souhrn
Těžba likvidity je praxe, kdy uživatelé využívají svá osobní kryptoměnová aktiva k získání pasivního příjmu nebo výnosu. Obvykle výměnou za odměny těžaři likvidity poskytují likviditu protokolům DeFi nebo půjčují nebo dávají do zástavy svá kryptoměnová aktiva. Někteří těžaři likvidity přijmou výše uvedené praktiky současně. Stejně jako u všech investičních příležitostí pro kryptoměny, těžba výnosů přináší rizika. Těžaři likvidity čelí rizikům, jako jsou dočasné ztráty, zranitelnosti inteligentních smluv nebo protokolů a nadměrné poplatky za plyn.
Proto musí těžaři provést hloubkový průzkum, než vydají finanční prostředky na likvidní těžbu. Mezi běžné metody výzkumu patří zkoumání projektového týmu, zabezpečení, typu tokenu a časových plánů spojených s investicí. I když vám provádění vlastního výzkumu (DYOR) zcela nezabrání ve ztrátě kryptoměny, může pomoci snížit vaše riziko.
Úvod
Ve své nejjednodušší podobě využívá těžba likvidity nečinná aktiva kryptoměny k získání úroků z kryptoměn. Držitelé, kteří se spoléhají na chytré smlouvy, mohou půjčovat svou kryptoměnu ostatním a získávat výnosy. V ekosystému decentralizovaných financí (DeFi) existuje několik způsobů, jak mohou uživatelé získat příjem z kryptoměn, z nichž nejběžnější jsou:
Půjčujte aktiva pomocí protokolů pro půjčování kryptoměn.
Vkládání kryptoměny do protokolu.
Staňte se poskytovatelem likvidity (LP) pro protokol DeFi (jako je decentralizovaná burza (DEX)) a získejte odměny za LP (viz část LP tokeny).
Mnoho těžařů likvidity použije jednu nebo více z výše uvedených metod k vybudování toku pasivních příjmů. Nicméně, stejně jako jiné investiční příležitosti DeFi, těžba likvidity přichází s riziky. Ať už se plánujete stát těžařem likvidity nebo se jednoduše zajímáte o mechaniku těžby likvidity, je nutné, abyste provedli due diligence.
Rizika těžby likvidity
netrvalá ztráta
Netrvalá ztráta může být nejvýraznějším rizikem v těžbě likvidity a dokonce i v celém oboru DeFi. Když se držitelé kryptoměn podílejí na těžbě likvidity, obvykle své kryptoměny na určitou dobu uzamknou, čímž sníží likviditu těchto aktiv.
Netrvalé ztráty nastanou, pokud se cena držených tokenů změní ve srovnání s cenou v době vkladu do poolu. Bez ohledu na to, jakým směrem se cena ubírá, čím větší změna, tím větší ztráta.
Zatímco zisky z těžby likvidity mohou některé z těchto ztrát kompenzovat, není tomu tak vždy a těžaři likvidity mohou čelit značným rizikům vyplývajícím z nestálých ztrát. Další informace naleznete v našem článku nápovědy „Hloubková interpretace nestálé ztráty“.
hackerský útok
Vzhledem k tomu, že inteligentní smlouvy jsou zodpovědné za řízení protokolů DeFi, pokud je v kódu inteligentní smlouvy zranitelná chyba, může to způsobit, že hodnota odpovídajícího tokenu klesne na nulu. Toto riziko se ještě zvýší, pokud hackeři zneužijí tuto chybu zabezpečení nebo bezpečnostní problém ke zlomyslné manipulaci s projektem.
Podvod
Špatný herec se správnými dovednostmi může vytvořit platformu DeFi a vydávat ji za legitimní místo pro těžbu likvidity. Projekty DeFi jsou koneckonců open source, transparentní a bez oprávnění, to znamená, že kdokoli může zkopírovat základní kód a vytvořit nový projekt. Zatímco první uživatelé často získávají bohatší odměny, účast si dvakrát rozmyslete, protože vysoké odměny přicházejí s vysokým rizikem.
U nově spuštěných platforem pro těžbu likvidity může být výzkum obtížnější, protože relevantní uživatelské recenze a informace jsou často omezené. U takových platforem musíte být obzvláště opatrní, protože pokud změníte názor poté, co investujete své držby kryptoměn do takové platformy, možná nebudete moci vybrat peníze nebo získat své odměny.
Cena paliva je příliš vysoká
Přetížení sítě obvykle způsobuje nárůst účtů za palivo. Tento bezprecedentní nárůst cen ovlivňuje těžaře likvidity, kteří mají méně kapitálu na investice, protože příjmy, které vydělají, nemusí stačit na pokrytí poplatků za plyn. I když se rozhodnou zaparkovat svá aktiva v poolu, mohou je stále ovlivnit další rizika, jako jsou dočasné ztráty a nucená likvidace.
Běžné metody DYOR
Typ zabezpečení
Zajištění bezpečnosti těžby likvidity a protokolů DeFi je zásadní pro prevenci škodlivých útoků. Aby se snížilo riziko takových útoků, musí těžaři likvidity zajistit, aby byl kód inteligentních smluv auditován důvěryhodným zdrojem, tj. hledat projekty DeFi, které mají své chytré smlouvy plně auditovány.
