Původní autor: Sleepy.txt, Dynamika Beating
V Argentině selhalo i dolar.
Pablo má zvláštní identitu. Před deseti lety byl zaměstnancem Huawei, který byl vyslán do Argentiny a žil zde dva roky; o deset let později se vrátil na své rodné místo jako vývojář Web3, aby se zúčastnil konference Devconnect.
Tato perspektiva přes deset let mu umožnila stát se svědkem krutého ekonomického experimentu.
Když odešel, 1 dolar byl směnitelný za několik pesos; dnes se černý trh už vyšplhal na 1:1400. Logika říká, že pokud máte dolar v kapse, měli byste mít v této zemi královskou kupní sílu.
Nicméně, tento "dolarový pocit nadřazenosti" trvalo jen do prvního oběda.
"Speciálně jsem se vrátil do obyčejné čtvrti, kde jsem bydlel, našel jsem malou restauraci, kterou jsem dříve často navštěvoval," vzpomíná Pablo, "objednal jsem si misku nudlí a přepočítáno na čínské jüany to stálo 100 jüanů."
Toto místo není bohatou čtvrtí plnou turistů, ale "hospodou" naplněnou životem. Před deseti lety zde jídlo stálo v přepočtu jen 50 jüanů; ale nyní, v tomto místě, které bylo globálními médii definováno jako "neúspěšný stát", jsou ceny přímými ekvivalenty šanghajských CBD nebo západoevropského Paříže.
To je typické "stagflace". I když pesos ztratily hodnotu více než 100krát, ceny zboží vyjádřené v dolarech vzrostly o více než 50 %.
Když se kreditní důvěra země naprosto zhroutí, inflace se chová jako bezohledná povodeň, i když sedíte na zdánlivě pevném lodi dolaru, hladina vody stále může přejít přes vaše kotníky. Tato země magickým způsobem přenáší náklady na kolaps měny na všechny, včetně těch, kteří drží tvrdou měnu.
Mnoho lidí si myslelo, že v tak dramatickém chaosu se lidé budou panikařit a hromadit dolary, nebo se, jak předpovídali technologičtí věřící, obrátí na kryptoměny. Ale všichni jsme se mýlili.
Zde mladí lidé ani nespoří, ani nekupují domy, protože v okamžiku, kdy dostanou plat, jejich hodnota začne klesat; zde skutečné ovládání finančních toků nepatří centrální bance, ale stínové finanční síti, kterou společně vytvořily židovské banky z oblasti Once a více než 10 000 čínských supermarketů po celé Argentině.
Vítejte v podzemní Argentině.
Mladí lidé se bojí mít budoucnost.
Abychom pochopili argentinskou podzemní ekonomiku, musíme nejprve pochopit logiku přežití určité skupiny: mladých lidí, kteří "žijí přítomností".
Pokud se procházíte nočními ulicemi Buenos Aires, zažijete vážnou kognitivní disonanci, bary jsou plné lidí, hudba v tanečních sálech trvá celou noc, mladí lidé v restauracích stále velkoryse dávají 10 % spropitného. To nevypadá jako krize země, která prochází "šokovou terapií", ale jako doba prosperity.
Ale to není symbolem prosperity, nýbrž téměř zoufalou "apokalyptickou oslavou". V první polovině roku 2024 se míra chudoby v této zemi dostala na 52,9 %; i po radikálních reformách provedených Mileym v prvním čtvrtletí roku 2025 se stále 31,6 % lidí potýkalo s chudobou.
V makro narativu oblasti Web3 je Argentina často popisována jako "kryptoutopie". Svět si představuje, že v této zemi, kde měna selhala, mladí lidé po výplatě šíleně nakupují USDT nebo bitcoin, aby se ochránili.
Ale Pablo během své návštěvy studeně praskl bublinu této elitní perspektivy.
"To je ve skutečnosti omyl," řekl Pablo bez obalu, "většina mladých lidí je typickými jedinci s měsíčními výdaji, po zaplacení nájmu, účtů za vodu a elektřinu a každodenních výdajů jim zůstává jen málo, nemají vůbec žádné úspory na výměnu za dolary nebo stabilní měny."
