Co jsou to likvidní sázkové deriváty?

Pokud máte zájem o sázky ETH v síti Ethereum, možná jste slyšeli o derivátech tekutých sázek (LSD). Tyto tokeny umožňují uživatelům účastnit se sázek, aniž by museli zablokovat své prostředky na dlouhou dobu. V tomto příspěvku budeme diskutovat o tom, co jsou LSD a jak fungují, a také prozkoumáme různé typy likvidních sázkových derivátů dostupných na hlavní síti Ethereum, včetně některých, které lze obchodovat na ETH DEX.

LSD umožňují uživatelům vložit své ETH do chytré smlouvy, která pak uzamkne ETH v řetězci majáků pomocí předem vybraných validátorů. Na oplátku uživatel obdrží token, likvidní sázkový derivát, který představuje podkladové vsazené ETH a narůstá hodnota na základě odměn v síti. Když jsou výběry povoleny, LSD budou směnitelné za podkladové ETH spolu s jakýmkoli dalším ETH ze sázkového výnosu.

LSD také poskytují způsob, jak se účastnit DeFi tím, že uživatelům umožňují půjčovat, obchodovat a půjčovat si pomocí těchto tokenů. To uživatelům poskytuje více způsobů, jak generovat výnos a zapojit se do širšího ekosystému DeFi.

Různé typy tekutých sázkových derivátů

Na mainnetu Ethereum je k dispozici několik hlavních LSD, včetně stETH od Lido, rETH od RocketPool, SETH2 od Stakewise, cbETH od Coinbase a sfrxETH od FRAX. Podívejme se blíže na každý z nich.

  • stETH: stETH by Lido je největší vsazený ETH token a má největší likviditu. Je to rebasing token, což znamená, že uživatelé v průběhu času neustále dostávají více stETH do své peněženky, což představuje rostoucí množství základního ETH reprezentovaného odměnami za sázky. Existují však určité obavy z centralizace a cenzury s Lidem. stETH lze obchodovat na několika ETH DEX, jako je Uniswap a SushiSwap.

  • rETH: rETH je považován za nejvíce decentralizovaný likvidní sázkový derivát. Stakerům také umožňuje získávat vnější kapitál pro provozování validátorových uzlů s pouhými 16 ETH namísto obvyklých 32. rETH je podobný stETH, ale místo rebasingu má rETH v průběhu času konzistentně více ETH. V současné době se obchoduje za prémii ve srovnání s jinými likvidními sázkovými deriváty kvůli své omezené nabídce. rETH lze obchodovat na ETH DEX jako Balancer a Bancor.

  • SETH2: Stakewise's SETH2 je menším konkurentem na trhu likvidních sázkových derivátů. Používají jedinečný mechanismus k vyplácení odměn v samostatném tokenu, který udržoval kolík SETH2 blízko 1:1 ve srovnání s ostatními tokeny. Jejich další verze umožní všem validátorům přístup k ražení tekutého sázkového derivátu, čímž se zlepší decentralizace sítě. SETH2 má být 1:1 s ETH, zatímco odměny od validátorů jsou vypláceny v druhém tokenu RETH.

  • cbETH: cbETH Coinbase je centralizovaný likvidní sázkový derivát provozovaný Coinbase. I když je cbETH jedním z větších správců vsazeného ETH, je na trhu novějším účastníkem a snaží se využít skladatelnosti DeFi k přidání užitečnosti pro držitele cbETH. cbETH funguje jako úročený token od Aave nebo Compound a má v průběhu času větší hodnotu ETH při rostoucím směnném kurzu.

  • sfrxETH: sfrxETH společnosti FRAX je jedním z nejnovějších likvidních sázkových derivátů dostupných na trhu. V návaznosti na reputaci společnosti FRAX pro aktiva stablecoinů se zdá, že frxETH je stabilní aktivum navázané na ETH. Na pozadí FRAX ukládá veškeré ETH v systému do validátorových uzlů a předává výnos zpět držitelům sfrxETH. Růst frxETH byl obdivuhodný, protože FRAX využívá velkou část své hlasovací síly v Curve a Convex k nasměrování odměn do fondů frxETH. sfrxETH je napsán jako vault kontrakt a v průběhu času neustále roste v ETH.

Co bude dál s likvidními vsazenými deriváty?

Vzhledem k tomu, že stále více investorů se pro své investiční potřeby obrací na DeFi a kryptoměny, nabízejí LSD slibnou cestu pro ty, kteří se chtějí podílet na sázkách a získávat odměny flexibilnějším a přístupnějším způsobem. Zůstane-li informovaný a bude sledovat nejnovější vývoj v tomto rychle se vyvíjejícím prostoru, mohou investoři využít příležitostí, které tato vzrušující nová technologie nabízí. Obchodníci nyní mohou obchodovat s párem stETH/WETH na VELIKOST s 30minutovým provedením TWAP.