14. ledna oficiální účet Solany posmíval Starknetu, když zveřejnil údaje o aktivních uživatelích v jednotkách, a přímo se smál: „Umírám smíchy, prostě to zrušte“
Vím, že mnoho veřejných blockchainů je bez povšimnutí, ale tento příspěvek oficiálního účtu Solany mě i tak šokoval. Starknet je přece jedním z „čtyř velkých králů“ éry L2, s financováním v řádu milionů dolarů, a přesto se dostal do takové situace? To mě nutí přemýšlet, co se stalo s těmi „královskými“ projekty, když airdropy skončily a příliv ustal?
Abych se dostal k jádru věci, nechal jsem Gemini napsat Python skript pro připojení k RPC uzlům na hlavních veřejných blockchainech a přímo scrapingovat nezpracovaná data bloků za posledních 24 hodin (15.-16. ledna). Abych se co nejvíce přiblížil realitě, nechal jsem Gemini napsat algoritmus pro čištění celého řetězce:
Zaprvé, pro unikátní architekturu SVM v Eclipse byly miliony „konsenzuálních hlasů“ (hlasů systému) z uzlů validátoru cíleně odstraněny, aby se obnovilo skutečné množství interakce;
Za druhé, pro všechny veřejné řetězce založené na EVM (včetně Arb, Base, Scroll, zkSync, Starknet atd.) byla jednotně stanovena hranice „Nonce > 10“. To znamená, že nově vytvořené „jednorázové“ účty s velmi malým počtem interakcí jsou ze statistik „klíčových dlouhodobých uživatelů“ vyloučeny.
Když ukazatel průběhu došel a já se podíval na závěrečnou souhrnnou excelovou tabulku, pocítil jsem hluboký pocit absurdity. Naše odvětví je roztrháno na dva paralelní vesmíry. Jeden bzučí aktivitou na sociálních sítích a ve zprávách o financování, zatímco druhý je děsivě tichý v chladné realitě dat o řetězci.
I. Má Starknet, hlavní postava, hodnotu 15 miliard dolarů?
Oficiální twitterový účet společnosti Solana uvádí, že hodnota společnosti Starknet je 15 miliard dolarů. Pro srovnání, XPeng Motors prodá 420 000 vozidel ročně a v současné době má tržní kapitalizaci 19 miliard dolarů. Současná situace společnosti Starknet je však ještě horší, než Solana popisuje.
Trh již hlasoval nohama. Aktuální reálná FDV (plně zředěná hodnota) společnosti Starknet klesla na méně než 850 milionů dolarů.
Co znamená 850 milionů dolarů? Tržní kapitalizace meme tokenu Pepe se po léta trvale drží nad 1 miliardou dolarů. Veřejný řetězec, který o sobě tvrdí, že je „endgame“ Etherea, má nyní menší hodnotu než meme.
Data z on-chainu také potvrzují propad cen: po odstranění šumu měl Starknet za posledních 24 hodin pouze 13 000 skutečných transakcí a počet aktivních adres byl šokujícím způsobem nízkých 4 320. Navzdory tomu, že získal stovky milionů dolarů, je to město duchů s pouhými několika tisíci uživatelů.
II. Kolektiv Nebeských králů „Nahé plavání“
Tato „pitvová zpráva“ generovaná umělou inteligencí odhaluje srdcervoucí realitu:
zkSync (ZK): Kdysi „Jeruzalém“ rabovačů, pyšnící se 5 miliony uživatelů. Nyní se vlna opadla a za 24 hodin zbývá pouze 80 000 transakcí. Během těchto 24 hodin však bylo aktivních 64 000 adres, což představuje průměrně pouze 1,2 transakce na adresu za den. Pro veřejný řetězec, který se chlubí vysokým výkonem, se tato interakční frekvence „jedna transakce na osobu a to je vše“ jeví jako příliš jednotná a tichá, což ji činí poněkud zajímavou.