Není to, že by nechtěli chránit svůj majetek, ale prostě nemají právo to udělat.
To, co brání spoření, není pouze chudoba, ale i "devalvace práce".
Od roku 2017 do roku 2023 klesly reálné mzdy Argentinců o 37 %. I když po nástupu Mileye došlo k nárůstu nominálních mezd, kupní síla mezd v soukromém sektoru za poslední rok stále ztratila 14,7 %.
Co to znamená? Znamená to, že argentinský mladý člověk letos pracuje tvrději než loni, ale dostává za to méně chleba a mléka. V takovém prostředí se "spoření" stává absurdním vtipem. Tak se v této generaci šíří téměř racionální "imunita vůči inflaci".
Jelikož se jakýmikoli snahami nedaří naspořit dostatek na zálohu na bydlení, a jelikož rychlost spoření nikdy nedožene rychlost, jakou peníze ztrácejí na hodnotě, vyměnit pesos, které se kdykoli mohou stát bezcennými, za okamžité potěšení se stalo jedinou ekonomicky racionální volbou.
Jedno z průzkumů ukázalo, že 42 % Argentinců se neustále cítí úzkostně, 40 % se cítí vyčerpaně. Ale zároveň 88 % lidí přiznává, že se snaží bojovat proti této úzkosti "emocionálnímu utrácení".
Tento rozpor mezi kolektivní psychologií je přesně zrcadlem stoletých vzestupů a pádů této země, která svými tango kroky bojuje proti nejistotě budoucnosti a pomocí grilovaného masa a piva utlumuje hluboký pocit bezmoci.
Ale to je jen povrch podzemní Argentiny. Kam vlastně zmizely miliardy pesos hotovosti, které mladí lidé bezmyšlenkovitě utrácejí?
Nepohybují se. V noci v Buenos Aires, tyto hotovosti jsou jako podzemní řeky, které se nakonec spojují v rukou dvou nejvýznamnějších skupin.
Oni jsou největší "vysavač hotovosti" v Argentině, zatímco druhý je "podzemní centrální banka", která kontroluje životaschopnost směnného kurzu.
Čínské supermarkety a židovské banky
Pokud by argentinská centrální banka zítra náhle oznámila zastavení činnosti, mohlo by to vést k krátkodobému chaosu v finančním systému; ale pokud by těch 13 000 čínských supermarketů najednou zavřelo, mohlo by to okamžitě paralyzovat argentinskou společnost.
V Buenos Aires skutečné finanční srdce nebije ve velkolepých bankovních budovách, ale skrývá se v pokladnách na ulicích a v hlubokých dvorech oblasti Once.
To je tajná aliance vytvořená dvěma skupinami přistěhovalců: jednou skupinou jsou majitelé supermarketů z Číny, druhou skupinou jsou židovští finančníci, kteří zde působí po století.
V Argentině není nic, co by více pronikalo do struktury města než "Supermercados Chinos (čínské supermarkety)". K roku 2021 překročil počet čínských supermarketů v Argentině 13 000, což představuje více než 40 % všech supermarketů v zemi. Nejsou tak obrovské jako Carrefour, ale převažují svou přítomností.
Pro argentinskou podzemní ekonomiku jsou tyto supermarkety nejen místem pro prodej mléka a chleba, ale v podstatě fungují jako celodenní "místa pro akumulaci hotovosti".
Většina čínských supermarketů se snaží maximálně umožnit zákazníkům platit v hotovosti, některé restaurace při placení připomínají, že platba v hotovosti přináší slevu, a dokonce některé vyvěšují oznámení: "Sleva 10 %–15 % na platby v hotovosti."
To je ve skutečnosti daňová únik. Spotřební daň v Argentině dosahuje 21 %, a aby vláda nepřišla o tuto část koláče, obchodníci jsou ochotni snížit ceny pro spotřebitele, jen aby uchovali obrovské obraty mimo oficiální finanční systém.
