BitMine Immersion Technologies går nu in i en fas med hög risk, eftersom de har allt större pappersförluster på sina Ethereum-innehav. Aktien klarar inte att behålla sina senaste uppgångar, och både tekniska signaler och kryptosignaler visar att övertygelsen blir svagare.
Den 10 februari hade BitMine investerat totalt nästan 15 miljarder USD. Portföljens nuvarande värde har sjunkit till ungefär 7,7 miljarder USD.
Det betyder att nästan 49 % av investeringens värde har försvunnit, sett på papperet. Samtidigt handlas Ethereum nära 1 950 USD, medan BitMines genomsnittliga inköpspris är runt 3 850 USD. Eftersom ETH nu kostar nästan 50 % mindre än snittpriset, ligger de flesta innehaven mycket back.
Förluster på anskaffningsvärde och dold divergens visar ökat säljtryck
BitMines största svaghet är att säkerhetsmarginalen krymper.
Det realiserade priset visar var företaget köpte de flesta av sina Ethereum. När marknadspriset ligger långt under denna nivå pressas företag att minska sitt innehav.
Vill du ha fler analyser som denna? Anmäl dig till chefredaktör Harsh Notariyas dagliga kryptonyhetsbrev här.
Dessa siffror gäller nu:
Genomsnittligt ETH-inköpspris: 3 850 USD
Nuvarande ETH-pris: 1 950 USD
Orealiserad förlust: 49 %
BitMine hamnar därför i en utsatt position. Tekniska signaler bekräftar den risken.
Mellan 18 november och 9 februari gjorde BMNR lägre toppar i dagsdiagrammet, medan Relative Strength Index visade högre toppar. RSI visar kraften i köp och sälj. När priset gör lägre toppar men RSI gör högre toppar bildas en dold bearish divergens. Det visar att styrkan minskar i bakgrunden.
Strax efter denna divergens började försäljningen igen. BMNR hade ökat med nästan 26 % från januari-botten. Men uppgången fortsatte inte, och nu riskerar aktien en nedgång igen på grund av divergensen och pressen från högt inköpspris.
Svagt penningflöde och korsningsrisk visar minskat förtroende
Stora investerare visar nu tecken på tvekan. Chaikin Money Flow, eller CMF, visar om stora aktörer köper eller säljer. Värden över noll brukar visa köp, medan värden under noll pekar på säljtryck.
Mellan slutet av november och början av februari steg CMF trots att priserna sjönk. Det visade ett visst långsiktigt stöd, som finns kvar. Men under den senaste återhämtningen på 26 % lyckades CMF inte bryta över den fallande trendlinjen. Den gick inte heller över nollstrecket. Det betyder att stora plånböcker inte köpte in sig ordentligt i kursuppgången, och nu pekar trenden fortfarande mot att de stora säljer.
Glidande medelvärden ger ännu en varningssignal. 100-dagars exponentiellt glidande medelvärde (EMA) närmar sig nu 200-dagars EMA. EMA ger mer vikt åt nya priser, vilket gör det lättare att se trender tidigt.
När kortare medelvärden går under längre visar det ofta svaghet. Redan 27 januari kom en bearish dödskorssignal när 50-dagars EMA sjönk under 200-dagars EMA. Efter signalen föll BMNR över 44 %.
Om en ny björnaktig korsning bildas kan trycket nedåt öka, även om det inte är lika kraftigt som vid en dödskorsning. Den här risken ökar om Ethereum fortsätter att vara svag. BMNR visar fortfarande en måttlig korrelation med ETH nära 0,5.
Om ETH fortsätter vara svag kan det direkt tynga aktien.
Viktiga BitMine-aktienivåer visar var nästa nedgång kan börja
När förlusterna på inköpspriset ökar blir BitMine-aktiens prisstruktur nu avgörande. Det viktigaste stödet på kort sikt finns runt 17 USD, lite över 10 % från nuvarande nivå. Den nivån har fungerat som bas under den senaste konsolideringen.
Om BMNR tappar 17 USD kan nedgången öka snabbt.
Under detta område finns nästa stöd runt 15 USD. Om det inte håller pekar Fibonacci-prognoser mot 11 USD, vilket är 0,618 retracement-nivån, en historiskt stark nivå. Om priset går mot 11 USD innebär det en ytterligare nedgång på över 40 % från nuvarande nivåer.
På uppsidan är återhämtningen fortfarande svår. BitMine-aktiens pris måste återta 21 USD för att minska det omedelbara trycket. Den nivån sammanfaller med tidigare motstånd.
Prisstrukturen på kort sikt förbättras först över 21 USD. För att gå vidare mot 26 USD krävs ett starkare Ethereum-pris och ökat köpintresse. För närvarande är båda osäkra. Så länge ETH handlas långt under BitMines inköpspris och kapitalflöden minskar, möter uppgångar sannolikt mycket säljtryck.
