Bitcoin ukazuje známky stability tento měsíc, podpořen sezónním trendem, protože historicky nikdy nezaznamenal ztráty v lednu a únoru po sobě.
Klíčové body
Bitcoin klesl o 12,55 % v únoru, po poklesu o 10,16 % v lednu, testuje dlouhodobý sezónní vzor.
Historicky se únor zotavil po ztrátovém lednu (pozorováno v letech 2015, 2016, 2018, 2019, 2022).
Převládá extrémní pesimismus: index strachu a chamtivosti kryptoměn dosáhl 5 (nejnižší hodnota vůbec) a RSI Bitcoinu na 15 signalizuje přeprodané podmínky.
Short pozice celkem 5,45 miliardy dolarů by mohly být likvidovány, pokud Bitcoin vzroste na přibližně 10 000 dolarů, což by potenciálně vyvolalo short squeeze.
Bitcoin obchoduje daleko pod 50denní (87K) a 200denní (102K) klouzavými průměry, což omezuje okamžitý vzestup.
Hlavní úrovně podpory zůstávají blízko 60K, přičemž dlouhodobé Fibonacciho úrovně kolem 57K–42K řídí potenciální pokles.
Historické trendy zaměřují pozornost na únor
Pro referenci Bitcoin se pohybuje kolem 68 789 dolarů, dolů o 12,55 % zatím v únoru. V lednu také zaznamenal ztráty, klesl o 10,16 % za měsíc.
V důsledku toho tato slabost za sebou upoutala pozornost obchodníků, protože jde proti historickým trendům. Data ukazují, že když Bitcoin skončil leden níže, únor obvykle zaznamenal oživení, jak bylo vidět v letech 2015, 2016, 2018, 2019 a 2022.
To činí únor klíčovým měsícem. Pokud Bitcoin zaznamená druhou po sobě jdoucí měsíční ztrátu, bylo by to poprvé, co leden a únor klesly, čímž by se přerušil dlouho zavedený sezónní vzor.
Krátkodobá cenová akce ukazuje ranou stabilizaci
Uprostřed této situace Bitcoin v pondělí vzrostl nad 71 000 dolarů po výrazném poklesu sentimentu. Oživení nastalo během široce rozšířeného pesimismu v kryptoměnách, což často signalizuje potenciální krátkodobou pauzu nebo stabilizaci.
V této situaci někteří obchodníci věří, že vysoký strach na trhu by mohl pomoci Bitcoinu udržet oblast 60 000 dolarů, která je považována za důležitou roční podporu. Jiní varují, že nízká likvidita a medvědí pozice v futures by mohly omezit zisky v krátkodobém horizontu.
Extrémní strach zdůrazňuje přeprodané podmínky
Tržní sentiment dosáhl neobvykle nízkých úrovní. Michaël van de Poppe, zakladatel MN Capital, poukázal na to, že Index strachu a chamtivosti v kryptoměnách klesl na 5, což je jeho historické minimum. Současně denní RSI Bitcoinu klesl na 15, což naznačuje, že aktivum je silně přeprodané.
Van de Poppe přirovnal současný trh k medvědímu trhu z roku 2018 a krachu COVID-19 v březnu 2020. Z těchto podobností navrhl, že Bitcoin by mohl stabilizovat a začít se zotavovat, aniž by se musel okamžitě vrátit na 60 000 dolarů.
Data o likvidaci favorizují upside squeeze
Pokud se podíváme za sentiment, data o derivátech také ukazují na potenciální oživení. Data CoinGlass ukazují, že přibližně 5,45 miliardy dolarů v short pozicích by mohlo být likvidováno, pokud Bitcoin vzroste přibližně o 10 000 dolarů.
Ve srovnání, návrat k 60 000 dolarům by vyvolal přibližně 2,4 miliardy dolarů v likvidacích. Tento nesoulad naznačuje, že pohyb ceny nahoru by mohl donutit shortaře uzavřít pozice, což by potenciálně urychlilo rally prostřednictvím short squeeze.
Skutečně, taková likvidační dynamika často hraje rozhodující roli během období zvýšené volatility.
Technická struktura zůstává omezujícím faktorem
I přes příznivé sezónní a sentimentální faktory je celkový technický obraz Bitcoinu stále slabý. Data CryptoQuant naznačují, že se obchoduje daleko pod hlavními klouzavými průměry.
50denní klouzavý průměr se nachází blízko 87 000 dolarů, zatímco 200denní průměr je blízko 102 000 dolarů. Toto široké oddělení odráží probíhající korekční fázi po předchozí rally.
Také, Z-Score ceny CryptoQuant je na -1,6, což ukazuje, že Bitcoin obchoduje pod svým průměrem. V minulosti podobné konfigurace obvykle vedly k delší konsolidaci spíše než k okamžitému obratu trendu.
Trhy s deriváty signalizují pokračující opatrnost
Aktivita derivátů dále zdůrazňuje pokračující opatrnost. Krypto analytik Darkfrost poznamenal, že měsíční čistý objem takerů prudce klesl na -272 milionů dolarů.
Současně poměr nákupů a prodejů takerů Binance klesl pod 1, což ukazuje, že prodej je v současnosti silnější než nákup. Obchodování s futures stále dominuje nad spotovou aktivitou, což znamená, že k trvalému nárůstu cen bude pravděpodobně potřeba více poptávky na spotovém trhu. Bez toho by jakékoliv oživení mohlo zůstat křehké.
Dlouhodobé úrovně zůstávají v centru pozornosti
Pokud se podíváme dále dopředu, investor do Bitcoinu Jelle zdůraznil minulé trendy s Fibonacciho retracement úrovněmi. V předchozích cyklech se medvědí tržní minima často objevovala pod úrovní retracementu 0,618.
V aktuálním cyklu je tato úroveň umístěna blízko 57 000 dolarů, přičemž hlubší projekce poklesu sahají k 42 000 dolarům, pokud se historické vzory opakují. Prozatím však tyto úrovně slouží jako dlouhodobé referenční body spíše než okamžité cíle.
Jak únor pokračuje, pozornost zůstává upřena na to, zda Bitcoin dokáže udržet svou historickou tendenci k zotavení.
