Vzhledem k tomu, že hlavní kryptoměny letos flirtovaly s historickými maximy, investoři se namísto aktivního obchodování zaměřili na strategie pasivního příjmu. Jedním z příkladů takových strategií je debata mezi výhodami výnosového hospodaření a sázením. Zčásti pobídnuté nízkými úrokovými sazbami na jiných trzích a v reakci na rizika aktivního obchodování se výnosové hospodaření a sázky stávají stále oblíbenějšími způsoby, jak odměnit investory, když HODL své oblíbené tokeny a coiny.
Investoři, kteří se nespokojili pouze s ukládáním svých digitálních aktiv a doufali, že jejich hodnota zhodnotí, našli způsoby, jak své kryptoměny uvést do provozu. Ze všech různých způsobů, jak vydělávat pasivní příjem na svých krypto aktivech, se do centra pozornosti dostává výnosové hospodaření a sázky. Která z těchto dvou strategií bude pro vás nejlepší?
V tomto článku se podíváme na výnosové zemědělství vs. sázky, abychom lépe porozuměli tomu, jak fungují, jejich souvisejícím rizikům a výhodám a která strategie by mohla lépe odpovídat vašim cílům.
Co je výnosové zemědělství?
Yield farming je metoda generování kryptoměny z vašich držených kryptoměn. Přinesl analogii k farmaření, protože je to inovativní způsob, jak „pěstovat svou vlastní kryptoměnu“. Tento proces zahrnuje půjčování kryptoaktiv za úrok platformám DeFi, které je uzamykají ve fondu likvidity, což je v podstatě chytrá smlouva o držení finančních prostředků.
Prostředky zamčené ve fondu likvidity poskytují likviditu protokolu DeFi, kde se používají k usnadnění obchodování, půjčování a půjčování. Poskytováním likvidity získává platforma poplatky, které jsou vypláceny investorům podle jejich podílu na fondu likvidity. Výnosové hospodaření je také známé jako těžba likvidity.
Likviditní fondy jsou nezbytné pro AMM neboli automatické tvůrce trhu. AMM nabízejí automatizované obchodování bez povolení a využívající pooly likvidity namísto tradičního systému prodejců a kupujících. Tokeny poskytovatele likvidity neboli LP tokeny jsou vydávány poskytovatelům likvidity, aby sledovali jejich jednotlivé příspěvky do fondu likvidity.
Pokud chce například obchodník vyměnit Ethereum (ETH) za Dai (DAI), zaplatí poplatek. Tento poplatek je placen poskytovatelům likvidity v poměru k množství likvidity, kterou přidají do poolu. Čím více kapitálu je poskytnuto do fondu likvidity, tím vyšší jsou odměny.
Výnosové zemědělství: Výhody
Jako farmář výnosů můžete půjčovat digitální aktiva, jako je Dai, prostřednictvím aplikace DApp, jako je Compound (COMP), která pak půjčuje mince dlužníkům. Úrokové sazby se mění v závislosti na tom, jak vysoká je poptávka. Získaný úrok narůstá každý den a dostanete zaplaceno v nových COMP coinech, které mohou také zhodnotit. Compound (COMP) a Aave (AAVE) jsou pár nejoblíbenějších protokolů DeFi pro výnosové zemědělství, které pomohly popularizovat tuto část trhu DeFi.
Místo toho, abyste měli svou kryptoměnu uloženou v peněžence, můžete efektivně vydělat více krypto výnosů. Farmáři na výnosech mohou vydělávat z transakčních poplatků, symbolických odměn, úroků a zhodnocení ceny. Výnosové zemědělství je také levnou alternativou k těžbě – protože nemusíte kupovat drahé těžební zařízení nebo platit za elektřinu.
Sofistikovanější strategie výnosového hospodaření lze provádět pomocí chytrých smluv nebo uložením několika různých tokenů na kryptoplatformu. Protokol výnosového hospodaření se obvykle zaměřuje na maximalizaci výnosů a zároveň bere v úvahu likviditu a bezpečnost.
Co je staking?
Staking je proces podpory blockchainové sítě a účast na ověřování transakcí tím, že do této sítě vložíte své kryptografické prostředky. Používají ho blockchainové sítě, které používají mechanismus konsenzu proof of stake (PoS). Investoři získávají úrok ze svých investic, zatímco čekají na uvolnění blokových odměn.
