Termíny „býčí trh“ a „medvědí trh“ se často používají k popisu výkonnosti akciového trhu – ať už se zhodnocuje nebo odepisuje. V tomto případě se rostoucí trh nazývá býčí trh, zatímco klesající trh se nazývá medvědí trh.
Vzhledem k tomu, že kryptotrhy jsou typicky volatilní a každý den kolísají, tyto termíny se používají k označení delších časových období, které jsou většinou pohyby nahoru nebo dolů. Stejně tak změny na trhu se projevují jako velké výkyvy (nejméně 20 %) v obou směrech.
V tomto článku se zaměříme na to, jak se tyto trendy týkají kryptoměn. Konkrétně budeme diskutovat: Co je to býčí trh nebo medvědí trh? Jaké jsou charakteristiky býčích a medvědích trhů? Jak poznáme, že jsme na býčím trhu nebo na medvědím trhu? Klíčové rozdíly mezi býčími a medvědími trhy a jak investovat na medvědích a býčích trzích.
Co je to býčí trh?
Býčí trh označuje obecně příznivé ekonomické podmínky. To znamená, že trh roste a je obvykle doprovázen pozitivním sentimentem investorů ohledně aktuálního uptrendu.
Ceny aktiv nadále rostou na býčím trhu, který je doprovázen silnou ekonomikou a vysokou úrovní zaměstnanosti.
To platí jak pro trhy s kryptoměnami, tak pro tradiční trhy. V kryptoměnách jsou však častější silnější a konzistentnější býčí krypto fáze.
Jak obvykle vypadá býčí trh s kryptoměnami? Běžné jsou navýšení ceny o 40 % během jednoho až dvou dnů. Je to proto, že kryptotrhy jsou relativně menší, a proto volatilnější než tradiční trhy.
Předpokládá se, že termín „býk“ pochází z bojového stylu býka, ve kterém útočí na svého protivníka svými nahoru směřujícími rohy. Dnes „býčí“ trhy nebo investoři obvykle vyjadřují optimismus, že hodnota aktiva bude nadále růst.
Na kryptotrhu nabíjení býků ohlašuje býčí fázi pro kryptoměny. Zde uvidíte, jak hodnota kryptoměn roste za obecně příznivých ekonomických podmínek a optimistické investory, kteří chtějí ze svých rostoucích portfolií kryptoměn vytěžit maximum.
Jednoduše řečeno, investoři začínají býčí trh nákupem cenných papírů. To lze provést také s fiat měnami, protože býčí trhy obvykle zvyšují ceny cenných papírů. Dokud bude nabídka převyšovat poptávku, bude býčí trh pokračovat. Po chvíli se býčí trh takříkajíc unavil a trh se otočil a vstoupil do medvědího trhu.
Co způsobuje býčí trh?
Jak již bylo zmíněno, investoři jsou těmi, kdo zahajují býčí trh. Když mají pocit, že ceny začnou růst a budou pokračovat po delší dobu, začnou nakupovat akcie (za nízké ceny) a budou optimističtí ohledně návratnosti investic (ROI). Zvýšený optimismus investorů také způsobil další růst cen akcií.
Existují další faktory, které vedou k býčím trhům. Patří mezi ně silný hrubý domácí produkt (HDP) a nízká nezaměstnanost. Obecně lze říci, že příznivé tržní podmínky zvyšují důvěru investorů. Stejně tak býčí runy na kryptoměny jsou ovlivněny podobnými faktory jako tradiční trhy.
Ve srovnání s tradičními cennými papíry, které existují již stovky let, je však kryptotrh stále relativně nový. S menším celkovým počtem investorů mohou být kryptoměny poháněny také faktory, které jsou jedinečné pro jejich specializaci.
Například krypto býčí trh by mohl být řízen:
Podpora hlavního proudu a popkultury: Vzpomeňte si na bull run z roku 2017, který ovlivnili Paris Hilton a DJ Khaled, a také na pořady jako The Big Bang Theory.
