#ProjectCrypto #BinanceScuare #writetoearn #BTCHashratePeak
Klíčové body
Pendle je platforma decentralizovaných financí (DeFi), která umožňuje lidem oddělovat a obchodovat zisky (výnosy), které získávají investováním do určitých kryptoměn.
Platforma dělí tyto aktiva na dvě části: Hlavní tokeny (PT), které představují původní investici, a Výnosové tokeny (YT), které představují dodatečné zisky z této investice.
Token PENDLE se používá k odměňování uživatelů, pomáhá řídit platformu a sdílet poplatky s lidmi, kteří blokují své tokeny (vePENDLE).
Co je Pendle (PENDLE)?
Klíčové body
Pendle je platforma decentralizovaných financí (DeFi), která umožňuje lidem oddělovat a obchodovat zisky (výnosy), které získávají investováním do určitých kryptoměnových aktiv.
Platforma dělí tato aktiva na dvě části: Hlavní tokeny (PT), které představují původní investici, a Tokeny výnosu (YT), které představují další zisky z této investice.
Token PENDLE se používá k odměňování uživatelů, k usnadnění správy platformy a k sdílení poplatků s lidmi, kteří blokují své tokeny (vePENDLE).
Úvod
Ve světě kryptoměn a DeFi lidé vždy hledají lepší způsoby, jak generovat příjmy ze svých investic. Pendle nabízí způsob, jak to zvládnout tím, že odděluje počáteční investici od zisků, které generuje, aby uživatelé mohli obchodovat nebo spravovat každou část podle svých přání. To otevírá nové cesty tím, že přináší myšlenky z tradičního financování do DeFi a činí obchodování s výnosy přístupnějším a flexibilnějším.
Co je Pendle?
Pendle je otevřená platforma, kde si každý může obchodovat části svých kryptoměnových aktiv, která generují výnosy. Dělí tato aktiva na:
Hlavní tokeny (PT): Tyto představují vaši původní investovanou částku a mohou být uplatněny po stanovené době. Vzhledem k tomu, že část zisků byla vyjmuta, PT obvykle stojí méně než celé aktivum, což nabízí možnost "pevného výnosu".
Tokeny výnosu (YT): Tyto představují zisky, které generuje aktivum, jako jsou úroky nebo odměny. Držení YT vám umožňuje sbírat tyto zisky a dává vám příležitost sázet na to, jak výnosné bude aktivum.
Tento systém dává uživatelům svobodu zvolit si, zda chtějí stálý příjem, sázet na vyšší zisky, nebo se chránit proti ztrátám.
Jak Pendle funguje?
Převod výnosu na obchodovatelné části
Pendle bere tokeny, které generují výnosy, a obaluje je do standardizované formy nazývané SY (Standardizovaný Výnos). Ty se rozkládají na PT a YT. Například, sázení etheru (ETH) s protokolem Lido vám dává stETH, který získává odměny za sázení. Pendle to obaluje do SY-stETH a vytváří PT-stETH (původní ETH, které jste vsadili) a YT-stETH (odměny za staking).
Každý token má specifický datum splatnosti, kdy si můžete uplatnit svůj kapitál, a token výnosu vyprší, když zisky po tomto čase přestanou.
Automatizovaný tvůrce trhu (AMM) Pendle
AMM Pendle usnadňuje efektivní obchodování s tokeny PT a YT prostřednictvím jediné likviditní pool pro aktivum. Používá okamžité směny, aby umožnila současné výměny PT a YT s minimálním skluzem a snížením dočasné ztráty.
Tokens PENDLE y vePENDLE
Token PENDLE povzbuzuje lidi k poskytování likvidity a účasti na správě platformy. Uživatelé, kteří blokují své tokeny PENDLE, získávají vePENDLE, což jim dává hlasovací práva o tom, jak se sdílejí odměny, zvyšuje jejich zisky a zaručuje část poplatků protokolu. To povzbuzuje uživatele, aby zůstali angažovaní na platformě dlouhodobě.
Co můžeš dělat s Pendle?
Pendle nabízí několik způsobů, jak spravovat své zisky v kryptoměnách:
Zajišťuje pevný výnos: Kupte si tokeny PT za sníženou cenu a držte je až do splatnosti, abyste zajistili předvídatelný zisk.
Sázejte na změny ve výnosech: Kupte si tokeny YT, abyste získali zisky, pokud budoucí zisky aktiva vzrostou nebo zůstanou stabilní.
Chraňte se proti poklesu výnosu: Prodejte tokeny YT nebo použijte pokročilé strategie, abyste se ochránili proti klesajícím výnosům.
Získejte zisky poskytováním likvidity: Poskytněte prostředky do poolů Pendle a získejte odměny z obchodních poplatků.
Co následuje pro Pendle?
Probíhající roadmapa Pendle zdůrazňuje škálovatelnost a expanzi trhu:
Vylepšené funkce V2: Zlepšení mechanismů dynamických poplatků, účast na správě a uživatelském rozhraní pro umožnění vytváření třetích stran a optimalizaci likviditního balancování.
Města: Rozšiřování za ekosystémy EVM na ne-EVM řetězce jako Solana a TON, spolu s uvedením KYC kompatibilních produktů zaměřených na tradiční finanční instituce.
Boros: Nová produktová vertikála, která zavádí perpetuity výnosu, které umožňují uživatelům obchodovat s fluktuujícími výnosovými toky proti pevným výnosům z různých zdrojů výnosu, počínaje trhy financování na perpetuálních futures, čímž se rozšiřuje dosah protokolu jak do oblastí výnosů CeFi, tak TradFi.
Rizika, na která je třeba dávat pozor
Jako všechny platformy DeFi, i Pendle má rizika. Inteligentní smlouvy jsou auditovány, ale chyby nebo útoky jsou vždy možné. Navíc podkladová aktiva, která generují výnosy, mohou být volatilní. Produkty tokenizovaných výnosů mají datové lhůty, takže uživatelé musí aktivně sledovat a spravovat své pozice. Dále může správa prostřednictvím vePENDLE představovat rizika, pokud se moc hlasování příliš koncentruje.
Závěrečné úvahy
Pendle nabízí nový pohled na to, jak vydělávat a spravovat výnosy v kryptoměnách tím, že rozkládá investice na obchodovatelné části. Tato flexibilita se může přizpůsobit mnoha různým uživatelům, od příležitostných investorů po sofistikované obchodníky a instituce. S neustálou inovací a plány expanze prostřednictvím ekosystémů je Pendle zajímavým projektem v krajině decentralizovaných výnosů, pomáhá propojit kryptosvět s koncepty tradičního financování.
Další čtení
Co je likvidní staking?
Co jsou agregátory DeFi a jak fungují?
Co je křivka výnosu a jak ji použít?
Vysvětlení dočasné ztráty