Coinbase podhodnocen? Analytici upozorňují na diverzifikaci a narušení Wall Street

Coinbase ($COIN) je opět v centru pozornosti, protože analytici zdůrazňují jeho potenciální podhodnocení, rámcované rostoucím pochopením, že kryptoměny přetvářejí tradiční finance. Zatímco někteří tržní pozorovatelé se zaměřují na epizodní obchodní poplatky, institucionální výzkum naznačuje, že hodnota Coinbase přesahuje maloobchodní objemy. Bernstein Research poukazuje na příjmové toky z stakingu, úschovy, stablecoinů, derivátů a vývojové infrastruktury na Base, které jsou často přehlíženy tradičními hodnotícími modely.

Generální ředitel Brian Armstrong zdůraznil, že Wall Street má tendenci chybně vykládat postavení a odolnost Coinbase. Tento pohled souvisí s myšlenkou, že kryptoměny přímo narušují základní funkce Wall Street—úschovu, vypořádání, přístup na trh a platby—nabízející regulované alternativy, které efektivně škálují.

Z finančního hlediska zůstává Coinbase robustní. Nedávné podání uvádějí více než 5 miliard dolarů v čistém hotovosti a digitálních aktivech, spolu s ročními obchodními objemy přesahujícími 5,2 trilionu dolarů. Analytici si těchto fundamentů všímají: JPMorgan nedávno zvýšil hodnocení COIN na Overweight, zatímco H.C. Wainwright udržuje doporučení Buy, přestože přizpůsobil cíle v krátkodobém horizontu.

Širší narativ je o institucionálním růstu a diverzifikaci příjmů. Coinbase se posouvá směrem k předplatnému, službám a ekonomice infrastruktury, což by mohlo snížit závislost na epizodních obchodních poplatcích a vytvořit předvídatelnější, opakující se příjmy. Regulační jasnost kolem stablecoinů, stakingu a úschovy by mohla dále upevnit institucionální postavení Coinbase, i když makro volatilita a konkurence ze strany decentralizovaných burz zůstávají klíčovými riziky.

Pro investory je výsledek jasný: Coinbase je více než jen kryptoburza, je to strategický most mezi tradičními financemi a vznikajícím ekosystémem digitálních aktiv, nabízející více páček pro dlouhodobou tvorbu hodnoty.

$COIN