Data z defillamy také naznačují neutěšený stav zks. Scroll (SCR): Jako nejnovější token, který byl spuštěn, se ani tento „starý hráč“ nevyhnul osudu. Jeho denní objem transakcí je pouhých 37 000. Nejabsurdněji je, že výpočet „aktivity nových adres“ skriptem vyústil v oslnivou nulu. I kdyby to mohlo být způsobeno zpožděním indexování uzlů RPC nebo chybami skriptu, pro veřejný řetězec, který se kdysi pyšnil stovkami tisíc uživatelů, je samo o sobě spoléhání se na „chyby“ při hledání nových uživatelů obrovským černým vtipem.
Eclipse: Projekt se pokusil vyprávět příběh o začlenění vysoce výkonného enginu Solana do frameworku Ethereum. Realita s méně než 9 000 denními transakcemi a jen něco málo přes 5 000 skutečně aktivními uživateli však nemilosrdně praskla narativní bublinu. Ukázalo se, že bez ohledu na to, jak pokročilý je engine, bez lidí, kteří ho provozují, zůstává jen hromadou drahého kovového šrotu.
Jakmile byly všechny sladké pochoutky rozdány, dav se rozptýlil milionkrát rychleji, než jsme si představovali.
III. Kontrast mezi přeživšími
Samozřejmě to nejsou jen špatné zprávy.
Přestože je Polygon zesměšňován kvůli své zastaralé technologii, 5,18 milionu denních transakcí dokazuje, že jej uživatelé kryptoměn stále potřebují. Například nedávno populární lídr na trhu s predikčními transakcemi Polymarket je postaven na Polygonu. Tým Polymarketu však před měsícem potvrdil, že z Polygonu migruje na vybudování vlastní sítě Layer2.
Na rozdíl od Base a BSC, které mají jako podporu burzy, se Arbitrum spoléhá na svou výhodu prvního tahu (spuštěna v srpnu 2021) a bariéry likvidity, aby si udržela 2,28 milionu denních transakcí a 1,34 milionu klíčových uživatelů. Za zmínku stojí, že Arbitrumovo airdropové šílenství skončilo téměř před třemi lety. Ti, kteří zbývají, už nejsou „digitální žebráci“ čekající na neočekávaný zisk, ale spíše on-chain arbitráže, kteří počítají anualizované výnosy.
Abychom demonstrovali hodnotu Arbitrum, podívejme se na jeho sourozence, Optimism (OP). Ačkoli se OP také pyšní denním objemem obchodů 2 miliony transakcí, má pouze 190 000 klíčových uživatelů, což je jen sedmina Arbitrum.
Pokud by krach Starknetu a Scrollu signalizoval bankrot „příběhu ZK“, pak by Linea mohla být jedinou výjimkou. V tomto žebříčku Linea prokázala pozoruhodnou odolnost. Data ukazují, že se může pochlubit 184 000 dlouhodobými uživateli.
Ale právě tyto zbývající stopy každodenního života způsobují, že tito padlí „králové“ působí o to pustěji.
Závěr
Když tohle píšu, mám poněkud smíšené pocity.
Zdá se, že teprve včera byly jména jako Starknet, Scroll a zkSync „hvězdami“ komunity, tématem hovorů ve městě a důvodem, proč s nimi lidé zůstávali vzhůru celou noc. Tehdy nás zaslepovala podpora rizikových kapitalistů, přesvědčení, že „technologie ZK je konečným cílem“, a teoretické údaje o TPS. Dokonce jsem si vytvořil desítky peněženek a pečlivě jsem zaznamenával nespočet interakčních protokolů v excelových tabulkách jako pilný pracovník na kybernetické montážní lince.
V tuto chvíli, když se dívám na tento řetězec chladných dat na obrazovce, připomínají „města duchů“ stojící ve světě blockchainu. Nádherná a zářná, a přesto naprosto opuštěná.