PoS blockchainy jsou méně energeticky náročné než blockchainy proof of work (PoW), jako je bitcoin, protože na rozdíl od sítí PoW nevyžadují k ověření nových bloků masivní výpočetní výkon. Místo toho se uzly – servery, které zpracovávají transakce – na blockchainu PoS používají k ověřování transakcí a fungují jako kontrolní body. „Validátoři“ jsou uživatelé v síti, kteří nastavují uzly, jsou náhodně vybráni k podepisování bloků a dostávají za to odměny.
Možná ani nebudete muset rozumět technickým aspektům nastavení uzlu, protože krypto burzy často umožňují investorům poskytnout svá krypto aktiva a poté síť zpracuje proces nastavení a ověření uzlu. Tuto službu nabízejí například makléřské společnosti jako Binance, Coinbase a Kraken. Společnost Kraken v lednu oznámila, že její zákazníci již mají na platformě krypto aktiva v hodnotě více než 1 miliardy dolarů.
Vzhledem k tomu, že konsenzus PoS je založen na vlastnictví, vyžaduje počáteční nastavení pro spravedlivé rozdělení coinů mezi validátory, aby protokol fungoval správně. To lze provést prostřednictvím důvěryhodného zdroje nebo prostřednictvím důkazu o spálení. Jakmile je sázka spuštěna a všechny uzly jsou synchronizovány s blockchainem, důkaz o sázce se stává bezpečným a plně decentralizovaným.
Staking zajišťuje, že blockchainová síť je zabezpečena proti útokům. Čím více sázek bude na blockchainové síti, tím bude decentralizovanější a bezpečnější. Vzhledem k tomu, že stakeři jsou odměňováni za udržování integrity sítě, je možné, že získávají vyšší výnosy než ti, kteří investují na jiných finančních trzích. S vysazováním jsou však spojena také rizika, protože stabilita sítí může v průběhu času kolísat.
Jak DeFi ovlivňuje vytyčování
DeFi je zkratka pro decentralizované finance, což je zastřešující termín pro finanční aplikace využívající blockchainové sítě k zamezení používání zprostředkovatelů při transakcích.
Pokud si například nyní vezmete bankovní úvěr, banka vystupuje jako zprostředkovatel při poskytnutí úvěru. DeFi si klade za cíl odstranit potřebu spoléhat se na takového zprostředkovatele pomocí chytrých kontraktů, což jsou v podstatě počítačový kód, který se provádí na základě předem stanovených podmínek. Celkovým cílem je snížit náklady a transakční poplatky spojené s finančními produkty, jako jsou půjčky, půjčky a spoření.
Pokud jde o staking, existuje několik dalších opatření, která by investoři měli vzít v úvahu, protože se zapojují do DeFi. Tyto zahrnují:
S ohledem na bezpečnost platformy DeFi
Hodnocení likvidity sázkových tokenů
Podívejte se, zda jsou odměny inflační či nikoli
Diverzifikace do jiných stakingových projektů a platforem
Platformy DeFi jsou často bezpečnější než tradiční finanční aplikace, protože jsou decentralizované – a tudíž méně náchylné k narušení bezpečnosti. Tokeny můžete vsadit do různých již zavedených projektů, jako jsou Polkadot a The Graph. Ethereum také přechází z PoW na PoS validaci, což znamená, že síťové transakce budou zcela potvrzeny stakingem.
Yield Farming vs. Staking: Jaký je rozdíl?
Zajímá vás, co je pro průměrného investora vhodnější, když se rozhoduje mezi výnosovým hospodařením a sázením? Výnosové hospodaření je velmi podobné stakingu, protože oba vyžadují držení určitého množství krypto aktiv, aby generovaly zisky.
Někteří investoři považují staking za součást výnosového hospodaření. Zatímco termíny „výnosové hospodaření“ a „vysazování“ se někdy používají zaměnitelně, existují různé způsoby, jak se liší. Zde jsou klíčové rozdíly.
Složitost
Když se podíváme na výnosové hospodaření vs. sázky, sázky jsou často jednodušší strategií pro vydělávání pasivních příjmů, protože investoři se jednoduše rozhodnou pro sázkový fond a poté uzamknou své krypto. Na druhé straně výnosové hospodaření může vyžadovat trochu práce — investoři si vybírají, které tokeny půjčí a na které platformě, s možností kontinuálního přepínání platforem nebo tokenů.
Poskytování likvidity jako výnosný farmář na decentralizované burze (DEX) může vyžadovat vložení páru mincí v dostatečném množství. Ty se mohou pohybovat od specializovaných altcoinů až po high volume stablecoiny. Odměny jsou pak vypláceny na základě výše vložené likvidity. Často se vyplatí neustále přepínat mezi výnosovými zemědělskými fondy, i když to také vyžaduje placení dalších poplatků za plyn. Výsledkem je, že výnosové zemědělství může těžit z aktivního řízení více než sázky. Takto se zemědělci s nejvyšším výnosem snaží dosáhnout nejvyšších možných výnosů.