Nespočet projektů DeFi, jako je UniSwap, vznikl z úspěšných protokolů DeFi. Existuje však také mnoho projektů DeFi, které selhávají kvůli síťovým efektům nebo nedostatku likvidity. Aby toho nebylo málo, některé projekty jsou dokonce záměrné podvody. Například tým pro podvodníky může vytvořit fork, aby přilákal likviditu a poté zmizel s nově absorbovanými tokeny.
Je také důležité porozumět celkové uzamčené hodnotě (TVL) projektu, což je celková částka aktuálně uzamčená v protokolu. Pokud je metrika TVL podezřele nízká, znamená to, že v protokolu je aktuálně uzamčeno méně prostředků, což zase znamená, že těžaři likvidity mohou vydělat méně.
Žeton
Různé fondy nabízejí různé investiční příležitosti do různých aktiv, včetně stablecoinů a blue-chip tokenů (tj. tokenů ze zavedených blockchainových projektů, jako jsou bitcoiny a ethereum). Protokoly mohou také přidělovat své vlastní tokeny sázkařům a poskytovatelům likvidity.
Je důležité mít na paměti, že protokoly mohou své tokeny aplikovat na služby různými způsoby. Protokol by například mohl použít svůj token jako marketingovou strategii k přilákání více uživatelů. Proto musíte mít vždy jasno o coinech, které získáte z těžby likvidity.
Časová osa
Aby se zvýšila likvidita, nové protokoly DeFi mají tendenci nabízet bohatší odměny těm, kteří je brzy osvojí. Tato odměna také působí jako riziková pobídka a motivuje uživatele k získání vysokých odměn investováním a používáním nových nebo nevyzkoušených produktů nebo služeb.
Nicméně, zatímco první uživatelé mohou získat vyšší odměny, mohou také čelit vysokému riziku, že protokol těžby likvidity selže. V takovém případě se investované peníze a čas nemusí vrátit.
Těžaři likvidity by měli pečlivě zvážit své možnosti a vzít v úvahu všechny faktory s dalšími příležitostmi. Vzhledem k tomu, že ceny tokenů mohou klesnout kvůli inflaci, nové protokoly DeFi nejsou schopny dlouhodobě poskytovat těžaři trvale vysoké odměny, zejména pokud jako měnu odměny používají nativní tokeny.
tým
Při procházení informací o projektu věnujte pozornost chybám na hlavních webových stránkách zabývajících se těžbou likvidity. V ideálním případě by váš web měl být dobře navržen, neměl by obsahovat překlepy ani nefunkční odkazy a měl by vypadat profesionálně. Kromě toho můžete zkontrolovat, zda projektový tým prochází pravidelnými audity externího nezávislého auditora, aby bylo možné posoudit, zda je tým spolehlivý.
Zdravý, vyvážený projektový tým by se měl skládat z podnikatelů, produktových manažerů, vývojářů, softwarových inženýrů, marketingových specialistů a finančních expertů. Ještě lepší by bylo, kdyby v radě projektu byli i známí poradci.
Pokud je to možné, můžete také provádět výzkum na jednotlivých členech týmu. Nejprve zkontrolujte jejich účty na sociálních sítích, abyste pochopili jejich minulé úspěchy a aktivity na platformách, jako je LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView a YouTube.
Způsob, jakým komunikují na sociálních sítích, může prokázat jejich dovednosti, zkušenosti a vliv. Obecně řečeno, zavedené týmy s dobrou pověstí se méně často dopouštějí podvodů.
Závěr
Pro uživatele, kteří jsou zběhlí v efektivním řízení rizik, může být těžba likvidity životaschopnou strategií pasivního příjmu. Vzhledem k vysoké volatilitě těžby likvidity a trhu s kryptoměnami jako celku však vývoj spolehlivé strategie těžby likvidity vyžaduje jak ostražitost, tak spoustu času a úsilí.
Pokud uvažujete o účasti na těžbě likvidity, výše uvedené metody lze použít ke snížení rizika. Kromě toho byste měli před investováním do jakékoli finanční příležitosti provést důkladný průzkum a náležitou péči.
Další čtení
Co přesně je těžba likvidity v decentralizovaných financích (DeFi)?
„Příručka pro začátečníky k decentralizovanému financování (DeFi)“
Průvodce pro začátečníky k vydělávání pasivního příjmu pomocí kryptoměny
Proč a jak si dělat vlastní průzkum při investování do kryptoměn (DYOR)
Zřeknutí se odpovědnosti a varování před riziky: Obsah tohoto článku jsou fakta a slouží pouze pro obecné informace a vzdělávací účely a nepředstavují žádné prohlášení ani záruku. Tento článek by neměl být vykládán jako finanční poradenství a nedoporučuje nákup žádného konkrétního produktu nebo služby. Pro více informací klikněte sem a přečtěte si naše úplné prohlášení o vyloučení odpovědnosti. Ceny digitálních aktiv mohou kolísat. Hodnota vaší investice může klesat i stoupat a investovaná jistina se vám nemusí vrátit. Jste výhradně odpovědní za svá vlastní investiční rozhodnutí a Binance Academy nenese odpovědnost za žádné ztráty, které můžete utrpět. Tento článek nepředstavuje finanční poradenství. Další informace naleznete v našich podmínkách použití a varování před riziky.
