$BNB, který slouží jako zkratka a nativní token pro řetězec Build N Build, byl kryptotoken spuštěný kryptoburzou CeFi Binance v roce 2017. Řetězec BNB slíbil svým uživatelům nízké transakční poplatky s vysokou rychlostí transakcí a tento samostatný blockchain podnik sledoval Binance byla přivítána rostoucí komunitou DeFi jako alternativní obchodní řešení, které by katapultovalo Binance a její značku napříč doménami CeFi i DeFi, aby se stala největší kryptospolečností na světě. V březnu 2023 se Binance těšila z bezkonkurenčního denního objemu obchodů 14 miliard USD, aby získala své první místo jako největší kryptoburza, zatímco její token DeFi získal více než 46 miliard USD tržní kapitalizace a zajistil si první 4 místo v tržní kapitalizaci mezi všemi tokeny. obchodováno. Ekosystém řetězce BNB se v podstatě skládá z BNB Smart Chain, který slouží jako transakční vrstva s jedinečným mechanismem ověřování Proof of Staked Authority, který zajišťuje zabezpečení proti 51% útoku, aniž by byla ohrožena transakční efektivita, BNB Beacon Chain, který slouží jako vrstva řízení blockchainový ekosystém prostřednictvím hlasování v sázce, BNB Side-chain a BNB Greenfield, které napodobují neustálé zlepšování infrastruktury Etherea, a zkBNB, který aplikuje Zero Knowledge Roll-up na BNB Smart Chain, aby vyřešil problém škálovatelnosti vývojem vlastního řešení vrstvy 2 BNB.

Kromě toho BNB také provozuje stabilní coin BUSD navázaný na USD u společnosti Paxos a je regulován ministerstvem finančních služeb státu New York s pravidelnými audity Withum. Náhlé rozhodnutí US SEC klasifikovat BUSD jako neregistrovaný cenný papír v únoru 2023 však vyvolalo masivní odliv z BUSD do konkurenčního stabilního coinu Tether a vyvrcholilo tím, že tržní kapitalizace BUSD klesla pod 9 miliard USD začátkem března 2023 poté, co byla vyřazena z kotace. prostřednictvím krypto burzy Coinbase. Kromě toho cena tokenu BNB také utrpěla podobný osud, protože BNB od února 2023 ztratila asi 12 % své hodnoty. Kontrola a obavy mezi kryptokomunitou se začaly spojovat s řetězcem BNB, protože se objevily zprávy, že Binance nedostatečně zajistila své stabilní- rezerva coinových aktiv a společný klientský fond investováním klientských aktiv s hedgeovými fondy, jako v minulosti Cumberland DRW a Alameda Research. Vzhledem k tomu, že proti Binance dosud nebyla vznesena žádná oficiální obvinění za údajné zneužití finančních prostředků klienta a Paxos se také zavázal, že bude proti rozhodnutí americké SEC bojovat u soudu, existuje nějaká šance, že by Binance nebo Paxos mohly zvrátit nedávné neštěstí a token BNB by se zotavil jeho hodnotu a také důvěru krypto komunity? Ve zbytku tohoto článku se podíváme na důvody, proč bychom měli být býčí nebo medvědí vůči BNB.

Případy býků

1. Rozvoj ekosystému: Řetězec BNB věnoval neuvěřitelné množství zdrojů na podporu rozvoje svého ekosystému. Za prvé, má akcelerační program nazvaný Most Valuable Builder, který běží ve spojení s Binance Lab ke kultivaci nových a slibných projektů. V současné době je program ve své 6. kohortní skupině a mezi významné absolventy z předchozí kohorty patří Velvet Capital, Rareboard, Meta Apes atd… zahrnující projekty DeFi, NFT a GameFi v řetězci BNB. Za druhé, řetězec BNB nabízí Builder Grant, aby motivoval vývojáře, aby přispěli k růstu jeho ekosystému. Například open-source vysokofrekvenční platforma pro tvorbu trhu Hummingbot byla nedávno příjemcem grantu a grant by pomohl přimět vývojáře, aby rozšířili svůj produktový dosah do řetězce BNB. Za třetí, řetězec BNB nedávno vytvořil Evropský inovační inkubátorový program běžící prakticky v evropském časovém pásmu jako cíl blockchainu pro širší přijetí v EU, kromě jeho úspěchu v Asii a Americe. V neposlední řadě řetězec BNB přislíbil fond ve výši 10 milionů USD na podporu rychlejšího růstu uživatelů a osvojení sítě prostřednictvím podpory rozvoje svého ekosystému, a proto se očekává, že časem financování a projekty přispějí k širšímu přijetí tokenu BNB. přispívat tak k dlouhodobému zhodnocení tokenu BNB.

