Varování. Produkty Binance jsou omezeny na určité země a na určité uživatele. Tento obsah není určen pro omezené uživatele/země.
Hlavní závěry:
Opce se často používají jako zajištění proti nepříznivým cenovým pohybům podkladového aktiva.
Při obchodování opcí musíte vzít v úvahu několik parametrů, které ovlivňují cenu opce.
Doba do expirace, cena podkladového aktiva a volatilita ceny jsou tři hlavní proměnné, které by měl opční obchodník zvážit.
Obchodování s opcemi může být někdy pro obchodníky, zejména začátečníky, zastrašující. Zdánlivě složité mechanismy a žargon činí tuto oblast pro mnoho drobných investorů nedostupnou. Kromě znalosti technických aspektů obchodování musí opční obchodníci rozumět tomu, jak určité parametry ovlivňují ceny opcí.
Proměnné, kterým obchodníci čelí při obchodování opcí, se liší od těch, které se účastní obchodování na futures a spotových trzích. Pro obchodníka s opcemi jsou důležité tři hlavní proměnné: doba do expirace, cena podkladového aktiva a volatilita ceny.
1. Čas do vypršení platnosti
Opce se často používají jako zajištění proti nepříznivým cenovým pohybům podkladového aktiva a lze je považovat za formu pojištění. Stejně jako u všech typů pojištění platíte buď jednorázové pojistné, nebo pravidelně. Pojistné se odvíjí od několika faktorů, jako je délka krytí, zdravotní riziko pojištěného a další. V tomto ohledu jsou opce strukturovány podobně.
Na opčním trhu existují různá předem stanovená data expirace kontraktů a tato data expirace přímo ovlivňují opční prémii. Například 1denní call opce na BTC by stála přibližně 150 USDT, zatímco 1denní call opce na BTC by mohla stát 1 000 USDT. Jinými slovy, čím delší doba trvání, tím vyšší cena.
Na opcích Binance můžete najít opce s datem expirace dne, týdne, měsíce nebo čtvrtletí.
2. Cena podkladového aktiva a realizační cena
Druhým parametrem, který ovlivňuje cenu opce, je cena jejího podkladového aktiva a realizační cena nebo realizační cena. Vztah mezi těmito dvěma cenami přímo ovlivňuje opční prémii.
Například když cena BTC roste, BTC call opce by měly narůst na hodnotě a naopak BTC put opce by měly klesat na hodnotě. Stejně tak, pokud cena BTC klesne, hodnota prodejních opcí se zvýší a hodnota call opcí se sníží.
Tento vztah mezi realizační cenou opce a aktuální cenou jejího podkladového aktiva se také nazývá „peníze“. V opčním obchodování se termíny jako in-the-money, out-of-the-money a at-the-money používají k označení peněžní hodnoty opcí.
Například kupní opce je ztrátová, pokud je její realizační cena vyšší než cena podkladového aktiva. Naopak call opce je zisková, pokud je její realizační cena nižší než cena podkladového aktiva. Nulová opce je ta, jejíž realizační cena je stejná jako cena jejího podkladového aktiva.
Pro srozumitelnost si představme, že cena bitcoinu je 7 000 $ Peněžní hodnota opce BTC bude určena následovně:
Opční prémie závisí na hodnotě kontraktu. Ztrátová call opce je oceněna levněji než vítězná call opce nebo call opce, protože má potenciál být při expiraci bezcenná. Je zřejmé, že nejdražší variantou je zisková varianta.
3. Volatilita
Třetím faktorem, který ovlivňuje oceňování opcí, je volatilita neboli míra kolísání ceny podkladového aktiva. Čím vyšší je volatilita, tím větší jsou cenové výkyvy, a tedy i vyšší riziko pro investora, který vlastní podkladové aktivum.
Volatilita hraje důležitou roli při oceňování opcí. Pokud existuje vyšší riziko, opce budou dražší, protože prodejci opcí budou požadovat vyšší pojistné jako pojištění.
Během období, kdy cena aktiva vykazuje vysokou volatilitu, budou odpovídající opce drahé. Opce budou naopak levné nebo alespoň méně nákladné, pokud podkladové aktivum vykazuje nízkou cenovou volatilitu.
Závěr
Zatímco opce jsou složité finanční nástroje, proměnné, které ovlivňují jejich cenu, jsou obecně dobře známé a relativně jednoduché. Snad jedinou výjimkou je volatilita, kterou není tak snadné odhadnout. Jakmile ale pochopíte základní principy tvorby cen, zjistíte, že opce jsou poměrně univerzální a mohou sloužit jako zajištění proti nepříznivým cenovým pohybům.
Další informace o obchodování opcí na Binance naleznete v následujících článcích:
(Blog) Futurity a opce na kryptoměny: v čem se liší?
(Blog) Jak začít obchodovat opce na Binance
(Podpora) Přehled produktů a funkcí Binance Futures
(FAQ) Co jsou možnosti Binance
...a další často kladené otázky o Binance Futures.
Varování před rizikem. Ceny digitálních aktiv mohou být kolísavé. Hodnota investovaných prostředků může stoupat a klesat. Je možné, že své investované prostředky nedostanete zpět. Za svá investiční rozhodnutí nesete výhradní odpovědnost. Binance nenese odpovědnost za vaše případné ztráty. Zejména obchodování s futures podléhá vysokému tržnímu riziku a cenové volatilitě. Pokud dojde k náhlé změně ceny, existuje šance, že celý váš zůstatek marže bude zlikvidován. Minulá výkonnost není zárukou budoucí výkonnosti. Před uzavřením transakce byste měli provést nezávislé posouzení vhodnosti transakce s ohledem na vaše vlastní cíle a okolnosti, včetně rizik a potenciálních odměn. V případě potřeby kontaktujte svého poradce. Tyto informace by neměly být považovány za finanční nebo investiční poradenství. Další informace o tom, jak se chránit, najdete v části Zodpovědné obchodování. Další informace jsou k dispozici v podmínkách použití a zveřejnění rizik.