V noci se díváte na čísla v seznamu aktiv a jasně víte, že většina z nich jsou jen "papírové bohatství". Chcete použít bitcoiny na zaplacení zálohy? Nejprve musíte projít daňovým dopadem likvidace. Chcete zaručit nemovitost a získat likvidní prostředky? Proces osobního pohovoru v bance může trvat, dokud se tržní cyklus neotočí. Na první pohled máme aktiva, ale ve skutečnosti je v klíčových momentech nemůžeme "použít".
Ve stávajících mezerách tradičního financování redefinuje Falcon protokol pro likviditu napříč aktivy význam "vlastnictví".
Sklad aktiv: od zmrazení po likviditu
Ať už se jedná o nativní digitální aktiva, jako jsou bitcoiny nebo etherea, nebo o nemovitosti a akcie připojené na blockchain prostřednictvím modulu RWA (Real World Assets), mohou být uloženy v kombinovaném zajišťovacím fondu Falcon. Tento proces není prodejem, ale umístěním aktiv do "digitální trezoru" chráněného kryptografií, zatímco se generuje odpovídající hodnota syntetických dolarů USDf.
Klíčový průlom spočívá v:
- Typ zajištění bez hranic
- Vlastnictví aktiv vždy patří uživatelům
- Vygenerovaný USDf může být okamžitě použit na platby, obchodování nebo arbitráž
Logika půjčování bez likvidace
Nejvíce proti lidské povaze je design tradičního DeFi půjčování, který požaduje, aby uživatelé udržovali vysoký zajišťovací poměr, přičemž trestá dlužníky, kteří si půjčují během tržních výkyvů pomocí likvidačních mechanismů. Řešení Falconu spočívá v dynamickém výpočtu volatility zajištění pomocí rizikového enginu, který vytváří odolné zajišťovací portfolia.
To znamená:
Když dojde k dramatickému poklesu jediné aktiva, systém nespustí povinné uzavření pozic
Diverzifikované portfolio aktiv, které uživatelé zajišťují, vytváří přirozenou ochranu
Stabilita USDf je podporována celkovým zajišťovacím fondem, nikoli jednotlivým aktivem
Skutečný případ: od pasivního držení k aktivnímu řízení
Uživatel, který drží bitcoin a tokenizované nemovitosti, se v medvědím trhu ocitl ve složité situaci: buď prodat za ztrátu, aby pokryl rodinné zdravotní náklady, nebo propásnout léčebné okno. Díky Falconu použil oba typy aktiv jako zajištění pro generování USDf na pokrytí nákladů, a šest měsíců poté, co se trh vzpamatoval, si vyzvedl svá aktiva, čímž se vyhnul trvalé ztrátě.
Toto uvolnění likvidity není pákové hazardování, ale znovuovládnutí časové hodnoty aktiv.
Technologická filozofie přesahující zajištění
Falcon v podstatě řeší "paradox likvidity" ve financích – nejcennější aktiva často trpí nedostatkem likvidity. Přeměnou aktiv na programovatelné jednotky likvidity umožňuje:
Dlouhodobí investoři mohou krátkodobě volat prostředky
Globální investoři se vyhýbají bariérám směny fiat měn
Startupy mohou použít akcie jako zajištění na pokrytí provozních nákladů
Když se naše domy, akcie a digitální aktiva již nebudou pouze zmrazenými symboly bohatství, ale stanou se ekonomickou energií, která je k dispozici kdykoliv, možná to je nejkonkrétnější posílení, které blockchainová technologie nabízí běžným lidem.