2. Odolnost DeFi: Podle údajů z DefiLlama, navzdory celkovému poklesu Total Value Locked (TVL) v celém kryptoprůmyslu, řetězec BNB ztratil od kolapsu FTX pouze asi 20 % svého TVL a stále si dokázal udržet přibližně 4,78 USD miliard TVL jako svědectví o neochvějné aktivitě komunity DeFi. Pokud jde o rozmanitost sítě DeFi, 3 nejlepší platformy TVL se skládají z PancakeSwap, který dominuje DeFi TVL řetězce BNB s více než 51 % (2,47 miliardy USD), následuje protokol Venus s přibližně 16 % (763 milionů USD) a Alpaca Finance s přibližně 8 % (379 milionů USD). Celkově, ačkoliv sektor DeFi BNB postrádá dostatečnou rozmanitost, jeho stabilní objem uživatelů DeFi hovoří pro odolnost sektoru a připomíná dobře zavedený ekosystém DeFi, jako je Ethereum.

3. Odolnost vůči tržbám: Podíl na tržbách řetězce BNB byl sotva ovlivněn od imploze FTX v listopadu 2022. Zdaleka největší pokles tržeb blockchainu byl, když Terra a Luna zkolabovaly v květnu 2022, kdy tržby řetězce BNB klesly z 3,8 milionů USD na USD 2,4 milionu, což představovalo 36% ztrátu příjmů. Od listopadu 2022 však její příjmy pouze klesly z 2,3 milionu USD na 1,9 milionu USD v únoru 2023, což představuje 17% ztrátu příjmů nebo celkový součet 50% ztrátu příjmů od května 2022 do února 2023. Ve srovnání s konkurenčními blockchainovými sítěmi jako Fantom nebo Avalanche, jejich podíly na tržbách v únoru 2023 byly 78 000 USD a 558 000 USD, což představuje pokles o 91 % a 95 % od května 2022, kdy obě sítě vykázaly tržby 878 000 USD a 10,7 milionu USD. Přestože příjmy řetězce BNB klesají, skutečnost, že by si mohl ve srovnání se svými konkurenty stále udržet zdravý podíl na generování příjmů, a pokles jeho příjmů ukázal známky zužování, naznačuje, že zbývající podíl jeho příjmů by mohl pocházet od věrných uživatelů. a blockchainová síť si může udržet slušný podíl na výnosech, aby se udržela vpřed.

4. Trendy NFT a GameFi: Řetězec BNB nedávno prokázal pozoruhodné úsilí při podpoře vývoje NFT a GameFi. Například zajistila partnerství s Openseas za účelem rozšíření řetězce BNB na nejpopulárnějším trhu NFT. Kromě toho řetězec BNB také koncem roku 2022 spustil propagační kampaň, aby dále podpořil toto partnerství NFT s Openseas prostřednictvím 12denní kampaně, která pomohla katapultovat blockchain do top 6 v objemu prodeje NFT ve výši 8,8 milionů USD za Ethereum, Solana. , Polygon, Immutable X a Cardano do února 2023. Na druhou stranu řetězec BNB také zrychlil svůj vývoj ekosystému GameFi četnými granty poskytnutými projektům GameFi, jako je Gameta, Meta Apes, Puffverse, atd... Kromě toho, Alien Worlds, která má nejvyšší množství unikátních aktivních peněženek s více než 200 000 uživateli podle údajů z Dappradaru, je projekt GameFi postavený na řetězci BNB, a proto mohou NFT a GameFi udržet transakční objem BNB Smart Chain a nabídnout minimální cenu tokenu BNB.

