Ahoj všichni! Jak opouštíme smíšené signály srpna, je čas prozkoumat potenciální turbulence a kritická historická data, která září může přinést. Pokles BTC o 6,5 % přestože dosáhl nového ATH na 124 000 USD před uzavřením na 108 000 USD, a skok ETH o 18,8 % na 4 955 USD následovaný poklesem o 11 % na uzavření kolem 4 400 USD, jasně zdůrazňuje nejistotu dominující na trhu. Co nás tedy čeká v září, měsíci historicky známém svou volatilitou?

Kalendář září: Kde se setkává riziko a příležitost

Září je nabité kritickými událostmi, které by mohly určit osud trhu. Rozhodnutí o úrokových sazbách ECB 9. září, hned na začátku měsíce, spolu s potenciálními diskusemi o tarifech a konfliktech během 80. zasedání OSN od 9. do 23. září, otestuje globální chuť k riziku. Nicméně, nejvýznamnější událostí měsíce, a možná i roku, je rozhodnutí FED o úrokových sazbách 17. září. Toto rozhodnutí, učiněné na základě dat o inflaci, má potenciál hluboce ovlivnit nejen kryptoměny, ale i všechny globální trhy. Kromě toho by astronomické události, jako je úplné měsíční zatmění od 7. do 8. září a částečné sluneční zatmění 21. září, mohly mít zajímavé dopady na psychologii trhu.

Bitcoin (BTC)

BTC uzavřelo srpen se ztrátou 6,5 %. I když během měsíce osvěžilo své ATH tím, že dosáhlo 124 000 USD, stáhlo se kvůli prodejnímu tlaku a měsíc skončilo kolem 108 000 USD. Pokles Indexu strachu a chamtivosti na 46 během tohoto období naznačuje, že strach a nejistota na trhu vzrostly.

Při pohledu na historická data za září, průměrná měsíční volatilita BTC je 22,77 %, a jeho týdenní průměr je 10,52 %.

Na základě otevírací ceny kolem 108 000 USD, tento historický průměr nám dává potenciální rozsah měsíčního pohybu přibližně od 83 500 do 133 000 USD, týdenní rozsah pohybu je od 97 000 do 119 500 USD.

Tady jsou data z trhu s opcemi:

  • Max Pain: Cena Max Pain pro expiraci 26. září klesla z 115 000 USD na 110 000 USD. To naznačuje, že očekávání trhu pro expiraci na konci měsíce bylo mírně revidováno dolů.

  • Put/Call Ratio: Poměr se zvýšil z 0.59 na 0.63. To signalizuje rostoucí poptávku po put opcích, což naznačuje, že obchodníci se kloní k zajištění nebo očekávají pokles.

  • DVOL (Derivativní volatilita): Po dosažení nízkých úrovní minulý měsíc, DVOL vykázal mírný nárůst z 37 % na 39 %. Tento malý nárůst by mohl být prvním signálem, že období "extrémního klidu" začíná mizet.

  • Finanční sazba: Finanční sazby nadále kolísají na neutrální úrovni, naznačující, že trh je stále v režimu "čekání a sledování" před velkým pohybem.

Ethereum (ETH)

ETH pozitivně divergovalo od BTC v srpnu a uzavřelo měsíc s impozantním ziskem 18,8 %. Zatímco dosáhlo nového ATH na 4 955 USD, následné realizace zisku vedly k poklesu o 11 %, přičemž měsíc uzavřel kolem 4 400 USD. Index strachu a chamtivosti 49 ukazuje, že trh váhá mezi neutrálním a strachem.

Při pohledu na historická data za září, průměrná měsíční volatilita ETH je 35,24 %, s týdenním průměrem 16,06 %.

Na základě otevírací ceny kolem 4 400 USD, tento historický průměr nám dává široký potenciální rozsah měsíčního pohybu přibližně od 2 850 do 5 950 USD, týdenní rozsah je od 3 700 do 5 100 USD.

Další data o opcích jsou následující:

  • Max Pain: Cena Max Pain pro expiraci 26. září je nastavena na 3 200 USD. Tato úroveň naznačuje významný potenciál poklesu od aktuální ceny a mohla by fungovat jako magnet pro cenu směrem k expiraci.

  • Put/Call Ratio: Poměr se snížil z 0.52 na 0.50. To, navzdory medvědí úrovni Max Pain, ukazuje, že celkový tržní optimismus se udržuje a poptávka po call opcích zůstává silná. To je rozpor, který by měl být pečlivě sledován.

  • DVOL (Derivativní volatilita): Nárůst DVOL z 69 % na 70 % je nejsilnějším důkazem, že ETH je připraveno

    na mnohem volatilnější měsíc ve srovnání s BTC.

ETH/BTC Parita

Silný výkon ETH vůči BTC v srpnu posunul pár vzhůru. Pokračující optimismus na trhu s opcemi ETH (nízký P/C poměr) v září naznačuje, že tato síla by mohla pokračovat. Nicméně, ostrý výprodej na trhu, zejména po rozhodnutí FED, by mohl způsobit, že ETH se stáhne spolu s BTC. Schopnost páru udržet svou sílu bude záviset na celkové chuti k riziku na trhu.

DVOL: Ticho končí, uvolňuje se pružina?

Minulý měsíc jsme nazvali historicky nízkou DVOL BTC jako "klid před bouří" a interpretovali jsme to jako varování. Počáteční data pro září ukazují, že toto ticho začíná praskat. I když mírný nárůst DVOL BTC je malým signálem, naznačuje, že trh začíná vycházet ze svého stavu extrémní complacency. Konstantně vysoká DVOL ETH již udržovala očekávání velkého pohybu naživu. Napínající se pružina se pomalu začíná uvolňovat a rozhodnutí FED 17. září by mohlo být událostí, která to plně spustí. Bez ohledu na směr se zdá, že trhy se připravují na úroveň aktivity, kterou neviděly dlouho.

Závěr

Po smíšených signálech srpna se září formuje jako rozhodující měsíc. Růst opatrnosti v BTC a medvědí sentiment na trhu s opcemi kontrastují s podkladovým optimismem a vysokými očekáváními volatility pro ETH. Nicméně, všechny tyto vnitřní dynamiky jsou přehlušeny rozhodnutím FED o úrokových sazbách uprostřed měsíce. Toto rozhodnutí bude klíčem, který určí, jakým směrem bude uvolněna nahromaděná energie trhu. Jak se klid před bouří končí, vstupujeme do měsíce, kdy se investoři musí připravit na každý scénář. Budeme pečlivě sledovat vývoj.

#RedSeptember #TrumpTariffs #FedRateDecisions #september #ListedCompaniesAltcoinTreasury