V konečném důsledku je výnosové zemědělství složitější než sázka – ale může také přinést vyšší výnosy, pokud máte čas, prostředky a know-how na jeho řízení.
Úrovně rizika
Výnosové zemědělství se často praktikuje na nově vytvořených projektech DeFi, což může být vysoce riskantní, pokud dojde k „tahům z koberce“. Tento termín se týká pochybných developerů, kteří záměrně odčerpávají aktiva z likviditních fondů.
I chytré kontrakty postavené kvalitními vývojáři mohou mít slabiny nebo chyby, což je vždy riziko. Podle průzkumu 40 % farmářů s výnosy neví, jak číst chytré smlouvy – a nerozumí souvisejícím rizikům.
Vytyčování lze provést s minimální počáteční investicí, což může učinit vytyčování atraktivní možností pro uživatele, kteří jsou s DeFi nováčky. Rug pulls jsou také méně pravděpodobné v zavedené síti PoS.
Riziko volatility je společné jak pro výnosové zemědělství, tak pro sázky. Farmáři výnosů i stakeři mohou přijít o peníze, když hodnota tokenů náhle klesne. Riziko likvidace nastává také tehdy, když vaše zajištění již nestačí pokrýt vaši investici.
Zatímco výnosové zemědělství nabízí lepší výnos než sázky, investoři, kteří se vyhýbají riziku, mohou být více nakloněni zvážit vysazování při zvažování výnosového hospodaření oproti strategiím vysazování. Rizika mohou být vyšší, protože transakční poplatky se mohou sčítat a snižovat výnosy. Riziko znehodnocení aktiv platí pro obě strategie: o své peníze můžete přijít, pokud se trh nečekaně změní na medvědí.
Netrvalá ztráta
Výnosové zemědělství vystavuje investory netrvalé ztrátě v důsledku kolísání cen od doby, kdy byla kryptoměna původně uložena. Pokud například vložíte finanční prostředky do fondu likvidity a poté hodnota kryptoměny stoupne, bylo by pro vás lepší tyto tokeny držet – spíše než je vkládat do fondu. Tuto ztrátu můžete zažít také v případě, že hodnota krypto, kterou držíte, klesne. Naopak netrvalá ztráta se nevztahuje na sázky.
Ziskovost
Kdekoli je riziko, může být i odměna. Stejně jako skočit z Eiffelovy věže kvůli adrenalinu nemusí být dobrým kompromisem – alespoň ne bez padáku a dobrého právníka – zvážení rizika a odměny ve finančních investicích je zásadní.
Hlavním srovnáním výnosového hospodaření vs. sázek je pasivní příjem, který mohou investoři získat, pokud zůstanou investováni. Čím více výnosů získáte, tím více toho lze reinvestovat a pěstovat. Albert Einstein kdysi nazval složené úročení „osmým divem světa“ kvůli potenciálu nadměrných zisků z tohoto jevu.
Běžným měřítkem návratnosti je roční procentuální výnos neboli APY. Tradiční sázky na burzách mají tendenci mít stabilnější výnosy APY ve srovnání s výnosovým hospodařením. Odměny za sázky se obvykle pohybují v rozmezí 5–14 %.
Například farmáři s výnosy, kteří se brzy zapojí do nového projektu nebo strategie, mohou získat značné zisky. Podle CoinGecko se výnosy mohou pohybovat od 1 % do 1 000 % APY. Tyto strategie však nesou vyšší riziko.
Doba trvání
Pro investory, kteří hledají likviditu při porovnávání výnosového hospodaření vs. sázek, je vítězná strategie jasná. Staking nabízí vyšší výnosy (nebo APY), když se investoři rozhodnou uzamknout své prostředky na delší dobu. Výnosové zemědělství však nevyžaduje, aby investoři zablokovali své fondy.
Inflace
PoS tokeny jsou inflační aktiva a jakýkoli výnos vyplácený sázkaři se skládá z nové zásoby tokenů. Vsazením svých žetonů můžete získat alespoň odměny v souladu s inflací, úměrné vsazené částce. Pokud vynecháte sázky, hodnota vašich stávajících držeb se sníží – v důsledku inflace.
