Binance nedávno mezi své finanční produkty uvedla produkt s názvem Interval Yield Bao (dále jen Interval Bao).

https://www.binance.com/zh-CN/rangebound

Anglický název produktu je rangbound

O tomto strukturovaném produktu budeme hovořit podrobně ze tří dimenzí: výhody, nevýhody a základní design.

Intervalový poklad ve zkratce znamená, že si hráči vyberou datum + interval pro finanční správu, pokud z tohoto intervalu během období nevyskočí, hráč získá odpovídající příjem (RPSN na obrázku výše je anualizací příjem), ale jakmile na něj narazíte kdykoli Pokud existuje určitý rozsah, produkt bude přímo zastaven a hráčský účet bude mít určité mírné zpětné sledování čisté hodnoty (obecně kolem 0,5–2 %, v závislosti na délce šířka času a ceny)

Podporuje dvě metody finančního řízení: stabilní měnu a podkladovou měnu (to je to, co hráči opce nazývají U-standard a měnový standard, U-standard má pouze delší dobu platnosti)

Ve srovnání s tradiční finanční správou a opcemi má Zanbao následující výhody:

1 (Velmi kritické) V tradiční struktuře opcí je riziko prodávajícího neomezené Zejména pro začínající prodejce je snadné být přeprodán při shortování volatility, což vede k likvidaci v extrémních podmínkách na trhu. Interval Bao však racionalizuje neomezené riziko prodávajícího přeměny na omezené riziko kupujícího.

2 Ve srovnání s finančním řízením ve dvou měnách nezpůsobí uživatelé Quanbao krátkodobé krátkodobé ztráty v důsledku vyprodání pozic, například pokud dojde k extrémnímu jednostrannému trhu a náhle stoupne za půl měsíce o 50 %. uživatelé dvou měn, pokud je měna uprostřed Pokud je doručena do U, ztráta bude obrovská, ale ztráta intervalového pokladu je velmi omezená a nezmění se, zda je hráč založený na měně nebo U -na základě.

3. Zangbao podporuje stablecoiny a BTC ETH (uživatelé si mohou přímo zvolit opce založené na U nebo na měně na krátkou volatilitu Hráči nezmění svou celkovou distribuci pozic při nákupu Zangbao, aby nebyli zachyceni na jednostranném trhu, chybí). značku nebo předčasný nákup dna. Ve srovnání s duální měnou může Zangbao zaujmout více uživatelských pozic.

4 Interval Bao je špičkový produkt finanční správy na tradičním trhu (k získání nároku je zapotřebí pouze 150 000 USD a minimální kupní cena je 50 000 USD) a design sněhové koule a dalších podobných možností překážek na tradičním trhu je složitější a obtížněji srozumitelný (doba uzamčení je také garantována na 6 měsíců)

5. Příjem Quanquan Bao je vyšší než příjem z finančního řízení ve dvou měnách, jak je znázorněno na obrázku, také není vyšší než 31 500. Anualizovaný příjem Quanquan Bao je vyšší než 30 % (to je samozřejmě také). související s rizikem klesající expozice Quanquan Bao).

6 Interval Treasure umožňuje hráčům věnovat více pozornosti amplitudě a kolísání než absolutní ceně. Může se lépe odpoutat od myšlenky odhadování rostoucích a klesajících cen a zlepšit obchodní myšlení investorů.

Quanbao není dokonalý produkt Objektivně má následující nedostatky.

1 Pro kupující je nutné provést určité úsudky o trhu (protože v případě nesprávného úsudku bude mírné riziko retracementu jistiny v rozmezí od 0,5 % do 2 %. Na rozdíl od investice ve dvou měnách se můžete uklidnit, zda snížili jste nebo navýšili své držby.·) je blízko produktu ETF na úrovni R3 na akciovém trhu, to znamená, že má menší výkyvy a nebude se výrazně vracet.

2. Příjem intervalového pokladu má velký vztah k výkyvům trhu, takže pokud nakupujete na medvědím trhu, utrpíte při prudkém poklesu také ztráty.

3 V současnosti Zangzhangbao nevyvinulo ultra dlouhodobé a ultra široké možnosti a věřím, že se to v budoucnu zlepší.

Nakonec se podívejme na základní design Quanbao

Intervalový poklad je vlastně jakousi exotickou možností, ale jde o poměrně jednoduchý typ. Optimalizováno především na základě možností DNT

Možnost DNT je možnost dvojitého dotyku a DNT znamená „Double No Touch“. V opcích DNT musí investoři nastavit dvě bariérové ​​ceny, horní bariéru a dolní bariéru. Pokud se cena podkladového aktiva při vypršení opce nedotkla cenového rozpětí mezi těmito dvěma bariérami, opce se automaticky uplatní při vypršení platnosti a investor obdrží pevný příjem, pokud se cena podkladového aktiva dotkne cenového rozpětí mezi těmito dvěma bariérami, když opce vyprší, Pokud dojde k překročení cenového rozpětí mezi těmito dvěma bariérami, opce se automaticky stane neplatnou a investor ztratí prémii zaplacenou při nákupu opce. (To znamená výši ztráty při dotyku intervalového pokladu, která obecně není vysoká, mezi 0,5 % a 2 %)

DNT je poměrně snadno pochopitelná exotická opce, protože její strategie zisk a ztráta vypadá jako short volatility player + stop loss operace (a současný měnový kruh postrádá vhodné produkty s krátkou volatilitou), když cena prorazí dvojí prodej Když cena se blíží ztrátě způsobené okamžitým zastavením ztráty (ve skutečnosti se projevuje jako ztráta pojistného), ale tato série operací je zabalena do produktu kupujícího a ztráta je uzamčena, čímž se zabrání větším rizikům. Samozřejmě, základní návrh této možnosti je složitější, takže nebudeme zabíhat do detailů. Vyžaduje od návrháře poměrně vysokou úroveň strategií a možností provádění. Protože pokud je podkladová optimalizace nepříznivá, náklady na opce budou příliš vysoké (ztráty uživatelů budou po dosažení cíle příliš velké a intervalový poklad je uzamčen na úrovni kolem 2 %. Věřím, že hráči, kteří byli prodejci opcí, vědí, že toto poměr je poměrně stabilní). Drobným výměnám za takové produkty je proto nejlepší se vyhnout, jinak v extrémních podmínkách na trhu může prodávající riskovat ztrátu peněz a útěk.

Na závěr, na trhu jsou rizika, připomínám, abyste si při výběru finančních produktů pozorně přečetli popisy produktů, hledali produkty, které odpovídají vašim rizikovým preferencím a nesledovali slepě vysoké výnosy nebo vysoký obrat. Doufáme také, že mohou vyjít zajímavější produkty, které trhu dodají vitalitu, aby investoři našli produkty, které se jim líbí.