"Daňový úřad to určitě ví, ale nikdy to důkladně neprověřoval," řekl Pablo v rozhovoru.
Zpráva z roku 2011 ukázala, že tehdy roční tržby tisíců čínských supermarketů dosáhly 5,98 miliardy dolarů. O více než deset let později, dnes, bude toto číslo ještě větší. Ale existuje jeden fatální problém, pesos jsou "žhavé", v prostředí trojciferné inflace se každá minuta, každá sekunda devalvuje.
"Čínští obchodníci vydělávají velké množství pesos hotovosti a potřebují je vyměnit za jüany, aby se vrátili domů, a proto hledají různé způsoby, jak měnit peníze," říká Pablo. "Pro čínské turisty jsou nejpohodlnější a nejlepší směnárenské kanály právě čínské supermarkety nebo restaurace, protože potřebují jüany, aby se ochránili před pesos."
Ale roztroušení turisté nemohou sníst takové obrovské množství hotovosti, čínské supermarkety potřebují další výstup, a v Buenos Aires je pouze černá banka reprezentovaná Židy z oblasti Once, která má možnost pohlcovat takové množství hotovosti.
"Historicky se židé shromažďovali v oblasti zvané Once. Pokud jste viděli filmy o argentinských židech, některé scény jsou inspirovány Once," dodal Pablo. "Tam je vlastní synagoga a také to je jediné místo v Argentině, kde došlo k teroristickému útoku."
Mluvil o bombovém útoku na AMIA z 18. července 1994.
Ten den automobil naložený výbušninami vrazil do židovského komunitního centra AMIA, výbuch způsobil smrt 85 lidí a zranění více než 300, což je jedna z nejtemnějších stránek argentinské historie. Po této události byla před kostelem postavena obrovská zeď, na které byly napsány slova "mír" ve všech jazycích.
Tato katastrofa zásadně změnila filozofii přežití židovské komunity. Od té doby se celá komunita stala extrémně uzavřenou a ostražitou. Tyto zdi nejenže brání bombám, ale také vytvářejí vysoce soudržný a introvertní kruh.
S postupem času se židovští obchodníci postupně stáhli z fyzického velkoobchodu a přešli do oblastí, ve kterých jsou zdatnější - finančního sektoru.
Provozují podzemní banky zvané "Cueva (jeskyně)" a vytvářejí nezávislou síť pro oběh peněz mimo oficiální systém, využívají své silné vazby v politice a ekonomice. Dnes už někteří z nich opustili oblast Once a stále více různorodých etnických skupin, včetně Číňanů, se pustilo do podnikání v podzemních bankách.
Pod dlouhodobou měnovou kontrolou v Argentině existoval mezi oficiálním kurzem a černým trhem obrovský cenový rozdíl přes 100 %. To znamenalo, že každý, kdo si vyměnil peníze oficiálními kanály, okamžitě ztratil polovinu hodnoty svých aktiv. To vedlo jak firmy, tak jednotlivce k tomu, aby se spolehli na podzemní finanční sítě vybudované Židy.
Čínské supermarkety každý den generují obrovské množství pesos v hotovosti, které je naléhavě potřeba vyměnit za tvrdou měnu; židovské banky mají rezervy v dolarech a globální kanály pro převod peněz, ale potřebují velké množství pesos v hotovosti, aby udržely každodenní oběh vysokých úrokových půjček a směnárenské operace. Obě strany mají přesné potřeby, což vedlo k zrození dokonalého obchodního uzavřeného cyklu.
Proto v Argentině specializované vozidla na převoz peněz (nebo několik nenápadných osobních aut) každý den prostupují nocí mezi čínskými supermarkety a oblastí Once. Hotovostní tok Číňanů poskytuje Židovské finanční síti neustálý přísun, zatímco židovské rezervy v dolarech poskytují Číňanům jediný únik.
