Nedávné zotavení BTC může skrývat znepokojivý signál. Cena Bitcoinu vzrostla téměř o 9% mezi 12. a 15. únorem, což vytváří dojem, že to nejhorší z korekce je za námi.
Nicméně, pokrok již vykazuje známky oslabení. Nyní data o pákovém efektu, ukazatele momenta a trendy zisků on-chain naznačují, že tento pohyb mohl zvýšit riziko poklesu, místo aby ho ukončil.
Růst o 9% Bitcoinu přilákal téměř 2 miliardy USD v sázkách na růst.
Mezi 12. a 15. únorem Bitcoin zaznamenal nárůst kolem 9%. Zároveň obchodníci s futures agresivně zvyšovali své sázky na nové pokroky. Celkový otevřený zájem, zaměřený na agregovaný objem otevřených futures kontraktů, vzrostl z 19,59 miliard USD na 21,47 miliard USD — nárůst přibližně o 1,88 miliardy USD, což je asi 9,6%, mezi 13. a 15. únorem.
Tento nárůst nenastal izolovaně. Finanční sazby také dosáhly výrazných úrovní, dosahující +0,34%. Finanční sazba představuje sazbu placenou mezi nakupujícími a prodávajícími obchodníky. Když je pozitivní, ti, kdo drží dlouhé pozice, platí těm, kteří sází na pokles. To naznačuje, že většina investorů BTC sázela na růst cen.
Pokrok otevřeného zájmu, spolu s pozitivními financovacími sazbami, potvrzoval, že trh sází na robustnější zotavení. Nicméně širší grafická struktura odhaluje kritický bod.
Celý tento pohyb zotavení proběhl v rámci vzoru známého jako medvědí vlajka. Vytvoření medvědí vlajky nastává, když cena pomalu roste po prudkém poklesu, ale zůstává omezena na strukturu pokračujícího poklesu. Často funguje jako pauza před novou vlnou devalvace.
Nedávné odmítnutí blízko lokálního vrcholu a aktuální pokles naznačují, že Bitcoin se nadále obchoduje v rámci tohoto medvědího vzoru. Cena se již blíží dolnímu limitu tohoto kanálu. Pokud bude tento support prolomen, může být zahájena další fáze předpovědi poklesu Bitcoinu.
Skrytá medvědí divergence a nárůst o 90% v ziscích naznačují návrat prodejců.
Indikátory momenta nyní začínají potvrzovat tuto rostoucí slabost. Na grafu 12 hodin Bitcoin vykázal skrytou medvědí divergenci mezi 6. a 15. únorem.
V tomto období cena vytvořila nižší vrchol, což ukazuje na menší zotavení než předchozí maximum. Nicméně, Index relativní síly (RSI) vykreslil vyšší vrchol. RSI měří intenzitu nákupního a prodejního objemu.
Tato konfigurace se nazývá skrytá medvědí divergence. Obvykle se vyskytuje, když nákupní momentum dočasně roste, ale trend zůstává slabý. Naznačuje, že prodejci postupně obnovují sílu. Krátce po tomto signálu začalo zpětné pohyby Bitcoinu.
Zároveň data o ziscích on-chain vzrostla výrazně, což slouží jako další varování. Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) Bitcoinu vzrostl z 0,11 5. února na 0,21 14. února, což je pokrok přibližně 90%. Zůstává blízko této úrovně v době této zprávy.
NUPL hodnotí průměrný nerealizovaný zisk mezi všemi investory do Bitcoinu. Odhaluje, kolik zisku je zadržováno v portfoliu. Když dojde k výraznému nárůstu NUPL, znamená to, že mnoho investorů se opět dostává do zisku, i když omezeně. To zvyšuje riziko realizace.
Nap poslední, kdy NUPL dosáhl podobných úrovní, bylo 4. února. V té době se Bitcoin obchodoval blízko 73.000 USD. Během několika hodin cena klesla na přibližně 62.800 USD — což je pokles o téměř 14%. Nyní se stejná konfigurace zisků opět objevuje.
To vytváří delikátní situaci. Investoři se nedávnými zisky mohou rozhodnout pro prodej při jakémkoli poklesu cen, což zvyšuje prodejní tlak a potencuje korekci. Tento scénář se shoduje se skrytou medvědí divergencí identifikovanou v grafu.
Tyto signály naznačují, že nedávný pokrok mohl dát větší sílu prodejcům, místo aby je odstranil z trhu.
Hlavní cenové úrovně Bitcoinu naznačují riziko poklesu na 58.800 USD.
Bitcoin se blíží oblasti nejrelevantnějšího supportu v jeho aktuální struktuře. První kritická úroveň je 66.270 USD. Tato úroveň se nachází blízko dolního limitu medvědí vlajky.
Pokud Bitcoin ztratí tuto Fibonacciho zónu, bude aktivována medvědí kontinuální vzor. Další cíl dolů je na 58.880 USD (zóna kolem 58.000 USD). Tento bod odpovídá úrovni retracementu 0,618 Fibonacciho (oblast s významnou podporou) a představuje pokles o přibližně 14% oproti aktuálním hodnotám.
Pokud se prodejní tlak zvýší, Bitcoin může klesnout do oblasti 55.620 USD, což je v souladu s hlubší projekcí medvědí vlajky. Pro pohyb vzhůru musí Bitcoin znovu překonat 70.840 USD, aby hledal stabilitu v krátkodobém horizontu.
Konzistentní průlom nad 79.290 USD by zcela zneplatnil medvědí strukturu, naznačující obnovení kontroly kupujících. Do té doby riziko zůstává zaměřeno na pokles. Nedávný odraz dočasně zlepšil náladu. Nicméně, zvýšení pákového efektu, skrytá medvědí divergence a skok o 90% v nerealizovaných ziscích naznačují, že zotavení ceny Bitcoinu mohlo vytvořit prostor pro novou korekci.
Článek 'Růst ceny Bitcoinu (BTC) podporuje zisk o 90%' byl poprvé viděn na BeInCrypto Brasil.