Transakční poplatky
Pro nevědomé srovnávání výnosového zemědělství vs. sázky mohou být poplatky za plyn jistě významným problémem pro výnosové farmáře, kteří mohou volně přecházet mezi fondy likvidity, ale musí v tomto procesu platit transakční poplatky. Farmáři ve výnosech musí započítat veškeré náklady na přechod, i když zjistí vyšší návratnost na jiné platformě.
Stakeři v síti nemusí řešit výpočetně složité matematické problémy, aby mohli těžit odměny, jako by tomu bylo v PoW blockchainové síti. Proto jsou také nižší náklady na vysazování a údržbu.
Bezpečnostní
Farming výnosů založený na novějších protokolech DeFi může být zranitelnější vůči hackerům, zejména pokud jsou v programování inteligentní smlouvy závady. Staking je obecně bezpečnější, protože stakes se účastní základní metody přísného konsenzu blockchainu. Jakýkoli pokus oklamat systém může ve skutečnosti vést k tomu, že pachatelé přijdou o své vsazené prostředky.
Výnosové zemědělství vs. Staking: Která je lepší krátkodobá investice?
Pro investory s kratším časovým horizontem, kteří uvízli v rozhodování mezi výnosovým hospodařením a sázením, mají obě strategie své vlastní jedinečné výhody.
Staking umožňuje investorům generovat odměny okamžitě během ověřování transakce. V důsledku toho to může být dobrá krátkodobá investice, která sklízí stabilní zisky. Například strategii sázek lze použít pro těžbu PoS coinů, jako je Cardano ADA. Staking ADA nenabízí žádné další riziko kromě vlastnictví Cardana.
Očekávaný výnos a riziko však mohou být nižší než u strategie aktivního výnosového hospodaření.
Na druhou stranu, pokud potřebujete likviditu pro krátkodobou strategii, výnosové hospodaření nevyžaduje zablokování finančních prostředků. Můžete se pokusit generovat vysoké výnosy na platformách nabízejících vysoké APY. Jako u každé investiční strategie záleží na provedení – a pomáhá i trocha štěstí.
Výnosové zemědělství vs. Staking: Která je lepší dlouhodobá investice?
Můžete také použít výnosové zemědělství a sázky jako dlouhodobější strategie, abyste získali více příjmů z kryptoměn.
Nejprve se podívejme na výnosové hospodaření, což je v podstatě reinvestování zisků zpět do kryptoměn, aby se získal zájem ve formě většího množství kryptoměn. I když výnosové zemědělství nemusí vždy nabídnout okamžitou návratnost investic (ROI), nevyžaduje, abyste zablokovali své peníze, jako to dělá sázka.
Navzdory nedostatku okamžité výplaty má výnosové zemědělství potenciál být z dlouhodobého hlediska poměrně lukrativní. Proč? Protože bez uzamčení můžete zkusit přeskakovat mezi platformami a žetony, abyste našli nejlepší výnos. Musíte pouze důvěřovat síti a DApp, které používáte. Výnosové zemědělství se jako takové může ukázat jako skvělý způsob, jak diverzifikovat vaše portfolio.
Sázky mohou být spolehlivým zdrojem výnosů i z dlouhodobého hlediska, zvláště pokud jste odhodláni HODLing, a proto plánujete ponechat si své coiny na dlouhou trať. To, zda se v průběhu času rozhodnete pro sázkovou nebo výnosovou farmu, může více záviset na tom, jak aktivně chcete své investice řídit. Zatímco výnosy ze sázek by se mohly ukázat jako méně ziskové, převyšuje srovnání výnosového hospodaření vs. sázek, protože související dlouhodobá rizika jsou menší. Díky tomu jsou výnosy v konečném důsledku stabilnější.
Sečteno a podtrženo
Celkově doufáme, že toto srovnání výnosového hospodaření vs. vysazování bylo pro vás užitečné. Staking a výnosové zemědělství jsou stále relativně nové strategie pasivního příjmu ve srovnání s přístupy používanými na jiných finančních trzích. Někdy se tyto termíny používají zaměnitelně a sázky lze dokonce považovat za podmnožinu výnosového hospodaření. Oba přístupy k vydělávání pasivních příjmů spoléhají na držení kryptografických aktiv za účelem získání odměn a každá strategie umožňuje investorům podílet se na hodnotě decentralizovaného finančního ekosystému.
Vytyčování může být spíše intuitivním konceptem k pochopení, zatímco výnosové zemědělství může vyžadovat trochu strategického manévrování, aby získalo vyšší zisky. Oba produkty nabízejí míru návratnosti, která může být velmi atraktivní. Rozhodování mezi výnosovým hospodařením a sázením závisí na vaší úrovni sofistikovanosti investora a na tom, co je pro vaše portfolio správné.
