Opatrně! Spousta textu.
Výnosové farmaření je praxe využívání vlastních kryptografických aktiv k vytváření pasivního příjmu nebo výnosu. To obvykle zahrnuje poskytování likvidity DeFi nebo půjčovacím protokolům, stejně jako vkládání krypto aktiv za odměny. Někteří farmáři dokonce zavádějí všechny metody současně. Nicméně, stejně jako jiné způsoby, jak vydělat kryptoměnu, je výnosové zemědělství spojeno s určitými riziky. Občasné ztráty, chyby v chytrých smlouvách nebo protokolech a vysoké poplatky za plyn jsou jen některé z nich.
Proto musí výnosní farmáři provést důkladný průzkum, než investují své prostředky do výnosového hospodaření. V první řadě je potřeba prostudovat složení týmu, úroveň zabezpečení projektu, typ použitého tokenu a načasování investice. I když vás váš vlastní výzkum nemůže zcela ochránit před ztrátami, může pomoci výrazně snížit vaše rizika.
Úvod
Podstatou výnosového hospodaření je, že k získání úroků se používají volná kryptoaktiva. Pomocí chytrých kontraktů mohou majitelé půjčovat svou kryptoměnu dalším uživatelům a získávat za ni odměny. V ekosystému decentralizovaných financí (DeFi) existuje několik způsobů, jak profitovat z kryptoměny. Mezi nejčastější patří následující:
Půjčování aktiv prostřednictvím protokolů pro půjčování kryptoměn.
Vkládání kryptoměny do protokolu.
Poskytování likvidity (LP) protokolům DeFi (jako jsou decentralizované burzy (DEX)) a přijímání odměn LP (více v článku o LP tokenech).
Mnoho farmářů s příjmy používá jednu nebo více z výše uvedených metod k vytvoření pasivního příjmu. Nicméně, stejně jako jiné příležitosti DeFi, výnosové zemědělství přináší určitá rizika. Ať už se chcete stát farmářem, nebo se jednoduše zajímáte o mechaniku výnosového hospodaření, je nezbytné věnovat náležitou péči.
Rizika ziskového hospodaření
Netrvalé ztráty
Netrvalé ztráty jsou jedním z nejčastějších rizik výnosového hospodaření v DeFi. Když se držitelé kryptoměn zapojí do výnosového hospodaření, uzamknou svou kryptoměnu na určitou dobu, čímž se tato aktiva stanou relativně nelikvidní.
K netrvalým ztrátám dochází, když se hodnota tokenů odchýlí od jejich vlastní ceny v okamžiku vkladu do poolu. Čím významnější je tato odchylka, tím větší bude ztráta (bez ohledu na směr ceny).
Přestože výnosy z provizí získané hospodařením mohou teoreticky kompenzovat ztráty, nic nezaručuje úplnou ochranu před riziky. Více informací naleznete v našem podrobném článku o netrvalých ztrátách.
Hacky
Protokoly DeFi jsou řízeny chytrými kontrakty a jedna chyba v jejich kódu může vést k úplnému znehodnocení tokenu. Toto riziko je umocněno skutečností, že škodlivý hacker by mohl zneužít chyby a napadnout projekt.
Podvod
Útočník s určitými dovednostmi by mohl vytvořit falešnou platformu DeFi a vydávat ji za oficiální projekt pěstování výnosů. Projekty DeFi jsou koneckonců open source, transparentní a veřejně dostupné, což znamená, že kdokoli může zkopírovat základní kód a vytvořit na jeho základě nový projekt. Přestože první investoři do nových projektů dostávají větší odměny, pečlivě zvažte, zda jste ochotni podstoupit taková rizika kvůli vysokým odměnám.
Nově spuštěné platformy pro výnosové zemědělství se obtížněji analyzují, protože obvykle mají poměrně málo recenzí a informací veřejně dostupných. Buďte obzvláště opatrní, protože pokud se rozhodnete opustit takovou platformu, nebudete moci vybrat své vložené prostředky ani své odměny.
Vysoké provize
Přetížení sítě vede ke zvýšení cen plynu. Takové cenové špičky ovlivňují ziskovost zemědělství s malým množstvím finančních prostředků, protože zvýšené provize mohou kompenzovat všechny zisky. I když se zemědělci rozhodnou ponechat svá aktiva ve fondu, stále mohou čelit dalším rizikům, jako jsou proměnlivé ztráty a likvidace.
Běžné výzkumné metody
Bezpečnostní tokeny
Zajištění bezpečnosti výnosového hospodaření a protokolů DeFi je zásadní pro prevenci škodlivých útoků. Chcete-li snížit riziko, ujistěte se, že váš kód inteligentní smlouvy bude auditován renomovaným zdrojem. Zkuste si vybrat projekty DeFi, jejichž smart kontrakty prošly přísnými audity.