Není potřeba složitých regulačních kontrol, není potřeba čekání v bankách, díky této meziskupinové důvěře a dohodě tento systém efektivně fungoval po desetiletí.
V těchto letech, kdy selhává státní aparát, je to tento nelegální systém, který podporuje základní potřeby mnoha obyčejných rodin a obchodníků. Ve srovnání s klesajícími oficiálními pesos se čínské supermarkety a židovské banky ukazují jako mnohem důvěryhodnější.
P2P daňový únik
Pokud lze říci, že čínské supermarkety a židovské banky jsou tepnami argentinské podzemní ekonomiky, pak kryptoměny představují ještě tajnější žíly.
V posledních letech se v globální oblasti Web3 šíří mýtus, že Argentina je zaslíbenou zemí kryptoměn. Data se zdají také potvrzovat tento fakt – v této zemi s populací 46 milionů dosahuje podíl kryptoměn 19,8 %, což je v Latinské Americe nejvyšší.
Ale když se ponoříte do této země jako Pablo, zjistíte, že pravda za mýtem není příliš sexy. Není zde mnoho lidí, kteří by mluvili o ideálech decentralizace, a málo z nich se zajímá o technologické inovace blockchainu.
Všechna vášeň se nakonec soustředí na jedno holé sloveso: útěk.
"Když se dostaneme mimo krypto, průměrný Argentinec nemá vysoké povědomí o krypto. "Pablo říká. Pro většinu argentinských uživatelů kryptoměn to není revoluce o finanční svobodě, ale pouze obranná válka o uchování hodnoty. Nezajímají se o to, co je Web3, ale o jednu věc: může mi USDT ochránit peníze před ztrátou hodnoty?
To vysvětluje, proč stabilní měny tvoří 61,8 % argentinského objemu kryptoměn. Pro ty, kteří mají zahraniční podnikání, jsou USDT jejich digitálními dolary.
Ve srovnání s tím, že byste dolary schovávali pod matrací nebo riskovali, že je vyměníte na černém trhu, se zdá, že kliknutí myší na výměnu pesos za USDT je mnohem elegantnější a bezpečnější.
Ale bezpečnost není jediným faktorem, hlubší motivací je skrývání.
Pro obyčejné lidi je jejich "kryptoměnou" hotovost.
Proč čínské supermarkety preferují hotovost? Protože platba v hotovosti nevyžaduje vystavení faktury, což znamená úsporu 21 % daně. Pro zaměstnance s měsíčním platem pouhých několik stovek dolarů je tato zmačkaná pesos jejich "daňový ráj". Nemusí rozumět blockchainu, potřebují jen vědět, že platba v hotovosti je o 15 % levnější.
A pro střední třídu, freelancery a digitální nomády hrají stabilní měny jako USDT stejnou roli. Argentinský daňový úřad nemůže sledovat transakce na blockchainu. Jeden místní pracovník v oblasti Web3 popsal kryptoměny jako "digitální švýcarskou banku". Programátor, který v Argentině přijímá zahraniční projekty, musí, když používá banku, vyměnit peníze podle oficiálního kurzu a zaplatit vysoké daně z příjmu. Ale pokud přijme platbu v USDT, peníze se stanou zcela neviditelnými.
Logika tohoto "P2P daňového úniku" prostupuje každou vrstvou argentinské společnosti. Ať už jde o hotovostní transakce u pouličních prodavačů, nebo převody USDT mezi elitními vrstvami, v podstatě jde o nedůvěru vůči státní důvěře a ochranu soukromého majetku. V zemi s vysokými daněmi, nízkými výhodami a neustále se zhoršující měnou je každá "šedá transakce" projevem odporu proti institucionálnímu rabování.
Pablo doporučil aplikaci zvanou Peanut, která nevyžaduje stahování a nabízí směnný kurz blízký černému trhu, dokonce podporuje čínské ověření identity, nyní se tato aplikace rychle rozrůstá v Argentině. Popularita této aplikace jasně dokazuje touhu trhu po "únikovém kanálu".
