Strategie používá preferované akcie k nákupu více Bitcoinu, zatímco snižuje expozici vůči tržní volatilitě.
Preferované akcie Stretch nabízejí dividendu 11,25 %, aby přilákaly investory se stabilním příjmem.
Strategie nyní drží více než 714 000 Bitcoinů v hodnotě přibližně 48 miliard dolarů.
Strategie rozšiřuje svůj program preferovaných akcií, aby financovala další nákupy Bitcoinu. Společnost chce snížit tlak z ostrých tržních výkyvů. Její cena akcií se nadále úzce pohybuje s trendy Bitcoinu.
https://twitter.com/cryptodotnews/status/2021816108995551270?s=20
Vedení tedy upravuje svou kapitálovou strategii. Nový přístup se zaměřuje na stabilitu a stabilní financování.
Preferované akcie navržené ke snížení volatility
Strategie nyní nabízí další perpetuální preferované akcie nazvané Stretch. Produkt vyplácí variabilní dividendu, která se každý měsíc upravuje. V současnosti činí výnosová sazba 11,25 %. Kromě toho společnost navrhla strukturu tak, aby udržela akcie blízko jejich jmenovité hodnoty 100 dolarů. Tento design pomáhá snižovat náhlé cenové výkyvy.
Preferované akcie mají přednost před běžnými akciemi, ale jsou pod dluhovými závazky. Dávají investorům prioritu na dividendách, ale odstraňují práva hlasovat. V důsledku toho mohou investoři zaměřující se na příjem preferovat tuto strukturu. Na druhou stranu, běžné akcie často silně reagují na ceny Bitcoinu. Proto preferované akcie poskytují klidnější alternativu.
Společnost věří, že tato struktura přitahuje investory, kteří chtějí expozici na trhu s digitálními aktivy bez extrémní volatility. Důchodové fondy a pojišťovny často oceňují předvídatelné výnosy. Kromě toho mohou banky považovat stabilní dividendu za atraktivní. V důsledku toho se očekává širší účast institucí. Tento posun podporuje vyváženější model financování.
Získaný kapitál podporuje další nákupy Bitcoinu
Během posledních tří týdnů Strategie získala přibližně 370 milionů dolarů prostřednictvím prodeje běžných akcií. Kromě toho zajistila přibližně 7 milionů dolarů z nabídek preferovaných akcií. Společnost tyto prostředky využila k nákupu více Bitcoinu. V důsledku toho celkové držby nyní převyšují 714 000 BTC. Tyto držby mají odhadovanou hodnotu přibližně 48 miliard dolarů. Společnost nedávno přidala 1 142 bitcoinů za přibližně 90 milionů dolarů.
Po léta se Strategie spoléhala na kapitálové trhy, aby akumulovala Bitcoin. Proto se její akcie často chovají jako páková pozice v Bitcoinu. Když Bitcoin roste, akcie společnosti často rostou rychleji. Když však ceny klesají, akcie klesají více. Nedávno Bitcoin klesl téměř o 50 % ze svého vrcholu.
Tento pokles vyvíjel tlak na cenu akcií Strategie. V důsledku toho se získávání kapitálu prostřednictvím běžných akcií stalo obtížnějším. Tržní volatilita snížila chuť investorů na vysokorizikovou expozici. Proto se vedení snažilo najít stabilnější kanál financování. Preferované akcie nyní hrají ve strategii větší roli.
Institucionální atraktivita a dopad na rozvahu
Preferované akcie posilují kapitálovou strukturu společnosti. Na rozdíl od konvertibilních dluhopisů snižují riziko refinancování. Navíc omezují náhlé zředění pro stávající akcionáře. Tento přístup také vyhýbá přidávání tradičního dluhového tlaku. V důsledku toho rozvaha získává dodatečnou flexibilitu.
Strategie získala přibližně 5,5 miliardy dolarů prostřednictvím několika nabídek preferovaných akcií v roce 2025. Nejnovější emise pokračuje v tomto trendu. V prosinci si Strategie udržela svou pozici v Nasdaq 100 navzdory obavám o její business model zaměřený na Bitcoin. Mezitím společnost udržuje svůj závazek k nákupu více Bitcoinu každý kvartál. Vedení neprojevilo žádný záměr prodávat své držby. Místo toho Strategie pokračuje ve zpevňování své pozice v Bitcoinu navzdory tržním výkyvům.