Mnoho projektů DeFi, jako je UniSwap, vzniklo z forků úspěšných protokolů DeFi. Mnoho projektů však selhává kvůli síťovým efektům nebo nedostatku likvidity a také z mnoha dalších důvodů. Některé z nich jsou navíc vytvořeny pro podvodné účely. Například tým útočníků by mohl vytvořit fork, pokusit se na něj přilákat likviditu a poté ukrást investované tokeny.
Je také důležité vzít v úvahu celkovou uzamčenou hodnotu (TVL) projektu (celkové množství aktiv uzamčených v protokolu k dnešnímu dni). Podezřele nízká TVL naznačuje, že v protokolu je uzavřeno ještě méně kapitálu, což znamená, že zemědělci nebudou schopni získat dostatečně vysokou návratnost.
Žeton
Mnoho poolů nabízí různé možnosti výdělku s různými typy aktiv, včetně stablecoinů a blue chips (oblíbené tokeny z velkých blockchainových projektů, jako je Bitcoin a Ethereum). Protokoly mohou také distribuovat své nativní tokeny stávkujícím a poskytovatelům likvidity.
Je důležité si pamatovat, že protokol může vázat nativní token se svými službami několika způsoby. Token lze například použít pro marketingové účely k přilákání více uživatelů. Vždy si pečlivě zkontrolujte, jaký žeton dostanete jako výsledek výnosového hospodaření.
Časová osa
Nové protokoly DeFi často nabízejí svým raným investorům vyšší odměny, aby přilákaly likviditu. To povzbuzuje zemědělce, aby riskovali investováním a používáním nového nebo nevyzkoušeného produktu nebo služby.
Přestože investice do nových projektů v rané fázi mohou přinést značné zisky, jsou spojeny také s vysokými riziky, které mohou způsobit, že ziskové zemědělství nebude ziskové. V důsledku toho bude váš čas a peníze ztraceny.
Farmáři musí pečlivě zvážit svá rozhodnutí a zvážit všechny rizikové faktory i další možnosti výdělku. Kvůli možné inflaci tokenů a následnému poklesu cen nebudou nové protokoly DeFi moci nabízet vysoké odměny po dlouhou dobu, zejména pokud odměňují farmáře v jejich nativních tokenech.
tým
Při studiu informací o projektu věnujte pozornost chybám na oficiálních stránkách projektu: chyby a překlepy mohou naznačovat lhostejný přístup nebo dokonce podvodné úmysly vývojového týmu. Web spolehlivého projektu by měl mít uživatelsky příjemný design bez překlepů as funkčními odkazy. Dalším způsobem, jak posoudit spolehlivost týmu, je zkontrolovat, zda prochází pravidelnými audity externím nezávislým odborníkem.
Vývojový tým by měl zahrnovat podnikatele, produktové manažery, vývojáře, softwarové inženýry, marketingové specialisty a finanční experty. Pokud jsou do projektu zapojeni i známí poradci, je to dobré znamení.
Pokud je to možné, stojí za to dozvědět se více o jednotlivých členech týmu. Začněte tím, že se podíváte na jejich účty na sociálních sítích, abyste viděli jejich minulou výkonnost a aktivitu na platformách jako LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView a YouTube.
Na základě aktivity a umístění vývojářů na sociálních sítích lze posuzovat jejich dovednosti, zkušenosti a vliv. Zavedený tým s dobrou pověstí se méně pravděpodobně zapojí do podvodů.
Na závěr
Výnosové zemědělství je životaschopnou strategií pasivního příjmu pro lidi se zkušenostmi s efektivním řízením rizik. Vzhledem k nestálé povaze výnosového hospodaření a kryptotrhů obecně však musí zemědělci zůstat ostražití a věnovat hodně úsilí a času pečlivému plánování strategie.
Pokud plánujete hospodařit se ziskovostí, pak použijte výše uvedené přístupy ke snížení rizik. Před investováním do jakéhokoli projektu vždy proveďte průzkum a náležitou péči.
Doporučená četba
Co je výnosové hospodaření v decentralizovaném financování (DeFi)?
Decentralizované finance (DeFi). Kompletní průvodce pro začátečníky
Příjem pasivního příjmu v kryptoměně. Průvodce pro začátečníky
Proč a jak si udělat vlastní průzkum (DYOR) před investováním do kryptoměn
Varování před riziky a vyloučení odpovědnosti: Následující materiály jsou poskytovány „tak jak jsou“ bez záruky jakéhokoli druhu pouze pro obecné referenční a vzdělávací účely. Tyto informace by neměly být považovány za finanční poradenství nebo doporučení k nákupu jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Pro podrobnější informace klikněte na odkaz. Hodnota digitálních aktiv může být nestálá a hodnota investovaných prostředků může stoupat a klesat. Je možné, že své investované prostředky nedostanete zpět. Za svá investiční rozhodnutí nesete výhradní odpovědnost. Binance Academy nenese odpovědnost za vaše případné ztráty. Tyto informace by neměly být považovány za finanční poradenství. Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si naše Podmínky použití a zveřejnění rizik.