Během této doby jsem zkoumal závod veřejných blockchainů zaměřených na soukromí a zjistil jsem, že na trhu sice není mnoho hráčů, ale každý má svůj vlastní způsob. Dusk, jako nováček, tvrdí, že chce integrovat soukromí, dodržování předpisů a EVM kompatibilitu, což zní docela pěkně. Ale když to srovnáte se starými hráči jako Zcash, Monero, Secret Network a Oasis, zjistíte, že mezi ideály a realitou existuje obrovská propast.
Nejprve začněme s mechanismem soukromí. Monero je v této oblasti starší bratr, který pomocí kruhových podpisů, skrytých adres a RingCT dosahuje silného soukromí. Když převádíte peníze na Monero, odesílatel, příjemce a částka jsou všechny zaměněny, dokonce ani blockchainový prohlížeč nemůže vidět skutečné informace. Tento design je velmi čistý, a to jen za účelem maximálního soukromí.
Zcash se vydal cestou volitelného soukromí, používá zk-SNARKs k realizaci skrytých transakcí. Uživatelé si mohou vybrat mezi transparentními a soukromými transakcemi a mohou selektivně zveřejnit informace auditu pomocí prohlížecího klíče. Tento design je flexibilnější než Monero a dává uživatelům více možností.
Designová filozofie Dusk je trochu podobná Zcash, jedná se také o dvojkolejný systém. Režim Phoenix používá UTXO soukromé transakce, režim Moonlight používá veřejné účetní transakce. Z pohledu technické realizace Dusk používá nulové znalostní důkazy + selektivní zveřejnění, teoreticky to může splnit poptávku "jak po soukromí, tak po shodě". Ale problém je, že jsem při skutečném testování zjistil, že většina uživatelů stále volí veřejné transakce Moonlight, protože Phoenix má vyšší poplatky a delší dobu potvrzení.
To odhaluje rozpor: když uděláte soukromí volitelným, nikoli výchozím, většina uživatelů se pro pohodlí vzdá soukromí. Monero nutí soukromí, i když není dostatečně flexibilní, zajišťuje, že celá síť má dostatečně velkou anonymní skupinu. Tento design Dusk dělá kompromis mezi uživatelským zážitkem a silou soukromí, ale nedosáhl nejlepšího na obou koncích.
Podívejme se na Secret Network a Oasis Network, které se vydaly cestou TEE (důvěryhodné výpočetní prostředí). Zjednodušeně řečeno, používají hardwarové bezpečnostní čipy (například Intel SGX) k ochraně soukromí dat během provádění smluv. Výhodou tohoto řešení je, že má nízké výpočetní nároky a dobré uživatelské zkušenosti. Nevýhody jsou však zřejmé - závislost na hardwarové důvěře, pokud má čip chybu nebo je napaden, ochrana soukromí selže.
Dusk používá čistě kryptografické řešení, které se nespoléhá na hardwarovou důvěru, což je teoreticky bezpečnější. Ale problém kryptografických řešení je, že mají vysoké výpočetní nároky a pomalé potvrzení transakcí. Když jsem testoval transakce v režimu Phoenix, doba potvrzení byla zřetelně několikanásobně delší než u Moonlight. To je velký problém v scénářích s vysokou frekvencí obchodování.
Funkce shody je hlavním diferencovaným prodejním bodem Dusk. Přes systém digitální identity Citadel a smart kontrakty XSC je možné přímo začlenit regulační požadavky jako KYC/AML do protokolové vrstvy. Teoreticky můžete vydat token cenného papíru s podmínkami jako "pouze adresy, které prošly KYC, mohou vlastnit" a "musí splňovat pravidla proti praní špinavých peněz, aby mohly převádět".
Zní to pokročile, že? Ale problém je, že tato poptávka skutečně existuje? Tradiční finanční instituce, pokud chtějí provést tokenizaci aktiv, mají tendenci vybírat povolené řetězce, nikoli veřejné. Instituce jako JPMorgan nebo Goldman Sachs již experimentovaly na podnikových blockchainových platformách jako Quorum a Canton. Veřejné blockchainy, i když jsou decentralizovanější, nemají kontrolu ve svých rukou, instituce budou velmi opatrné.
Zcash má podobné funkce, může zveřejnit konkrétní obchodní informace regulačním orgánům pomocí prohlížecího klíče. Ale Zcash nikdy nepropagoval myšlenku "shodného soukromého finančního infrastruktury", protože vědí, že se tyto dva trhy vůbec neshodují. Je těžké splnit přísné finanční regulace a zároveň si udržet decentralizovanou povahu veřejného blockchainu. Dusk se snaží vyvážit obě, ale podle skutečných výsledků se zdá, že je to teoreticky proveditelný, ale v praxi nikdo nepoužitelný plán.
Kompatibilita EVM je dalším výhodou Dusk. DuskEVM umožňuje vývojářům přímo migrovat dApp z Ethereum, teoreticky může rychle obohatit ekosystém. Ale problém je, proč by měli vývojáři Ethereum migrovat na Dusk? TVL je téměř nulová, uživatelé jsou vzácní, bez likvidity, kdo by v takovém prostředí chtěl přijít?
