🚨 NOVINKA: Pohyby Bitcoinu podpořené pákovým efektem + deriváty — ne zpětnými odkupy 📉📈
Nejnovější analýza od Roberta Mitchnicka z BlackRock naznačuje, že pákové opce a perpetuální futures zesilují pohyby ceny Bitcoinu — efektivně činí BTC obchodování více podobné „pákovému Nasdaq.“
Zatímco někteří obchodníci očekávali, že velké ETF produkty (jako IBIT) budou dominantním faktorem, pravda je jiná:
➡️ Zpětné odkupy IBIT byly malé (pouze ~0,2%)
➡️ Deriváty + nucené zajištění jsou hlavním motorem volatility
⸻
📊 Co se děje
🔹 Pákový efekt na BTC je vysoký
Vysoký otevřený zájem na futures/opcích znamená, že malé cenové výkyvy mohou spouštět margin call a likvidace, což posouvá cenu dále tímto směrem.
🔹 Nucené zajištění institucemi
Tvůrci trhu a zajišťovací stoly dynamicky zajišťují riziko z derivátů, což zvyšuje tlak na nákup nebo prodej samotného BTC.
🔹 Bitcoin = Chování pákového indexu
Místo obchodování jako samostatný aktivum, cenová akce Bitcoinu stále více připomíná pákový akciový index, reagující prudce na toky z pozic derivátů.
🔹 Deriváty > Toky Spot ETF
S téměř zanedbatelnými zpětnými odkupy IBIT je jasné, že tok derivátů je hlavním faktorem šoku — ne prodeje ETF.
To znamená, že volatilita BTC se generuje zevnitř struktury trhu s kryptoměnami.
⸻
🧠 Proč je to důležité
✔️ Vysvětlení volatility: Velké výkyvy nejsou náhodné — jsou poháněny mechanickým zajištěním z futures/opcí.
✔️ Akcelerace trendu: Likvidace vyvolávají další likvidace = kaskádový efekt.
✔️ Vědomí rizika: Obchodníci musí brát v úvahu výbuchy derivátů, nejen toky ze spotu.
✔️ Zpoždění signálů ETF: Data o spot ETF (jako IBIT) nemusí odrážet krátkodobé faktory šoku.
⸻
🚨 Deriváty, ne ETF, pohánějí výkyvy Bitcoinu.
Vysoká páka + nucené zajištění = „BTC obchoduje jako pákový Nasdaq,“ říká BlackRock.
Zpětné odkupy IBIT byly pouze ~0,2%. Volatilita přichází zevnitř. 🎢
#Bitcoin #BTC #CryptoNews #Derivatives #Futures $BTC
