TL;DR
Trojúhelníková arbitráž je komplexní obchodní strategie využívající cenové nesrovnalosti mezi třemi aktivy. Obchodník vymění jedno aktivum za druhé, druhé za třetí a třetí za první, aby vydělal na cenových rozdílech.
Úvod
Arbitráž je obchodní přístup, který mění neefektivitu trhu ve finanční příležitosti. Existuje několik typů arbitrážních strategií používaných obchodníky s kryptoměnami, včetně jednoduché arbitráže, přeshraniční arbitráže, arbitráže peer-to-peer (P2P) a trojúhelníkové arbitráže – všechny se snaží využít cenových rozdílů na více trzích.
Zatímco ve většině arbitrážních strategií je běžné obchodovat na dvou trzích, existuje typ arbitráže, který využívá cenový rozdíl tří tříd aktiv – trojúhelníková arbitráž.
Co je trojúhelníková arbitráž pro kryptoměny
Trojúhelníková arbitráž využívá cenových rozdílů mezi třemi různými aktivy – obvykle kryptoměnami – na trhu. Koncept je jednoduchý: Obchodník vymění jedno krypto aktivum za druhé, druhé za třetí a třetí za první. To se pak opakuje tak dlouho, dokud přetrvávají cenové rozdíly.
Poprava je však úplně jiná bestie. Aby byla trojúhelníková arbitráž úspěšně provedena, vyžaduje identifikaci cenových rozdílů, obchodování s různými páry aktiv současně a správné řízení rizik. Vzhledem k tomu, že kryptotrh je nestálý, ceny rychle kolísají; obchodníci musí také rychle provádět trojstranné arbitrážní obchody.
Zde je návod, jak je zpozorována příležitost k trojúhelníkové arbitráži a co obchodníci dělají, aby ji využili.
Jak funguje trojúhelníková arbitráž v kryptoměnách
Jak odhalit trojúhelníkovou arbitrážní příležitost
Předpokládejme, že zkušený obchodník si všimne neshodných cen mezi třemi různými aktivy – bitcoinem (BTC), etherem (ETH) a Tetherem (USDT). Jak můžeme zjistit, zda existuje arbitrážní příležitost?
Obchodník nakoupí za svůj USDT BTC v hodnotě 50 000 USD. Své BTC pak použijí k nákupu ETH. Nakonec použijí ETH k nákupu USDT. Pokud se relativní hodnota USDT drženého na konci výrazně liší od počátečního kapitálu ve výši 50 000 USD, pak existuje příležitost k arbitráži.
Jak využít příležitost trojúhelníkové arbitráže
Všimněte si, že obchodníci s kryptoměnami musí často provádět obchody s vysokou frekvencí, aby vydělali významnou částku z cenových nesouladů.
V závislosti na cenových rozdílech mohou obchodníci využít různé strategie, aby těchto rozdílů využili. Mohli by například provést buď příkaz koupit-koupit-prodat, nebo příkaz koupit-prodat-prodat.
Zde je příklad strategie koupě-koupě-prodej s USDT, BTC a ETH:
V tomto příkladu nákupu, nákupu a prodeje by obchodník vydělal 2 000 USDT. Obchodník bude muset pracovat rychle, aby opakoval kroky a nakoupil BTC za 52 000 USDT, poté ETH za BTC a tak dále.
Ve strategii koupě-prodej-prodej by v tomto příkladu obchodník nakoupil BTC za nižší cenu pomocí svého kapitálu USDT, prodal jej za vyšší cenu za ETH a poté prodal svůj ETH za ještě vyšší cenu výměnou za USDT.
Trojúhelníková arbitráž je složitá, časově náročná strategie, kterou může být obtížné provést ručně. Proto mnoho arbitrageurů používá obchodní roboty navržené k provádění trojúhelníkového arbitrážního obchodování za ně. Takový software je naprogramován tak, aby zjišťoval cenové nesrovnalosti a umožňuje obchodníkům automatizovat proces trojúhelníkové arbitráže. S obchodními roboty bude méně pravděpodobné, že obchodníci promeškají příležitosti, i když nesledují trhy.
Výhody strategie trojúhelníkové arbitráže v kryptoměnách
Finanční příležitosti
Triangulární arbitrážisté mají další způsob, jak vydělat na obchodování s kryptoměnami ve srovnání s obchodníky, kteří obchodují na jednotném trhu. Úspěšní obchodníci, kteří dokážou identifikovat a provádět tyto typy obchodů, mohou generovat výnosy z cenových nesouladů a nejen z pohybů cen.
Snížené riziko
Teoreticky mohou arbitrážisté rozložit svá rizika na více aktiv a místo toho snížit svou expozici vůči kterékoli měně. Diverzifikace rizika může pomoci zmírnit dopad změn cen, zejména na volatilních trzích, kde se ceny mohou rychle měnit.
S trojúhelníkovou arbitráží však souvisí i další rizika, která jsou zdůrazněna v části níže. Obchodníci, kteří se pokoušejí o trojúhelníkové arbitrážní obchodování, by proto měli také používat strategie řízení rizik k posouzení a zmírnění rizik.