I když jsou nástroje stále dostupnější, tato Noemova archa přepravuje stále jen dvě kategorie lidí, jedni jsou zcela Underground (chudí, kteří platí hotově, a bohatí, kteří platí kryptoměnou), a druzí jsou digitální nomádi s příjmy ze zahraničí.
Když chudí používají hotovost k daňovému úniku, bohatí převádějí majetek do kryptoměn, kdo se stává jediným poraženým v této krizi?
Odpověď je srdcervoucí: jsou to ti poctiví lidé.
Regulace udusí poctivé lidi.
Obvykle se domníváme, že mít řádnou, daňově vyhovující práci je vstupenkou do střední třídy. Ale v zemi s dvojí měnovou politikou a nekontrolovanou inflací se tato "povolenka" stává těžkým okovem.
Jejich obtíže pramení z neřešitelného aritmetického problému: příjmy jsou vázány na oficiální kurz, zatímco výdaje na černý trh.
Představte si, že jste výkonným ředitelem nadnárodní společnosti, s měsíčním platem 1 000 000 pesos. V oficiálních zprávách, při výpočtu podle oficiálního kurzu 1:1000, váš měsíční plat odpovídá 1000 dolarům. Ale v reálném životě, když jdete do supermarketu koupit mléko nebo tankovat, všechny ceny jsou nastaveny podle černého trhu (1:1400 nebo dokonce vyšší).
Toto přicházení a odcházení znamená, že vaše skutečná kupní síla je v okamžiku, kdy mzda dorazí, již o polovinu nižší.
Ještě horší je, že nemáte právo na "neviditelnost". Nemůžete jako majitel čínského supermarketu nabízet slevy na hotovost, abyste se vyhnuli daním, ani jako digitální nomád skrýt svá aktiva pomocí USDT. Každý váš příjem je v dosahu daňového úřadu (AFIP), zcela transparentní a bez úniku.
A tak se objevuje krutý sociologický fenomén. Od roku 2017 do roku 2023 se v Argentině objevila velká skupina "nových chudých" (Nuevos Pobres).
Původně byli slušnou střední třídou, vzdělaní, žijící v dobrých čtvrtích. Ale pod tlakem neustále rostoucích životních nákladů a neustále se ztrácejících příjmů, se bezmocně dívají, jak se propadají pod chudobnou hranici.
To je společnost "inverzního výběru". Ti, kteří se v podzemní ekonomice pohybují s lehkostí – majitelé čínských supermarketů, provozovatelé židovských bank, freelanceři přijímající USDT – ovládají kód pro přežití v troskách. A ti, kteří se snaží "dobře pracovat" v oficiálním systému, se stávají plátci nákladů systému.
Dokonce i ti nejchytřejší lidé v této skupině dělají všechno pro to, aby vedli "defenzivní" boj.
Pablo v rozhovoru zmiňuje "finanční inteligenci" argentinské střední třídy. Například, využívání platforem jako Mercado Pago k ročním výnosům ve výši 30 % až 50 % pro uchování hodnoty.
Zní to hodně? Ale Pablo si udělal výpočet: "Zohledníme-li ztrátu hodnoty vlivem inflace, takový APY může udržet hodnotu pesos jen v případě, že se kurz stabilizuje, ale kurz bývá často nestabilní, celkově takový výnos nedokáže držet krok s devalvací pesos."
Kromě toho, mnoho bystrých Argentinců, když cítí, že peso brzy spadne, okamžitě použijí kreditní karty k výběru hotovosti bez ohledu na ztráty a poté je vymění za dolary, aby využili časový rozdíl inflace k arbitráži.
Ale to všechno je jen "defenzivní", nikoli "ofenzivní". V zemi s kolabující měnovou důvěrou je veškeré investování a arbitráž v podstatě pokusem "neprohrát" nebo "míně prohrát", nikoli skutečným ziskem.
Krach střední třídy je obvykle tichý.
Nebudou vycházet do ulic, aby protestovali a pálili pneumatiky jako ti na dně, ani se neodstěhují jako bohatí lidé. Jen tiše zruší víkendové večeře, vymění děti z soukromých škol a každou hlubokou noc nervózně počítají příští měsíc.