Přivedení institucionálního kapitálu: Dobrým příkladem je investice MicroStrategy do bitcoinů (BTC) ve výši 650 milionů dolarů (přes 70 000 BTC).
Optimismus roste v tradičních financích: Bitcoin by mohl vzrůst až na 146 000 dolarů, říkají stratégové JPMorgan.
Jedinečné události, které ohrožují tradiční finance: Například COVID-19 přiměl mnoho lidí, aby se obrátili na kryptoměny uprostřed stresu způsobeného pandemií na tradičních finančních trzích.
Charakteristika býčího trhu s kryptoměnami
Typické postoje a chování býčího trhu jsou:
Ceny se zvyšují po delší dobu;
Navzdory slabé nabídce je poptávka silná;
Zvýšit důvěru investorů v trh;
Některé položky jsou předražené;
Vložit diskuze o kryptoměně do běžných a sociálních médií;
Obecný zájem o kryptoměny od známých osobností, influencerů a dalších sektorů, které se možná dříve o kryptoměny nezajímaly;
Ceny stoupají, když jsou dobré zprávy;
Ceny mírně klesly kvůli špatným zprávám.
Co je to „bull run“ v kryptoměnách?
Býčí trh je dlouhé časové období, kdy velké množství investorů nakupuje kryptoměny. Má výše uvedené charakteristiky rostoucích cen, nedostatku a vysoké důvěry trhu.
Důvěra investorů často pohání pozitivní zpětnou vazbu, která dále prodlužuje býčí trh (více investic, pokračující růst cen). Pokud jde o kryptoměny, zejména cena dané kryptoměny je silně ovlivněna a poháněna důvěrou veřejnosti v dané aktivum.
Co je medvědí trh?
Medvědí trh je naopak trh, na kterém hodnota kryptoměny klesla minimálně o 20 % a nadále klesá. Jedním z příkladů je slavný krach kryptoměny z prosince 2017, kdy investoři viděli, že bitcoin klesl z 20 000 USD na 3 200 USD během několika dní.
Klesající medvědí trh je charakterizován poklesem o 20 % nebo více z předchozího maxima. V důsledku toho jsou ceny nízké a klesají. Klesající trendy mohou také ovlivnit výhled investorů a udržet další sestupné trendy. Má se za to, že slovo „medvěd“ pochází ze způsobu, jakým medvěd bojuje – začíná vysoko a pak udeří dolů svými drápy a tlačí dolů celou svou vahou.
Během medvědího trhu je ekonomický růst pomalý a nezaměstnanost zůstává vysoká. Tyto situace mohou pramenit ze špatné hospodářské politiky, geopolitických krizí, prasknutí bublin na trhu nebo dokonce přírodních katastrof.
Medvědí trhy také postrádají obecný optimismus a důvěru, kterou má většina investorů během býčích trhů.
Obchodníci s kryptoměnami se obvykle zaměřují na nákup aktiv během medvědích trhů, zejména během období propadu. Je však obtížné přesně vědět, kdy medvědí trh skončí, a proto je pro investory obtížné podstoupit riziko nákupu kryptoměn s nízkou hodnotou, které se mohou nebo nemusí zotavit.
Když trh obdrží zprávy o nepříznivých podmínkách pro konkrétní kryptoměnu nebo akcii, ceny obvykle klesají. Klesající spirála vede k tomu, že více lidí odkládá investování, protože věří, že brzy přijdou další špatné zprávy a musí se připravit na nejhorší.
Někteří lidé dokonce z paniky prodali své podíly, což dále přispělo k sestupnému trendu. Medvědí trh se nakonec uklidní, investoři pomalu získávají důvěru a znovu začíná nový cyklus býčího trhu.
Co způsobilo medvědí trh s kryptoměnami?
Klesající trend cen obvykle vede k začátku medvědího trhu. Jak ceny pokračují v poklesu, investoři zároveň ztrácejí důvěru, že se ceny vzpamatují, což povede k dalším klesajícím trendům.
