V poslední době, protože jsem se dostal do období kognitivního zmatku, jsem článek neaktualizoval. Když jsem dnes přišel, viděl jsem přítele, jak zanechává vzkaz: Obdivujete Buffetta a uznáváte jeho investiční filozofii, ale Buffett není optimistický, pokud jde o šifrovací průmysl. Proč byste měli investovat do kryptoměn? Jako nová věc v kryptoprůmyslu cítím, že bych měl zůstat tolerantní a otevřený. Kromě toho má kryptoměna vysokou volatilitu a lze ji považovat za součást alokace aktiv. Již dříve jsem napsal článek o velkých investicích. Dovolte mi to nyní sdílet:

Bohatství přichází pouze k těm, kteří mají velké ambice - investice vyžaduje velký obrázek (článek byl dokončen v květnu 2022)

Když se řekne investice, mnoho lidí si vybaví nemovitosti, termínované vklady, zlato, akcie a dluhopisy atd. To jsou všechny typy investic do domácích aktiv. Ale dál se ptejte, kdy do jakého investovat? Jak dlouhý by měl být investiční cyklus? Jaká aktiva by se v příštích deseti letech měla nejvíce vyplatit? Odpovědi všech jsou zvláštní. To je rozdíl mezi profesionálními hráči a amatérskými hráči. Investování je velmi těžká a odborně náročná věc. Jak zjednodušit investování? Metoda, kterou je třeba zmínit, je rozšířit investiční vzorec, najít dlouhý a kluzký sklon zhodnocování aktiv a provést rozsáhlou konfiguraci.

Přemýšlejte o tom, která hlavní třída aktiv byla schopna překonat výkonnost cen bydlení v Pekingu a Shenzhenu za posledních 20 let? Odpověď není v Číně, Bitcoinu, akciích Amazonu, Son’s Vision Fund atd., podívejte se na výkonnost aktiv v grafu níže:

Výkon bitcoinů

Výkon AMZN

Při pohledu na obrázek a povzdech: 1. Tváří v tvář síle průmyslového cyklu může být burzovní bůh jen kapkou ve vlnách 2. Statistická studie Goldman Sachs: Volba regionu a odvětví přispívá více než 70 %; míry rozdílu investic, takže se bojíte investovat do špatného odvětví 3. Prosperita amerického impéria;

Možná nebude těžké porazit Buffetta za deset let (v závislosti na cenách bydlení), ale je těžké porazit Buffetta za třicet let. Spoléhá čínská střední třída stále pouze na nemovitosti, aby udržela a zvýšila jejich hodnotu? Jak překonat potenciálně dlouhý cyklus zpomalování růstu Číny? Minulost je pryč a minulost lze stále sledovat, kde je dlouhý sklon pro pokračující zhodnocování aktiv v budoucnosti? Existují jednoduchá pravidla alokace aktiv, která zvládnou obyčejní lidé? To, co obyčejným lidem chybí, nejsou zprávy a informace, co obyčejní lidé potřebují, jsou komplexní koncepty, rámce, systémy a jednoduché a flexibilní implementační plány. Rozdíl mezi vámi a nadměrným výnosem složeného úroku je: „koncept výběru, který dokáže prozkoumat hlavní výhody více aktiv“ a „obchodní systém alokace spustitelných aktiv“.

1. Investiční tajemství odhalená Svenssonem z modelu Yale: Věnujte pozornost rebalancování aktiv a zaměřte se na zkoumání příležitostí, které přináší likvidita a prahové hodnoty

Z dlouhodobého hlediska má časté jednotlivé načasování negativní nebo slabý příspěvek k výkonnosti portfolia v dlouhodobém horizontu. Kweichow Moutai VS Shanghai a Shenzhen 300 Index (na obrázku níže), který je obtížnější objevit a opovrhnout. Je obtížné dosáhnout velkého úspěchu častým a dlouhým přehazováním časování indexu CSI 300 a je nutné kombinovat výhody výběru akcií.

Výkon Kweichow Moutaie

Index CSI 300

Vyvážená a dynamická alokace dlouhodobých aktiv je klíčem k dosažení vysokého Sharpeho poměru a poměru návratnosti k riziku. Je obtížné zlepšit dlouhodobý poměr návratnosti k riziku investice do jednoho produktu na jednotném trhu, ale přechod k rozsáhlé alokaci aktiv je velmi odlišný.

Jádro alokace aktiv velkých kategorií modelu Yale: přikládat důležitost rebalancování aktiv, zaměřit se na zkoumání příležitostí, které přináší likvidita a prahové hodnoty, jako jsou Shenzhen Qianhai Real Estate a americké dluhopisy Nasdaq, prozkoumat slabé korelace, zlepšit poměr rizika a výnosu, a používat více odrůd Integrované alokace dosahují výnosů alfa.

2. Obecný vzorec investic – hledání dlouhodobých kapitálových statků v hlavních globálních průmyslových odvětvích a chůze s budoucími základními aktivy

Buffettova investiční filozofie: Investice je jako sněhová koule. Klíčem je najít ten dlouhý, kluzký svah a pak sněhovou kouli dolů z hory. Sněhová koule je na začátku velmi malá, ale pokud se kutálí dostatečně dlouho a sněhová koule pevně drží, bude nakonec velmi velká.

