Čínská centrální banka vysílá signály o uvolnění úrokové politiky a snížení rezervních poměrů, čínský akciový trh Shanghajský index včera dosáhl nového maxima za deset let

1. Americké akciové trhy pokračují v nových historických rekordních hodnotách, vývoj v oblasti pamětí způsobil výrazný nárůst

Včera večer se tři hlavní americké indexy pohybovaly vzhůru, přičemž index Dow Jones vzrostl o 0,99 %, S&P 500 o 0,65 % a Nasdaq o 0,62 %, přičemž index Dow Jones znovu zaznamenal nový historický maximum. V jednotlivých odvětvích byly nejvýraznější výsledky v oblasti pamětí, kde čtyři hlavní americké společnosti v oblasti pamětí výrazně zvýšily své ceny, přičemž společnost SanDisk vzrostla o 27,56 %, společnost Micron Technology o 10,02 %, Western Digital o 16,77 % a Seagate Technology o 14 %.

2. Hongkongský a japonský trh poklesly, čínské akcie v zahraničí zaznamenaly tlak

Na rozdíl od silného vývoje amerického trhu se včera večer index Nasdaq China Golden Dragon klesl o 0,74 %, čínský index A50 futures začal v ranních hodinách slabě klesat o přibližně 0,3 %. Index Nikkei 225 byl zatížen omezením vývozu a rizikem japonských dluhopisů a v ranních hodinách klesl o téměř 0,7 %. Trh v Hongkongu také trpěl, index Hang Seng otevřel ráno s propadem 0,41 %, následně se pohyboval mezi výkyvy a do oběda klesl na 1,01 %, index Hang Seng Tech klesl o 1,65 %, hlavní akcie jako Alibaba klesly o více než 4 %.

3. Čínská centrální banka vysílá signály o uvolnění monetární politiky, čas na snížení rezervních poměrů se blíží

Po uzavření trhu včera večer vysílala Čínská centrální banka významný signál, že bude „pružně a efektivně využívat nástroje uvolnění úrokové politiky, jako jsou snížení rezervních poměrů a úrokové sazby“. Při pohledu na posledních deset let historie je velká pravděpodobnost, že po výrazu podobného typu dojde k implementaci politiky snížení rezervních poměrů a úrokových sazeb, a to v časovém okně 1–2 týdnů. Nejrychlejší případ byl v roce 2024, 24. září, kdy byla politika implementována již za 3 dny po vyslání signálu. S ohledem na aktuální tržní očekávání bude pravděpodobně snížení rezervních poměrů implementováno v druhé polovině ledna.

4. Čínský akciový trh se výrazně posílil, index Shanghajský znovu dosáhl nového maxima za deset let

Dnes čínský akciový trh nezaznamenal slabší vývoj jako trhy v Hongkongu a čínské akcie v zahraničí, a do oběda všechny hlavní indexy ukázaly růst. Index Shanghajský vzrostl o 0,29 %, jeho vrchol dosáhl 4098,78 bodů, obědová uzavřená hodnota byla 4095,94 bodů, což znovu zaznamenalo nové maximum za deset let. Index Shenzhen Composite, index ChiNext a index Sci-Tech 50 se také zvýšily o 0,35 %, 0,41 % a 1,13 %.

5. Polodenní objem obchodování překročil 1,84 bilionu, tržní aktivita výrazně vzrostla

Tržní aktivita se výrazně zvýšila, již během prvních dvou hodin obchodování dnes ráno dosáhl celkový objem obchodování na dvou trzích 1,84 bilionu, což je o 53,8 miliard více než včera ráno. Porovnáním s celkovým objemem obchodování 1,5 bilionu 4. prosince je tento údaj mnohem vyšší, což jasně ukazuje, že tržní nálada se plně obnovila.

Shrnutí: Index Shanghajský dosáhl dnes ráno 14 denních růstů po sobě, což vytvořilo nový rekord na čínském akciovém trhu. Včera došlo k propadu s růstem objemu, a i když by v budoucnu došlo k krátkodobému zpomalení na klíčových úrovních, je to normální vývoj. Investoři by měli využít příležitostí, které se objeví při zpomalení indexu, a zároveň s implementací uvolnění monetární politiky může dojít k výraznému nárůstu trhu, což ukazuje na dlouhodobý trend růstu čínského akciového trhu.