Obecně řečeno, faktory jako válka, politika, epidemie a ekonomické zpomalení mohou vyvolat začátek medvědího trhu. Vládní intervence mohou také způsobit zahájení medvědího trhu. V kryptoměnách je však mnohem obtížnější na základě předchozích trendů předpovědět, kdy medvědí trh začne. Zatímco akciový trh má k dispozici desítky let dat, na která mohou investoři a analytici odkazovat, kryptotrh je relativně mladý.
I když se příčiny medvědích trhů liší, existují některé běžné ukazatele, které naznačují, že medvědí trh brzy začne. Některé indikátory vznikajícího medvědího trhu s kryptoměnami jsou:
Nižší objem obchodování: To obvykle znamená, že lidé začínají držet své coiny kvůli nejistotě trhu.
Negativita v tradičních financích: Jedním z příkladů je generální ředitel JPMorgan Jamie Dimon, který v roce 2017 označil bitcoin za podvod, jen několik měsíců předtím, než dosáhl 20 000 USD za jednotku a poté okamžitě havaroval.
Death Cross: Technický ukazatel týkající se průniku aktiva od jeho 50denního klouzavého průměru do jeho 200denního klouzavého průměru.
Backward: Když je cena aktiva na futures trhu nižší než aktuální tržní cena.
Změny v sazbě federálních fondů: úroková sazba, za kterou banky přes noc půjčují/vypůjčují přebytečné rezervy.
Regulační zásah: Příkladem toho jsou omezení čínské vlády na krypto software a těžbu. Tento zásah vynutil mnoho těžebních operací offline, což způsobilo širokou nejistotu
Charakteristika Crypto Bear Market
Typické postoje a chování medvědů jsou:
Ceny nadále klesají;
Nabídka převyšuje poptávku;
Investoři postrádají důvěru v trh;
O kryptoměnách se nemluví (ani negativně) v mainstreamových a sociálních médiích;
Mezi ekonomy, analytiky a tradiční finanční komunitou je rozšířená nedůvěra ke kryptoměnám;
nižší maxima, když se objeví dobré zprávy;
Snižte minima v situacích se špatnými zprávami.
Býčí trh vs. Medvědí trh: Klíčové rozdíly
Takže otázka, kterou si mnoho lidí klade, je, jak určíte, zda jde o krypto býčí nebo medvědí trh? Zatímco oba jsou do značné míry poznamenány směrem cen kryptoměn, existují některé klíčové rozdíly, kterých si investoři mohou všimnout. Býčí a medvědí trendy ovlivňují kryptoměny v podstatě stejným způsobem jako akcie.
U kryptoměn však budou trendy odlišné kvůli citlivosti kryptoměn na volatilitu. Proto krypto trhy mají tendenci se pohybovat rychleji, jakmile se ujme býčí nebo medvědí trend. Býčí a medvědí trhy jsou také snáze zjistitelné v akciích. To nemusí platit pro kryptoměny, protože zpětná vazba od investorů do kryptoměn ovlivňuje krypto jinak než akcie.
Řekněme například, že kryptotrh se zotavuje z medvědího trhu. Proto investoři často vstupují do investorského režimu býčího trhu na dně medvědího trhu. Proto to bude tlačit ceny kryptoměn rychleji výše. Býčí trhy kryptoměn mají tendenci se ve srovnání s akciemi pohybovat rychle. Mívají také kratší životnost, která trvá jen několik dní až měsíc.
Poté, jak bude býčí trh nadále nabírat na síle, investoři budou pomalu klesat, protože mohou prodat měnu a vydělat peníze. Z tohoto důvodu býčí a medvědí trhy ovlivňují kryptoměny jinak než akcie, protože zvyšují volatilitu a rychlost obchodování.
Některé významné rozdíly mezi býčími a medvědími trhy jsou:
nabídka a poptávka
Na býčím trhu je poptávka po kryptoměnách silná při slabé nabídce. Mnoho investorů chce nakupovat kryptoměny, ale jen málokdo je ochotný se vzdát. To tlačilo ceny dále nahoru, protože investoři spěchali skupovat stávající produkty.