Na základě přítomnosti, propojení s budoucností. Hlavními aktivy v budoucnu mohou být budoucí technologie: AI, nová energie, technologie atd. globálně, budoucí tržní oblastí může být Velká východní Asie a jižní Asie, které procházejí vnitřní reformou a otevírají se vnějšímu světu; budoucí model produkčních vztahů může být blockchain měnící produkční vztahy. Nejpřímější a nejefektivnější způsob pro běžné lidi je hledat budoucí základní aktiva v amerických akciích, akciích A, hongkongských akciích, nemovitostech, digitálních měnách, futures a dalších kategoriích aktiv:

Porovnání historických statických charakteristik v 8 dimenzích šesti hlavních tříd aktiv

Subjektivní analýza z pohledu managementu na historické statické charakteristiky šesti hlavních tříd aktiv

Za prvé, historické atributy lze porovnat v 7 dimenzích, včetně dlouhodobé průměrné návratnosti, Sharpeho poměru, volatility a maximálního čerpání, likvidity, nákladů na řízení běžných lidí a metod řízení rizika pákového efektu různých hlavních tříd aktiv, a lze je skórovat. . Čím vyšší je průměrná míra návratnosti a Sharpeův poměr, tím pravděpodobnější je dlouhý svah, který Buffett zmínil! Odrůdy s větší volatilitou, horší likviditou a flexibilnějším pákovým efektem obecně spotřebují více energie, mají vyšší náklady na správu (jednotkové náklady na energii) a vyžadují vyšší možnosti časování!

Zadruhé, pro obyčejné lidi je obtížné řídit vysoce likvidní investice do kapitálových statků s vysokou volatilitou a nízkým poměrem Sharpe, jako jsou akcie A a digitální měny, jako je bitcoin. Celkově vzato mezi odrůdami, které lze investovat pomocí jednoduchých pravidel, jsou nemovitosti, americké akcie, americké dluhopisy a ETF fondy a bitcoin samozřejmě lepší než akcie A, hongkongské akcie a zlato s dlouhým sklonem (historický průměrný výnos). atd.) jsou mnohem lepší než ostatní aktiva.

Za třetí, pokud lze zavést programovaný obchodní systém s jednoduchými pravidly, mohou být pro běžné lidi vhodné k účasti na investicích také dílčí cíle v akciích A, hongkongských akciích, zlatě a dalších produktech. Naprogramované obchodování pomocí jednoduchých pravidel může výrazně snížit náklady na správu aktiv na základě tržní hodnoty;

Na závěr mi dovolte zopakovat, že krátkodobé vzestupy a pády mohou lidem skutečně dráždit nervy, ale investování je koneckonců celoživotní záležitost. Pokud to, co chcete, jsou trojnásobné, pětinásobné nebo dokonce vyšší výnosy, pak váš vzorec nemůže být jeden nebo dva roky, ani se nemůžete soustředit na jeden trh. Musíme zesílit svůj vlastní vzorec. Vzorec je vnitřní vzorec, který kombinuje vaši vizi, odvahu, schopnosti a další psychologické faktory. Velkým obrazem je přistupovat k životu z velké perspektivy, snažit se stát výš, vidět dále a dělat větší věci. Velký obraz určuje směr vývoje věcí Pokud ovládáte celkový obraz, budete ovládat situaci. Ti, kdo plánují velké věci, si musí nastínit celkovou situaci. První věc, kterou se musíme naučit, je rozložení, nikoli dovednosti. Pokud chcete dosáhnout finanční svobody prostřednictvím investic, musíte mít velký obrázek a mít odvahu být na vrcholu hory a vidět ty malé. Podívejte se na dlouhý svah zhodnocování aktiv po celém světě a jděte s ním, vytvořte si svůj vlastní vzorec hodný šířky a délky růstu bohatství.

Na základě mých jednoduchých znalostí a vnímaných typů aktiv jsou investovatelná a spravovaná aktiva rozdělena do 6 hlavních kategorií aktiv, které pokrývají 6 oblastí. Předchozí článek shrnul charakteristiky těchto šesti hlavních typů aktiv a provedl osobní subjektivní hodnocení. Jako alternativní investiční cíle vybíráme méně než 3 hlavní cíle z každé hlavní třídy aktiv;

Pro alokaci a rebalancování různých typů aktiv můžeme odpovídající proporce nastavit mechanicky, nebo provést dynamické úpravy na základě poměru zisku a ztráty. Alokace kapitálu je v podstatě hra o peníze, která se upravuje podle dynamických změn v zásobě a přírůstku struktury globálního trhu kapitálových statků: pod alokace, standardní alokace a nadměrná alokace. Standardní alokace pozic by měla vycházet z poměru celého trhu kapitálových statků, například velikost amerického trhu s nemovitostmi je 80 bilionů a akciový trh je 70 bilionů. Rozumný poměr pro budoucí domácnosti je asi 1:1 . Dynamické pozice by měly být z velké části upraveny na základě poměru zisků a ztrát očekávané výkonnosti produktu na roční úrovni (viz tabulka níže). 1. Některé standardní pozice závisí na průměrném zisku/ztrátě společnosti Changpo a dlouhodobém oceňovacím kvantilu 2. Obchodní pozice závisí na ročním poměru zisku/ztrát a načasování otevření pozice. Následující články budou dále popisovat výběr a alokaci každé hlavní kategorie aktiv.