Nechme stranou vliv Trumpa a jeho tarifů. Bláznivci je jasné, že podobného druhu zprávy nemohly samy o sobě vyvolat největší propad v historii kryptoměn. Příčiny propadu jsou mnohem hlubší a skryté před většinou očí…
1. Známý market maker Wintermute, který se již dříve podílel na SCAMu některých mincí 😈, během několika hodin převedl na burzu Binance aktiva v hodnotě přibližně 700 milionů dolarů, včetně přibližně 2000 BTC.
2. Začátek SCAMU - Kryptotrh začal korekci následně po akciovém trhu, nicméně situace se prudce vyostřila, když z objednávkových knih zmizely velké objednávky (stěny) na nákup. Vzniká otázka: ➡️ kam se poděla likvidita a nebyla to koordinovaná akce?
Tlak prodeje narůstal lavinovitě: pokud v hodinové svíčce ve 23:00 bylo prodáno 2 tis. BTC, pak už ve svíčce 00:00 — 12 tis. BTC. Byly pozorovány i minutové svíčky s objemem 1 tis. BTC.
3. Pokračování SCAMU - Když cena BTC dosáhla hodnoty ~$108 tis., začal nekontrolovaný kaskádový proces likvidací ⏬. V tuto kritickou chvíli market-maker burzy nevystavil podpůrné objednávky, čímž definitivně odstranil a tak slabé stěny. To vedlo k propadu ceny na anomální hodnoty na futures trhu (například ATOM/USDT na nějakou dobu klesl na $0).
4. Vyvrcholení SCAMU - selhání systému objednávek na Binance ⚙️. Tradeři na jiných platformách v tu chvíli mohli otevírat a zavírat pozice, vystavujíc stop-lossy. Na Binance však systém selhal. Tlačítka pro otevření a zavření pozic přestala reagovat, zatímco mechanismus nucené likvidace fungoval správně.
Jednoduchý příklad pro pochopení rozsahu:
-> Máte long pozici s pákou 50x a stop-lossem na 1%.
-> Trh se propadá o 50%.
-> Stop-loss nefunguje kvůli technickému selhání.
Výpočet: 50 (páka) 50% (pokles) = 2500% ztráty vzhledem k vašemu vkladu.
Místo vystavené ztráty 1% dostáváte likvidaci celého účtu. Při několika pozicích se ztráty násobí.
Tato situace nejenže způsobila škody jednotlivým traderům, ale také zhoršila celkový tržní tlak, protože byly likvidovány i ty pozice, které měly být chráněny stop-objednávkami.
5. Doplňující informace. Na klesající trh také měly vliv arbitrážní boty 🤖, které se snažily využít cenových rozdílů a prodávaly aktiva na jiných burzách. Tlak vytvořily i lending protokoly, které byly nuceny likvidovat zajištění kvůli poklesu hodnoty altcoinů v průměru o 50%.
🫱 Výsledkem, jak vidíme na sociálních sítích, je množství známých traderů, fondů a projektů, které utrpěly značné, a v některých případech — katastrofální ztráty prostředků.