Krize a úvahy o stablecoinech

13. února bylo oznámeno, že Paxos, emitent stablecoinu BUSD společnosti Binance, byl vyšetřován americkou SEC a nebyl schopen razit nové coiny. Následně Binance oznámila, že opustí BUSD jako hlavní token pro obchodování, což způsobí oddělení BUSD, pád BNB a vyvolání řady událostí.

9. března vyhlásila Silvergate, „banka přátelská k měně“, bankrot, čímž se zhoršila panika investorů z krize likvidity bank v Silicon Valley. 11. března se zprávou o bankrotu Silicon Valley Bank se USDCoin (také známý jako USDC), druhý největší stablecoin v kryptoměně, dostal pod další tlak USDC, který byl původně nejstabilnější, jednou klesl pod 0,9 $, protože Circle, emitent USDC, již dříve uvedl, že 3,3 miliardy dolarů z jeho přibližně 40 miliard dolarů v rezervách na podporu stablecoinů zůstává u Silicon Valley Bank. Obrovská expozice znepokojila investory a vyhnala je pryč.

„Incident vyšetřování BUSD“ a „incident zhroucení banky Silicon Valley“ opět poukázaly na velmi velkou nevýhodu centralizovaných stablecoinů. Práva na vydávání a správu centralizovaných stablecoinů jsou v rukou centralizovaných institucí Tyto instituce mohou být ovlivněny politikami, dohledem, operacemi a dalšími faktory, které mohou ohrozit nebo oslabit hodnotu a důvěryhodnost stablecoinů. Centralizované instituce mohou mít navíc bezpečnostní mezery, špatnou správu, finanční rizika a další problémy při správě stablecoinů, což dále zhoršuje nejistotu stablecoinů.

Význam a příležitosti decentralizovaných stabilních coinů

V krizích samozřejmě existují příležitosti. Prvním je, který stablecoin si Binance vybere jako svého dalšího podporovatele, nebo zda veřejný řetězec BNB Chian bude generovat výkonný decentralizovaný stablecoin sám o sobě Decentralizovaný blockchainový svět potřebuje decentralizovaný základ – to samozřejmě zahrnuje decentralizované stablecoiny.

Musíme si uvědomit rizika a nevýhody centralizovaných stablecoinů a podporovat vývoj decentralizovaných stablecoinů, aby bylo vydávání a správa stablecoinů transparentnější a otevřenější. Technologie blockchain nám poskytuje možnost decentralizovaných stablecoinů, což umožňuje celé komunitě podílet se na vydávání a správě stablecoinů, což zajišťuje hodnotu a důvěryhodnost stablecoinů. Zároveň je také nutné posílit regulatorní a politickou podporu, aby byl zajištěn harmonický rozvoj decentralizovaných stablecoinů a aby se staly stabilnějšími a důvěryhodnějšími digitálními měnami.

Mezi ty konkurenceschopnější patří vycházející hvězda HAY a veteránský decentralizovaný stablecoin DAI. DAI i HAY jsou decentralizované přezajištěné tokeny, které DAI existují na trhu již tak dlouhou dobu, což dokazuje proveditelnost mechanismu přezájištění.

Z oficiálních statistik DAI je vidět, že nejvyšší podíl zajištění DAI tvoří stabilní měna USDC společnosti Circle, která představuje 38,5 % z celkového podílu. Během bankrotu Silicon Valley Bank klesl DAI také pod 0,9 $. Na druhou stranu, kolaterálem HAY je BNB, zcela decentralizované aktivum, které může dosáhnout široké stability, aniž by bylo absolutně spojeno s legální měnou. Nemá primární cíl dosáhnout absolutní cenové parity s 1 dolarem, ani se nespoléhá na fiat aktiva jako kolaterál pro zajištění a během poslední události BUSD zaznamenal HAY malou volatilitu. Z tohoto důvodu se v tomto článku budeme zabývat pouze HAY.