Na medvědím trhu však více lidí prodává než nakupuje (v rozporu s principy investování). Poptávka je nižší než nabídka, což způsobuje další pokles cen.
tržní scénář
Nárůst HDP ukazuje na býčí trh, zatímco pokles HDP ukazuje na medvědí trh. Důvodem je to, že HDP se obvykle zvyšuje s růstem příjmů společnosti a zvyšováním mezd zaměstnanců. Společně přispívají ke zvýšení spotřebitelských výdajů.
Na druhou stranu HDP klesá, když jsou příjmy firem slabé a mzdy nízké nebo stagnují. Medvědí trh proto obvykle doprovází recese, kdy HDP klesá dvě čtvrtletí po sobě.
ekonomický dopad
Medvědí trhy jsou spojeny se slabou ekonomikou. Když podniky nedosáhnou cílů tržeb a spotřebitelé dostatečně neutrácejí, zisky klesají a mají negativní dopad na ekonomiku. Stejný postoj se odráží v kryptoměnách a akciích, kdy lidé kvůli okolnostem váhají obchodovat nebo investovat.
Býčí trhy jsou na druhou stranu spojeny se silnou ekonomikou, během níž jsou spotřebitelské výdaje vyšší a zisky silnější. Během býčích trhů se také zvyšuje obchodování s akciemi a kryptoměnami.
Investorský výhled
Psychologie investorů a výkonnost trhu kryptoměn spolu úzce souvisí. Uprostřed býčího trhu zvyšující se ceny kryptoměn dále posílily důvěru investorů. Proto je více investorů povzbuzováno, aby investovali na trhu v naději, že vydělají obrovské zisky.
Na medvědím trhu je sentiment investorů vůči kryptoměnám obvykle negativní. Výsledkem je, že někteří lidé prodávají své podíly z paniky, což tlačí ceny dále dolů, a další investoři podnikají podobné kroky.
tržní cena
Pohled na aktuální ceny kryptoměn je jedním z nejrychlejších způsobů, jak zjistit, zda se trh nachází na býčím nebo medvědím trhu. Rostoucí ceny aktiv navíc naznačují důvěru trhu a nadcházející býčí trh. Naopak klesající ceny aktiv signalizují nedostatek důvěry a hrozící medvědí trh.
tekutost
Býčí trhy mají vyšší likviditu a akcie lze obchodovat za nižší transakční náklady, protože investoři věří v rychlé a stabilní výnosy. Na druhou stranu jsou medvědí trhy méně likvidní kvůli nedostatku důvěry v celkové tržní podmínky.
Mezinárodní investice
Býčí trhy se vyznačují trvalým růstem cen. Výsledkem je, že více investorů věří v pokračující vzestupný trend a jsou ochotnější riskovat. Naproti tomu klesající ceny na medvědím trhu jsou doprovázeny také poklesem důvěry investorů.
Trh talentů
Míra nezaměstnanosti také úzce souvisí se změnami tržních trendů. Na býčím trhu nezaměstnanost klesá, protože ekonomika sílí a spotřebitelé získávají větší kupní sílu. Během medvědího trhu však společnosti mají tendenci propouštět, což zvyšuje nezaměstnanost. To má také tendenci prodlužovat medvědí trhy, protože lidé vydělávají méně a společnosti méně.
Je lepší nakupovat na býčím trhu nebo na medvědím trhu?
Obchodníci s kryptoměnami často nakupují během medvědích trhů, aby získali nižší ceny kryptoměn. Proto mají vyšší šanci dosáhnout značných zisků, když nastane býčí trh.
Nákup během býčího trhu však přináší výhody. Nákup během býčího trhu může přispět k vzestupnému trendu, a tedy zvýšit své zisky, když trh posiluje.