Zvýšená likvidita trhu
Vzhledem k tomu, že trojúhelníková arbitráž zahrnuje tři obchodní páry, zvyšuje obchodní aktivitu na těchto krypto trzích a potenciálně zvyšuje likviditu trhu. Protože měří schopnost kryptoaktiva koupit nebo prodat bez ovlivnění jeho ceny, likvidita trhu je známkou finančního zdraví kryptotrhu. Kapalné trhy mají tendenci být méně volatilní, díky čemuž je obchodování ziskovější, protože se snižují rizika, jako je prokluz.
Zlepšená efektivita trhu
Stejně jako jiné formy arbitrážního obchodování se trojúhelníková arbitráž zaměřuje a koriguje nerovnováhu tržních cen. To může pomoci stabilizovat tržní ceny, zvýšit efektivitu trhu a snížit obchodní rizika.
Nevýhody trojúhelníkové arbitráže
Zatímco trojúhelníková arbitráž může přinést určité výhody, je také důležité zvážit její nevýhody.
Riziko uklouznutí
Trojúhelníková arbitráž přináší vyšší riziko prokluzu, protože zahrnuje časté obchodování, když se naskytne příležitost. Skluz popisuje rozdíl mezi cílovou a realizovanou cenou, za kterou se aktivum kupuje nebo prodává, a často k němu dochází, když se trh pohybuje příliš rychle.
Protože trojúhelníková arbitráž zahrnuje více obchodů a je časově citlivá, cenové rozdíly se mohly změnit v době, kdy se obchodník pokusí ručně provést poslední ze tří obchodů v trojúhelníkové arbitráži. To by vedlo ke snížení zisku nebo dokonce ke ztrátě.
Načasování
Trojúhelníková arbitráž může být v ideálních situacích zisková, ale obchodníci čelí nekontrolovatelným faktorům, které mohou ovlivnit načasování obchodů. To zahrnuje neefektivnost směny, která způsobuje zpoždění v provádění obchodu a kolísání trhu, což vede ke kolísání cen před dokončením obchodu.
Riziko likvidity
Pokud trh není dostatečně likvidní nebo postrádá obchodníky, možná nebudete schopni dokončit obchody potřebné k dokončení trojúhelníkové arbitráže. Pokud aktiva nejsou nakupována nebo prodávána za požadované ceny, můžete utrpět ztrátu.
Jaká je budoucnost trojúhelníkové arbitráže?
Rozvoj technologií a vznik nových finančních trhů by mohly ovlivnit aplikaci trojúhelníkové arbitráže. Trojúhelníková arbitráž by se mohla vyvinout do sofistikovanější formy, což by vedlo k větší efektivitě a přesnosti při provádění takových obchodů.
Nicméně, jak více obchodníků přijímá trojúhelníkovou arbitráž jako strategii, očekává se, že konkurence o tyto příležitosti poroste, což potenciálně ztíží vydělávání z ní. Další faktory – jako jsou změny na měnových trzích a regulace – by také mohly ovlivnit ziskovost trojúhelníkové arbitráže.
Jak se finanční trhy vyvíjejí, obchodníci se budou muset být schopni rychle přizpůsobit, aby zůstali ziskoví při využívání příležitostí trojúhelníkové arbitráže.
Závěrečné myšlenky
Triangulární arbitráž je komplexní obchodní přístup používaný kompetentními obchodníky, kteří potřebují zvážit různé strategie a rizika. I když to má několik výhod, tento typ obchodování by neměli provádět začátečníci, kteří nejsou dostatečně zdatní nebo zkušení v řízení rizik.
Další čtení
Kompletní průvodce obchodováním s kryptoměnami pro začátečníky
Co je arbitrážní obchodování?
Pět strategií řízení rizik
Finanční riziko vysvětleno
Zřeknutí se odpovědnosti a varování před riziky: Tento obsah je vám prezentován „tak, jak je“, pouze pro obecné informace a vzdělávací účely, bez jakéhokoli zastoupení nebo záruky. Nemělo by být vykládáno jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství, ani není určeno k doporučení nákupu jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Měli byste vyhledat vlastní radu od příslušných profesionálních poradců. V případě, že článek přispěl přispěvatelem třetí strany, vezměte prosím na vědomí, že tyto vyjádřené názory patří přispěvateli třetí strany a nemusí nutně odrážet názory Binance Academy. Pro další podrobnosti si prosím přečtěte naše úplné prohlášení o vyloučení odpovědnosti zde. Ceny digitálních aktiv mohou být kolísavé. Hodnota vaší investice může klesat nebo stoupat a investovaná částka se vám nemusí vrátit. Jste výhradně odpovědní za svá investiční rozhodnutí a Binance Academy nenese odpovědnost za jakékoli ztráty, které vám mohou vzniknout. Tento materiál by neměl být vykládán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství. Další informace naleznete v našich podmínkách použití a varování před riziky.