Výhody a mechanismy sena

Hlavní výhodou HAY je, že se jedná o decentralizovaný, nezaujatý, překolateralizovaný decentralizovaný distribuovaný token, který je měkce navázán na americký dolar. Na rozdíl od jiných stablecoinů HAY nevyžaduje centralizovanou podporu legální měny, ale je podporován decentralizovanými aktivy v řetězci, jako je BNB. Proto nebude trpět nevýhodami jiných centralizovaných stablecoinů, které jsou náchylné k regulační politice.

1 HAY je vždy směnitelný za 1 USD kryptoměny a je nadměrně zajištěn BNB. Uživatelé mohou těžit a půjčovat HAY poskytnutím BNB nebo BUSD jako kolaterálu, který pak lze použít pro výnos kolaterálu, těžbu likvidity a jako prostředek převodu hodnoty. HAY je generován, podporován a stabilizován uložením do CeVault jako kolaterál pro úschovu Helio.

Další výhodou HAY je to, že řeší problém kapitálové efektivnosti přehnaně zajištěných stablecoinů, což uživatelům umožňuje využít své prostředky pomocí zajištěných dluhových pozic (CDP). Kombinací funkčnosti Liquid Staking, modelu MakerDAO a dodatečné likvidity LP na DEX se Helio Protocol vyhne problémům, jako je zmrazení finančních prostředků (fiat-backed) nebo ztráta držené hodnoty (algoritmické) kvůli nestabilitě cen, které je BNB Co jiné podobné stabilnícoinové produkty DeFi na řetězci nemohou poskytnout. To znamená, že uživatelé mohou získat další výnosy ze svého kolaterálu, aniž by museli projít procesem zrušení sázky, což může být časově náročné a může být zpoplatněno.

HAY je navíc překolateralizovaný distribuovaný token s poměrem úvěru k hodnotě (LTV) 66 % nebo poměrem zajištění 152 %. Například, pokud chce uživatel vložit BNB v hodnotě přibližně 100 $, může půjčit maximálně přibližně 66 HAY. Tržní kapitalizace společnosti HAY v podstatě nikdy nepřekročí její celkový kolaterál v protokolu (tržní kapitalizace BNB). Tento poměr byl testován jinými projekty DeFi, jako je MakerDAO, a pomáhá zajistit, že vždy existuje dostatek zajištění na pokrytí případných nedobytných pohledávek při zachování vazby na americký dolar.

Navíc jako decentralizovaný stablecoin je další výhodou HAY to, že je na decentralizovaném řetězci, kód je open source a kdokoli má přístup k zabezpečení a jeho kontrolu. Helio Protocol byl také auditován předními auditorskými společnostmi, jako je PeckShield, Certik a Veridise, což uživatelům poskytuje větší klid.

Budoucnost a shrnutí HAY

Většina stabilních coinových projektů k dnešnímu dni, včetně MakerDAO, je postavena na řetězci ETH, o kterém lze říci, že je neefektivní a zároveň drahý. Řetězec BNB má v současnosti velkou uživatelskou základnu a rychle se rozšiřuje, přičemž potenciálně poskytuje stejnou vyspělost a rozsah jako ETH, ale s nižšími náklady a vyšší efektivitou. V ekosystému BNB však stále chybí dominantní decentralizovaný stablecoin. Vznik protokolu Helio proto plánuje tuto mezeru zaplnit.

Helio Protocol navrhuje přesvědčivé řešení pro vytváření a správu stablecoinů s pomocí škálovatelného, ​​decentralizovaného a stabilního decentralizovaného řetězce BNB platformy Helio Protocol může poskytnout stabilitu pro ty, kteří hledají stabilitu bez rizik centralizovaných politik možnosti. Jak trh s kryptoměnami stále dospívá, platformy jako Helio Protocol budou nepochybně hrát stále důležitější roli při vývoji inovací a nových řešení výzev, kterým toto odvětví čelí.

#BTC #BUSD #usdc #crypto2023 #Binance