenat zmenšení likvidity.

4) Údaje o derivátech: Je trh „zatížen“ pákou?

Toto je jeden z nejdůležitějších bodů Q1, protože páka zesiluje pohyb:

Otevřený zájem: Rychlý nárůst s nízkým spotovým objemem může znamenat, že pohyb je poháněn pákou, která je náchylná k převrácení.

Finanční sazby: Pokud se dlouho stávají příliš pozitivními, může to naznačovat přeplnění nákupních obchodů a možnost „bolestivé korekce“. A pokud se stávají příliš negativními, může to znamenat přeplnění prodejních obchodů a možnost odrazu.

5) Celková nálada: Neignorujte psychologii.

Emoce v kryptoměnách se rychle mění z optimismu na paniku. Sledujte náladu prostřednictvím:

Změna tónu komunity (Jsou si „všichni jisti“? To je často varovný signál).

Známé ukazatele (jako index strachu a chamtivosti) jako další referenční bod—nikoli jako jediná rozhodnutí.

6) Kalendář makroekonomie pro první čtvrtletí 2026 (užitečný shrnutí).

I když se nezajímáte o akcie, makroekonomické údaje mohou hýbat Bitcoinem—tedy celým trhem.

Zasedání Fedu (FOMC): 27–28 ledna 2026.

Zasedání Fedu (FOMC): 17–18 března 2026.

Termíny indexu spotřebitelských cen (CPI) ve Spojených státech: objevuje se v oficiálních tabulkách—z nichž 11. února 2026 a 11. března 2026 (podle amerického časového vydání).

A protože trhy se nepohybují pouze „na základě rozhodnutí“, ale kvůli rozdílu mezi očekávaným a skutečným: sazba zůstávající „očekávaná“, ale formulace prohlášení nebo tón tiskové konference je to, co mění směr. Některé průzkumy ekonomů v lednu 2026 naznačily očekávání, že úrokové sazby zůstanou beze změny během prvního čtvrtletí, což dělá „jazyk“ a náznaky důležitější než samotný titulek.

Jak se vyrovnat s volatilitou na začátku roku bez stresu?

Myšlenka není „předpovědět“ každý pohyb, ale vybudovat styl, který zabrání volatilitě, aby rozbil váš plán.

Převést volatilitu na „rozsahy“ místo čísel.

Určete oblasti vstupu/výstupu místo pokusu o přesné chytání dna/vrcholu.

Rozdělte vstupy a výstupy.

Nákup po částech (DCA) nebo částečný výstup snižuje tlak na jediné rozhodnutí, zejména v Q1.

Snižte páku nebo se jí vyhněte, pokud jste začátečník.

Pákové obchodování v obdobích vysoké volatility mění jakoukoliv malou chybu na velkou ztrátu.

Sledujte „signál“, ne „hluk“.

بدل sledování přesných svíček po celý den, učiněte své rozhodnutí na základě časového rámce nebo jasné podmínky (proražení podpory/potvrzení objemu…).

Uchovávejte rezervní likviditu.

Mít hotovostní (nebo stabilní) část vám dává flexibilitu k chycení příležitostí místo činění rozhodnutí pod tlakem.

Rychlé signály: Kdy je volatilita zdravá? A kdy se stává rizikem?

Volatilita „zdravá“ často, když:

Cena se pohybuje s jasným objemem.

Finanční sazby klesají po vlně vzestupu (vybíjení páky).

Bitcoin se udržuje nad klíčovými podpůrnými úrovněmi.

Volatilita „rizika“ často, když:

OI rychle roste, zatímco spotový objem je slabý (páka nad pákou).

Rozdíly se rozšiřují a hloubka trhu slábne (tenká likvidita).

Kolektivní přesvědčení se stává nadměrným („tentokrát je to 100% jiné“) bez podpůrných údajů.

Shrnutí.

Volatilita v prvním čtvrtletí není překvapením a není „anomalie“; je to opakovaný prvek cyklu přeorientování a budování očekávání po konci roku. Co by mělo být sledováno v Q1 2026 není jen cena, ale směr Bitcoinu, rozšíření účasti alternativních měn, kvalita likvidity a objem, ukazatele páky v derivátech a makroekonomické impulzy jako zasedání Fedu a údaje o inflaci.