Zatímco politické napětí roste, USD, který dlouho působil jako bezpečný útočiště, tentokrát neukazuje běžnou reakci. Zároveň posílají zlato (XAU) a stříbro (XAG) signály, které přesahují běžnou návratnost surovin.
Zlato dosahuje rekordu, stříbro za ním sleduje – trhy se chrání proti víc než jen inflaci
Místo toho se kapitál jasně pohybuje do tzv. tvrdých hodnot. Díky tomu se zlato přibližuje hranici 5000 USD a stříbro stoupá nad 80 USD. Tyto kurzy nutí investory přehodnotit jejich staré předpoklady.
Analytik zlata Garrett Goggin hovoří o zvláštnosti. Při předchozích vojenských operacích USA byl USD téměř vždy silnější, protože lidé chtěli investovat do bezpečí. Tentokrát je to jinak.
„USD dříve vždy rostl, když padaly bomby. Teď už ne,” řekl Goggin a poukazuje na to, že USD výrazně klesl, zatímco zlato a stříbro zároveň silně vzrostly.
Ve skutečnosti zlato a stříbro v pondělí ukázaly tzv. God Candles, zatímco index dolaru silně klesl a aktuálně se nachází na 98,53. To ukazuje, že čím dál více lidí pochybuje o USD jako ochrany v krizových obdobích.
Pohyb cen je historický. Ekonom a zastánce zlata Peter Schiff zdůrazňuje, že zlato poprvé vzrostlo nad 4 560 USD. Tím je blíže k 5 000 USD než k 4 000 USD.
Také stříbro překonalo hranici 84 USD a dosáhlo tak jedné z nejsilnějších relativních výkonností za mnoho desetiletí. To, že oba drahé kovy současně vybuchují, je vzácné. Takové fáze jsou často spojeny s velkou nejistotou nebo systémovými krizemi.
Analytici zdůrazňují, že nárůst stříbra není způsoben pouze spekulacemi. Spoluzakladatel Synnax a COO Dario vysvětluje, že stříbro je aktuálně v contangu – ceny pro budoucí dodávky jsou vyšší než aktuální ceny. To podle Daria ukazuje, že velké společnosti a průmysloví kupci se aktivovali.
Dario také říká, že chování ukazuje: Firmy se nyní chrání před nedostatky a rostoucími náklady. Za tím stojí skutečná poptávka z ekonomiky, a ne jen krátkodobé jednání.
Proč výbuch působí jako zpožděné přehodnocení
Rally na trhu navíc znovu oživila staré diskuse o možném tlačení cen u drahých kovů. Kip Herriage věří, že zlato a stříbro byly po mnoho let uměle omezeny. Uvádí trest proti JPMorgan za manipulaci v roce 2020 jako zlomový bod.
Po pádu, jak říká Herriage, ceny dosáhly svého dna a skutečný nárůst cen začal. Z jeho pohledu dnešní ceny neznamenají bublinu, ale spíše pozdní přizpůsobení.
„Pravda je, že zlato a stříbro měly mít tyto ceny už před deseti lety,” řekl.
Mimo trh vidí Herriage také směs politických a finančních důvodů. Očekává, že směs zlata, stříbra a bitcoinu by mohla v budoucnu částečně zajistit americké státní dluhopisy. To by zásadně změnilo strukturu dluhů států a posílilo poptávku po vzácných hodnotách, jako jsou zlato, stříbro a krypto.
I když je to jen nápad, odráží to hledání bezpečnosti – zejména proto, že dluhy rostou a méně lidí důvěřuje klasickým měnám.
Zkušení investoři věří, že potenciál ještě nebyl vyčerpán. Robert Kiyosaki počítá se stříbrem nad 80 USD do konce roku 2026. Chce nakupovat až do 100 USD, ale varuje před přílišným rizikem způsobeným pákovými obchody.
Podle názoru autora to není krátkodobý obchod. Kiyosaki to vidí jako zásadní změnu v tom, jak investoři hodnotí důvěru, nedostatek a rizika.
Celkově ukazuje výbuch zlata a stříbra a slabá reakce USD: Trhy pravděpodobně vstupují do nové fáze, ve které stará pravidla pro bezpečné přístavy téměř neplatí.