Rally Santa Clause odkazuje na trvalé nárůsty, které se nacházejí na akciovém trhu během posledních pěti obchodních dnů v prosinci až po první dva obchodní dny v lednu. Od roku 1950, během tohoto sedmidenního obchodního okna, S&P 500 získal průměrně 1,3 % a byl pozitivní 79 % času.
Hlavní body
Rally Santa Clause se konkrétně koná během sedmidenního období zahrnujícího posledních pět obchodních dnů v prosinci a prvních dva obchodní dny v lednu, přičemž historická data ukazují pozitivní výnosy přibližně čtyř pětin času.
Index S&P 500 měl průměrný zisk 1,3 % během tohoto období od roku 1950, přičemž ještě silnější průměrné zisky dosahovaly 1,6 %, pokud zohledníme data od roku 1928.
Teorie pro rally zahrnují zvýšené sváteční nakupování, sezonní optimismus, úvahy o konci daňového roku a méně institucionálního obchodování, protože mnoho investorů omezilo aktivitu během svátků.
Historická data
Yale Hirsch, zakladatel každoročního Almanachu obchodníka s akciemi, vytvořil pojem "rally Santa Clause" v roce 1972 pro pravděpodobný výkon trhu během posledních pěti obchodních dnů v prosinci a prvních dvou obchodních dnů v lednu.
Období historicky ukázalo vyšší ceny akcií asi 79 % času od roku 1950. Index S&P 500 měl průměrný zisk 1,3 % během této doby.
Když má Santa pouze uhlí pro punčochy — tj. akcie klesají během tohoto období — to často předchází významným poklesům trhu.
Pozoruhodné příklady zahrnují rok 1999, kdy 4,0% pokles během období rally Santa Clause byl následován poklesem Dow o 37,8 % během následujících 33 měsíců, a rok 2007, který předcházel finanční krizi v roce 2008.
Důležité
Podle dat z TradingView index S&P 500 získal přibližně 1,58 % během období rally Santa Clause v roce 2023.
Dow vzrostl o 0,82 % během této doby a index Nasdaq Composite vzrostl o 1,94 %.
Prosinec
I když byl širší měsíc prosinec historicky silným obdobím pro akcie, kdy měsíc vykazuje zisky asi tři čtvrtiny času, rally Santa Clause se konkrétně zaměřuje na sedmidenní obchodní okno kolem přelomu roku.
Různé teorie se pokusily vysvětlit tento jev, včetně zvýšeného svátečního nakupování, obecného sezonního optimismu a skutečnosti, že mnoho institucionálních investorů je na dovolené, což ponechává trh obvykle více býčím retailovým investorům.
Navíc někteří naznačují, že rozdělení ročních bonusů a daňové úvahy hrají roli.
Leden
Podle Hirsche jsou první dva obchodní dny v lednu nedílnou součástí období rally Santa Clause, což ho spojuje s širšími lednovými tržními vzory, včetně "lednového barometru", dalšího jevu identifikovaného Yale Hirschem v roce 1972.
Lednový barometr naznačuje, že výkonnost trhu v lednu často určuje tón pro zbytek roku.
V kombinaci s rally Santa Clause a výkonností trhu v prvních pěti obchodních dnech v lednu — Hirsch to nazývá "lednovou trifectou" — mohou tyto ukazatele pomoci rozpoznat vzory na trhu.
Od roku 1950, když jsou všechny tři ukazatele pozitivní, trh skončil rok výše asi 90 % času, s průměrným ziskem téměř 18 %.
Obchodování s rally Santa Clause
I když je rally Santa Clause dobře zdokumentovaným jevem, obchodování s ní vyžaduje pečlivé zvážení.
Od roku 1969 toto sedmidenní období přineslo průměrný zisk 1,3 % v indexu S&P 500, ale jako u jakéhokoli tržního vzoru nejsou žádné záruky.
Pro investory, kteří kupují a drží, a pro ty, kteří šetří na důchod v plánech 401(k), by měla být rally Santa Clause spíše statistickou kuriozitou než důvodem ke změně dlouhodobých investičních strategií.
Co způsobuje rally Santa Clause?
Několik teorií se snaží vysvětlit rally Santa Clause, včetně optimismu investorů podníceného svátečním duchem, zvýšeného svátečního nakupování,
A investování svátečních bonusů. Další teorií je, že toto je doba roku, kdy institucionální investoři odcházejí na dovolenou, což ponechává trh retailovým investorům, kteří mají tendenci být více býčí.
Co je lednový barometr?
Lednový barometr je teorie, která tvrdí, že výnosy dosažené na lednovém akciovém trhu předpovídají výkonnost trhu na nadcházející rok.
Jak byla představena myšlenka rally Santa Clause?
Yale Hirsch sledoval historii a vzory akciového trhu a založil Almanach obchodníka s akciemi v roce 1968.
Almanach představil veřejnosti statisticky předvídatelné tržní jevy, jako je „cyklus volebního roku prezidenta“, „lednový barometr“ a „rally Santa Clause“.
ZAKONČENÍ
Rally Santa Clause představuje jeden z nejtrvalejších sezónních vzorů na Wall Street.
I když historická data ukazují, že období bylo spolehlivě pozitivní od roku 1950, investoři by měli vnímat cenové akce během sváteční sezóny v kontextu svých širších investičních cílů a tolerance k riziku.
Jako u jakéhokoli tržního vzoru, minulé výsledky nezaručují budoucí výsledky, a úspěch při obchodování s těmito vzory často vyžaduje pečlivé řízení rizik a solidní porozumění tržním podmínkám.