Jsou to nejposlušnější daňoví poplatníci v této zemi, ale také ti, kteří byli nejvíce vykořisťováni.
Sázka na osud národa
Pablo se tentokrát vrátil do Argentiny a na rohu viděl zrcadlo, odrážející směr, kterým se tato země ubírá.
Kdysi Argentina praktikovala téměř absurdní obchodní protekcionismus, všechny elektrické spotřebiče musely splňovat "argentinské standardy", a musely se povinně zbavit standardní trojúhelníkové zástrčky na vrcholu, jinak by bylo zakázáno je prodávat. Nejedná se pouze o problém se zástrčkou, je to symbol obchodních bariér, které nutí občany platit za nekvalitní a drahé domácí průmyslové výrobky prostřednictvím administrativních příkazů.
Dnes Miley demontuje tuto zeď. Tento "šílený" prezident, vyznavač rakouské školy, provádí sociální experiment, který vzbudil pozornost světa: snížení vládních výdajů o 30 % a zrušení letité měnové kontroly.
Tento zásah měl okamžitý efekt. Ve státním rozpočtu se objevily přebytky, inflace klesla z šílených 200 % na 30 %, a dříve vysoký rozdíl mezi oficiálním a černým kurzem byl stlačen na zhruba 10 %.
Nicméně, náklady na reformy jsou bolestivé.
Když byly zrušeny dotace a směnné kurzy uvolněny, lidé zmiňovaní v předchozích odstavcích, noví chudí a mladí lidé, byli prvními, kdo pocítili zásah. Nicméně, co Pabla překvapilo, bylo, že navzdory těžkostem, které zažívají, většina lidí, se kterými se setkal, stále podporovala Mileye.
Historie Argentiny je cyklickým příběhem kolapsu a obnovy. V letech 1860-1930 byla jednou z nejbohatších zemí na světě; poté však upadla do dlouhodobého poklesu, opakovaně se pohybovala mezi ekonomickým růstem a krizí.
V roce 2015 byl Macri zvolen a zrušil měnové kontroly, pokusil se o liberalizaci reformy, která nakonec selhala a v roce 2019 byla kontrola opět zavedena. Bude reformování Mileye zlomovým bodem, který prolomí tento cyklus, nebo to bude opět krátkodobá naděje následovaná hlubšími zoufalstvími?
Nikdo nezná odpověď. Ale je jisté, že svět tvořený židovskými bankami, čínskými supermarkety a nesčetnými jednotlivci s "imunitou proti inflaci" má silnou setrvačnost a vitalitu. Poskytuje útočiště při kolapsu oficiálního pořádku a vybírá si, kdy se adaptuje nebo se skrývá, když se oficiální pořádek obnovuje.
Na závěr článku se vraťme k obědu Pabla.
"Zpočátku jsem si myslel, že ceny jsou tak vysoké, že číšník by měl hodně vydělávat, takže jsem dal pouze 5 % spropitného, ale později mě přátelé poučili, že je nejlepší dát 10 % spropitného," vzpomíná Pablo.
V zemi s rostoucími cenami a kolabující měnou si lidé stále udržují zvyk dávat spropitné, stále tančí v tanečních sálech a smíchem se baví v kavárnách. Tato divoká životaschopnost je skutečnou podstatou této země.
Během sta let se růžový palác v Buenos Aires vystřídal v rukou mnoha majitelů, pesos ztratily hodnotu v mnoha obdobách. Ale obyčejní lidé s pomocí podzemního obchodu a šedé inteligence se dokázali v mrtvém bodě posunout kupředu.
Pokud je touha této země po "stabilitě" stále menší než touha po "svobodě"; pokud důvěra obyvatel v vládu zůstává nižší než důvěra v čínské supermarkety na rohu, pak podzemní Argentína bude navždy existovat.
Vítejte v podzemní Argentině.
Odkaz na původní text