Secret Network také podporuje EVM a pomocí SDK a mostů může spouštět Ethereum smart kontrakty. Ale celková TVL Secret je pouze 3,83 milionu dolarů a ekosystém je také velmi chudý. Oasis Network vytvořil dva provozní prostředí, Sapphire a Emerald, s celkovou TVL 558 tisíc dolarů, což je o něco lepší než Dusk, ale také to není nic moc.
To naznačuje jeden problém: kompatibilita EVM je pouze infrastrukturní prvek, nikoli ochranný val. Na trhu je spousta EVM kompatibilních řetězců, proč by měli vývojáři vybírat vás? Likvidita, uživatelská základna a prosperita ekosystému jsou klíčové. Dusk zaostává ve všech těchto aspektech a spoléhat se pouze na EVM kompatibilitu nestačí.
V oblasti výkonu Dusk tvrdí, že blokovací čas je 2 sekundy a používá mechanismus konsensu Succinct Attestation. Zní to docela rychle, ale nejsou veřejné údaje o TPS. Sám jsem to testoval a výkon mi přišel v pořádku, ale žádný kvalitativní průlom to nemělo.
Porovnejme: Zcash má blokovací čas 75 sekund, TPS se pohybuje mezi 1-7; Monero má blokovací čas 2 minuty, TPS se pohybuje mezi 1-20. Tyto dva projekty jsou optimalizovány pro soukromí, výkon není prioritou. Dusk se snaží být jak soukromý, tak vysoce výkonný, ale podle skutečné výkonnosti to vypadá spíše jako hledání prostřední cesty mezi výkonem a soukromím, aniž by vynikal na obou stranách.
Pokud jde o poplatky, Dusk používá LUX jako měrnou jednotku, skutečné platby jsou velmi levné. Ale to je hlavně proto, že využití sítě je nízké, a když vzroste objem obchodování, budou poplatky skákat? To zatím není vidět. Zcash a Monero mají také velmi nízké poplatky, ale to je založeno na vlastnostech konsensu PoW. Dusk používá PoS, teoreticky by struktura poplatků měla být flexibilnější, ale také méně předvídatelná.
Porovnání TVL nejlépe ukazuje problém. Dusk je téměř nulový, Secret má 3,83 milionu dolarů, Oasis 558 tisíc dolarů. Tyto tři projekty se snaží dělat podobné věci - platformy pro soukromé smart kontrakty, ale tržní uznání není vysoké. Na druhé straně Monero a Zcash, i když nemají DeFi ekosystém, mají stabilní uživatelskou základnu jako nástroje pro soukromé platby.
To odráží krutou realitu: trh neuznává koncept "platformy pro soukromé smart kontrakty". Uživatelé si buď vybírají čisté soukromí (Monero/Zcash), nebo zralé platformy pro smart kontrakty (Ethereum/BSC), málokdo potřebuje kombinaci obou. Dusk, Secret a Oasis se všechny snaží otevřít tento segment trhu, ale dosud žádný nebyl úspěšný.
Z pohledu tržní kapitalizace a objemu obchodování jsou Zcash a Monero zjevně v čele. Monero se po dlouhou dobu drží v první padesátce tržní kapitalizace, Zcash je také v první stovce. Tržní kapitalizace Dusk je mimo první dvě stovky a denní objem obchodování kolísá od 100 tisíc do 1 milionu dolarů. Tento objem se mezi hlavními mincemi ani nepočítá.
Aktivita v komunitě má také zjevné rozdíly. Monero má nejvášnivější podporovatele soukromí na světě, vývojářská komunita je velmi aktivní. Zcash má podporu od Electric Coin Company a Zcash Foundation, ekosystém je relativně zdravý. Komunita Dusk se převážně spoléhá na oficiální iniciativy, spontánní diskuze jsou velmi vzácné, což je jasně vidět z interakce na sociálních médiích.
Nakonec se podívejme na výhody a nevýhody jednotlivých projektů. Výhodou Monera je čisté soukromí a velká uživatelská základna, nevýhodou je, že nemá smart kontrakty a může se používat pouze k platbám. Výhodou Zcash je pokročilá technologie a flexibilní selektivní zveřejnění, nevýhodou je, že volitelné soukromí vede k menší anonymní skupině. Výhodou Secret a Oasis je schopnost smart kontraktů, nevýhodou je závislost na hardwarové důvěře a chudý ekosystém.
Dusk se snaží integrovat to nejlepší od každého - soukromí Monera, selektivní zveřejnění Zcash, smart kontrakty Secret, EVM kompatibilitu Oasis, a navíc vlastní funkce shody. Ale výsledek je, že se snaží dělat všechno, ale nic nedělají dobře. TVL je na dně, uživatelů je málo, ekosystém je pustý, to je hodnocení trhu.
Jak se říká: raději být hlavou kuřete než ocasem pštrosa. Monero se zaměřuje na soukromé platby a dělá to na maximum, takže si udrželo pevnou pozici. Dusk se snaží chytit všechno, ale nakonec může nic neuchopit. Pokud nedokáže udělat skutečný průlom v nějakém segmentu - například pokud skutečně existuje velký projekt RWA, který na něm běží - bude těžké vyhnout se dilematu "teoreticky krásné, v praxi tristní".