Pouzdra na medvědy

5. Riziko ze strany Binance a BUSD: Bohužel pro řetězec BNB, jeho spojení s Binance a BUSD stable-coiny vytváří reputační rizikový faktor. Kvůli zvýšené kontrole ze strany US SEC na Binance a na BUSD by jakékoli reputační riziko související s burzou nebo stabilním coinem mohlo vyvolat panický výprodej tokenu BNB, takže investoři nebo držitelé BNB se musí mít na pozoru před potenciálním efektem přelévání. a podle toho řídit riziko. Například nedávné rozhodnutí US SEC klasifikovat BUSD jako neregistrovaný cenný papír spustilo v únoru 2023 prudký výprodej BNB, což způsobilo, že BNB ztratila více než 9 % své tržní hodnoty. Kromě toho, pokud by se údajné zneužití prostředků zákazníků Binance prokázalo jako pravdivé, jakákoli právní komplikace by se mohla rozvinout do řetězce BNB a přes noc by mohlo dojít k masivní likvidaci tokenu BNB a investoři to musí zohlednit při své investici do BNB. Na obzoru je proto několik rizikových faktorů a zatím není jasné, jak pravděpodobně by v průběhu času převládly řetězce Binance a BNB.

6. Odliv kapitálu: Od roku 2023 zaznamenaly řetězce Binance, BUSD a dokonce i BNB nepřetržitý trend odlivu kapitálu. Například na začátku roku 2023 burza CeFi Binance ohlásila obrovský odliv kapitálu odpovídající 25 % hodnoty jejích aktiv. Poté BUSD ztratil více než 6 miliard USD kapitálu, protože investoři přešli na bezpečnější aktiva kvůli obavám o dlouhodobou udržitelnost BUSD ve světle rozhodnutí US SEC. Navíc i řetězec BNB byl svědkem odlivu kapitálu ve výši více než 4 miliard USD za 1 měsíc, protože tržní kapitalizace blockchainu se propadla z cca. 49 miliard USD v únoru 2023 na cca. 45 miliard USD v březnu 2023. Celkově tyto znepokojivé trendy představují, že důvěra investorů v cokoli souvisejícího s Binance rychle mizí a není pravděpodobné, že by se trend v krátké době obrátil.

7. Aktivita vývojářů: V neposlední řadě se aktivita vývojářů v posledním čtvrtletí roku 2022 zpomalila o 28 %, jak uvádí Messari. V souladu se skutečností, že kryptoprůmysl se zmenšuje kvůli současnému drsnějšímu podnikatelskému prostředí, vyvolává to velkou otázku, zda je nyní vhodná doba investovat do BNB, protože pomalost ve vývojářské činnosti může pro blockchain znamenat dlouhodobé problémy s růstem. Řetězec BNB však rozhodně zvýšil své úsilí při podpoře developerské činnosti prostřednictvím svých sérií grantů a doufejme, že se jim podaří přilákat vývojáře k budování řetězce BNB.

Závěr

Celkově vzato představuje řetězec BNB zajímavou, ale zároveň stresovanou investiční příležitost pro všechny investory, kteří dokážou tolerovat krátkodobé až střednědobé riziko náročné právní bitvy, které by Binance a BUSD mohly čelit v nadcházejících měsících, a zvýšenou kontrolu, která by mohla vést k poškození Binance a pověst jakékoli spřízněné osoby, pokud se najdou další důkazy o jejím zneužití finančních prostředků zákazníků. Riziko však také přináší návratnost, protože token BNB oslabil o více než 58 % ze své historicky vysoké ceny kvůli zhoršujícím se podmínkám na kryptotrhu a odlivu kapitálu od investorů, kteří ztratili důvěru. Mezitím velmi odolná uživatelská základna řetězce BNB prokázala tak neochvějnou podporu, která může generovat o něco méně než 2 miliony USD měsíčního příjmu, a proto by se investoři zajímající se o BNB měli sami sebe ptát, kdy bude nejlepší čas „koupit dip“.