Obě strategie přicházejí s riziky, stejně jako každá jiná strategie v obchodování. Klíčem je tedy skutečně umět porozumět historickým trendům a zůstat v obraze o novinkách v oblasti kryptoměn. Kdykoli investujete do kryptoměn, pravděpodobně zažijete několik býčích a medvědích trhů, takže je nejlepší zvážit investování do obou.
Jak investovat na býčím trhu?
Při investování na býčím trhu je nejlepší rozpoznat trend včas, abyste mohli také brzy nakupovat. Později můžete prodávat za vyšší cenu, když trh dosáhne svého vrcholu. Býčí trhy mají tendenci trvat dlouhou dobu, takže jakékoli ztráty jsou obvykle malé a dočasné.
Ale co když věci naberou nečekaný spád (jako je krize nebo regulační zásah) a vy cítíte, že se objevuje medvědí trh? V tomto případě je nejlepší strategií snížit své pozice, zejména v méně vyspělých kryptoměnách. Možná budete chtít dočasně přesunout svá aktiva do drahých kovů, hotovosti nebo podobných aktiv. Mají totiž větší šanci odolat nárazu.
Kryptoměny mají také tendenci se na konci býčího trhu prodávat za nižší ceny, takže dávejte pozor a využijte možnosti navýšení své investice.
Jak investovat na medvědím trhu?
Investice na medvědím trhu přirozeně zahrnuje větší riziko, protože ceny jsou nižší a důvěra investorů v kryptoměny je téměř nulová. Toto riziko však přichází i s možností vyšších výnosů v budoucnu. Proto můžete nakupovat kryptoměny, když jsou ceny nízké, a prodávat je na vrcholu příštího býčího trhu.
Další strategií, kterou investoři používají, je prodat stávající držby, jakmile je detekován klesající trend, a poté tyto držby zpět odkoupit za mnohem nižší cenu, protože trh pokračuje v poklesu.
Neexistuje způsob, jak určit, jak dlouho bude medvědí trh trvat, zvláště pokud je poháněn recesí nebo něčím podobným. Problémem tedy není vědět, jak dlouho bude pokles trvat a jak dále může cena klesnout. V důsledku toho můžete nakoupit příliš brzy nebo přijít o dobrou investici.
závěrečné myšlenky
Býčí a medvědí kryptotrhy jsou řízeny řadou faktorů. Jak jsme diskutovali, trh s kryptoměnami má méně investorů než akciový trh a je více volatilní, takže při zvažování obchodování během býčích a medvědích trhů existují určité rozdíly.
Investoři do kryptoměn často nakupují, když jsou ceny během medvědího trhu nízké, a drží se, aby dosáhli obrovských zisků, když přijde další býčí trh. Profesionální obchodníci stále používají řadu dalších strategií, jako je hledání „pravoúhlých vzorů“ během býčích trendů.
Užitečným tipem je pokračovat ve sledování tržních vzorců z minulých trendů býčího a medvědího trhu. To vám může pomoci předvídat nadcházející změny nebo vám alespoň poskytnout strategie pro reakci na změny na trhu. Dalším dobrým zvykem je být informován o nejnovějších zprávách o kryptoměnách a také se učit od odborníků čtením jejich tipů a triků.
Ať už investujete na býčím trhu nebo medvědím trhu, je důležité si uvědomit, že s každou strategií jsou vždy spojena rizika. Proto vám doporučujeme, abyste provedli svůj vlastní průzkum, abyste se ujistili, že uděláte to nejlepší rozhodnutí pro vaše konkrétní okolnosti.
Pokud si chcete přečíst více o základech kryptoměn, vždy se můžete podívat na našeho průvodce Jak na krypto, který obsahuje spoustu zdrojů, jako je tento skvělý článek pro začátečníky o tom, jak se zapojit do kryptoměn.
Máme také bohaté materiální zdroje, abychom se mohli hlouběji ponořit do podrobností o bitcoinech, ethereu, dogecoinu a dalších. Čtení užitečných zdrojů vám pomůže seznámit se s oborovou terminologií a také s nejlepšími strategiemi pro zacházení s různými typy kryptoměn.