Globální paměťové čipy zažijí nejvážnější nedostatek v historii, DRAM, NAND, HBM jsou pod tlakem, AI je klíčovým hnacím motorem.
📉 Tři hlavní kategorie nedostatku (Goldman Sachs/UBS)
- DRAM: V roce 2026 nedostatek 4,9 % (nejvážnější za 15 let), v roce 2027 2,5 %; poptávka po serverech činí více než 50 %.
- NAND: V roce 2026 nedostatek 4,2 % (historické maximum); poptávka po AI serverových SSD dramaticky vzrostla.
- HBM: Nejvíce nedostatkový; 1 kus HBM spotřebovává 3x tradiční DRAM kapacitu; výrobci převedou **40 % +** pokročilé kapacity na HBM.
⚙️ Hlavní důvody nedostatku
1. Explozivní poptávka po AI: Poptávka po HBM/DRAM na jedno AI serverové zařízení vzrostla několikrát; nová architektura Nvidie dále zvyšuje poptávku.
2. Nerovnováha kapacity + zpoždění expanze: Výrobci upřednostňují vysoce ziskové HBM/DDR5, snižují ziskovost DDR4; nové továrny budou v produkci až po roce 2028.
3. Extrémně nízké zásoby: Zásoby DRAM pro servery činí pouze 11 týdnů, PC/telefony pouze 9 týdnů, SSD pouze 8 týdnů.
4. Pokles spotřební elektroniky také nepomáhá: I když poptávka po telefonech/PC dramaticky klesá, poptávka po serverech stále může podpořit nedostatek.
📈 Vývoj cen (2026)
- DDR: Q1 vzrostl o 30 % +, za celý rok může být dvojnásobný.
- NAND: Q1 vzrostl o 55 % - 60 %.
- HBM: Růst ještě prudší, dlouhodobé smlouvy uzamykají ceny až do roku 2028.
⏳ Kdy dojde k uvolnění
- Nedostatek pravděpodobně vydrží až do konce roku 2027, rovnováha nabídky a poptávky může být až v roce 2028.
💡 Dopady
- Náklady na serverové/AI hardware prudce vzrostou; ceny PC/telefonů/automobilové elektroniky vzrostou, dodávky budou napjaté; výrobci pamětí vstoupí do supercyklu.$FIL
