Strategy (dříve MicroStrategy) oznámila v pondělí, že koupila bitcoin za 1,25 miliardy USD. Koupila 13 627 bitcoinů, což je její největší nákup za posledních 6 měsíců. Několik nedávných nákupů se pohybovalo mezi 88 000 a 92 000 USD, proto se tento oblast stává pro investory stále důležitější psychologickou podporovou úrovní.
Pokud Bitcoin klesá výrazně pod tento úroveň, může mít MSTR zvýšené riziko poklesu v krátkém horizontu. Důvodem je oslabení důvěry investořů a tlak na zvýšení hodnotové přirážky.
Nákupní vzory nastavují tržní standard pro MSTR?
Po posledním nákupu MicroStrategy má společnost nyní 687 410 BTC ve svých rezervách. Po této zprávě zůstala cena akcií společnosti stabilní. Když je tento článek psán, obchoduje se MSTR kolem 162 USD.
Od prosince Strategy provedla sedm různých nákupů Bitcoinu. Průměrná cena za Bitcoin se mezi nákupy mírně lišila, od nejnižší 88 210 USD do nejvyšší 92 098 USD.
Tyto opakované nákupy na přibližně stejné úrovni se staly orientačním bodem pro obchodníky. Jejich stabilní cena se stala referencí pro budoucí nákupy.
Proto se investoři určitě podívají, zda Strategy pokračuje v nákupech v této oblasti. Pokud cena jasně klesne pod tuto zónu, může to negativně ovlivnit pocit na trhu a učinit akcie MSTR volatilnějšími na krátkou dobu.
Kompresní prémie testuje přesvědčení investorů
Akcie Strategy často sledují Bitcoin mnohem více. Investoři ji vnímají jako páku pro expozici BTC místo běžné softwarové společnosti. Způsob financování společnosti může tento efekt posílit.
Strategy pokračuje v získávání peněz prostřednictvím vydávání nových cenných papírů, aby mohla kupovat více Bitcoinu. To funguje nejlépe, když se akcie obchodují s prémií. Ale bude to obtížnější, pokud se tato prémie sníží.
Dříve společnost nakupovala Bitcoin za ceny pod 88 000 USD, tedy pod dnem posledního pásma. Stabilní pokles pod tuto úroveň automaticky nenutí Strategy prodávat část svého držení, ale může to změnit diskusi na trhu.
Akcionáři mohou začít vnímat poslední nákup méně jako plánovanou strategii a více jako nákup blízko cenového pásma, kde má Bitcoin potíže zůstat nad. To může na oplátku zhoršit sentiment a tlačit prémii akcií vůči jejich Bitcoinovým podílům.
Tato prémie je důležitá, protože ovlivňuje, jak investoři vnímají riziko zředění.
Pokud bude MSTR slabší než Bitcoin, může být budoucí získávání kapitálu méně atraktivní pro stávající akcionáře. Trh může potřebovat přehodnotit, jak rychle by měla Strategy nakupovat dále a jak citlivé jsou na cenové úrovně Bitcoinu.
V praxi to může vést k větším výkyvům v akciích MSTR. Riziko je největší, když Bitcoin testuje nová dno nebo se pohybuje na technických hranicích, které mnozí sledují.
