Investoři již stovky let vyvíjejí nové strategie, kterými se řídí jejich obchodní rozhodnutí. Postupem času se vyvíjejí nové strategie, které přitahují investory, kteří hledají správný nástroj, který jim umožní ovládnout trh a přinést vysoké výnosy.
Jedna taková strategie zahrnuje „obchodování s želvami“, které bylo poprvé vyvinuto na počátku 80. let a od té doby se stalo populárním mezi investory všech úrovní zkušeností. Než zvážíte implementaci této strategie, pojďme se dozvědět více o tom, jak funguje a zda ji lze použít pro kryptotrh.
Co je obchodování s želvami?
Obchodování s želvami je strategie, kterou mohou obchodníci využít k využití trvalé dynamiky na obchodních trzích. Cílem je dodržovat stanovená pravidla pro obchodování, která omezují roli emocí při vašem rozhodování.
Tato strategie byla použita na celé řadě různých finančních trhů. Obchodníci, kteří používají tuto strategii, se snaží najít zlomy mezi různými aktivy bez ohledu na pohyb ceny (nahoru nebo dolů).
Experiment s obchodováním s želvami vyvinul především Richard Dennis společně s pomocí Williama Eckhardta. Dennis vycvičil 14 samostatných „želv“ v tom, jak dodržovat pravidla – místo toho, aby při rozhodování používal své „vnitřní pocity“. Metodologie tohoto experimentu, stejně jako výsledky, ke kterým došlo, by vedly k rozvoji obchodování s želvami jako legitimní strategie rozhodování.
Experiment s obchodováním s želvami
Rozsáhlý experiment obchodování s želvami začal na začátku 80. let. Vytvořili ji dva obchodníci s komoditami, kteří chtěli efektivnější obchodní strategii na futures trzích. Zde je bližší pohled na původ experimentu s obchodováním s želvami a také na to, jak experiment skončil.
Experiment Původ obchodování s želvami
Na začátku 80. let byl Richard Dennis již zavedeným obchodníkem s komoditami, který sklidil značné množství úspěchů. Když poprvé začínal, na začátku 70. let, říká se, že si půjčil 1600 dolarů na investice a údajně vydělal 350 milionů dolarů za pouhých šest let. Dennis a jeho obchodní partner William Eckhardt běžně diskutovali o svém úspěchu v obchodování s komoditami a o tom, jak jej zlepšit.
Dennis věřil, že každého jednotlivce lze efektivně naučit, jak obchodovat na termínových trzích. Na druhou stranu Eckhardt věřil, že Dennis měl talent, který mu umožnil být úspěšný jako obchodník s komoditami a profitovat ze své profese. Dennis se rozhodl urovnat debatu vytvořením experimentu, aby dokázal svou hypotézu.
Experiment s obchodováním s želvami
Želví experiment získal své jméno poté, co Dennis označoval své studenty jako „želvy“. Po dvoutýdenním školení, během kterého učil své studenty pravidlům spojeným s jeho obchodním systémem, poskytl účastníkům své vlastní peníze. Účelem experimentu bylo předat novým investorům zcela mechanickou techniku investování.
Dennisova pravidla byla navržena tak, aby pomohla obchodníkům odstranit emoce z jejich rozhodnutí. Základním konceptem experimentu i metodologie bylo zajistit, aby obchodníci svá rozhodnutí zakládali pouze na předem stanovených pravidlech, aniž by brali v úvahu jakékoli další faktory.
Zatímco Dennis věděl, že může všechna tato pravidla umístit do novinového článku, chápal, že jen malý počet obchodníků je bude skutečně dodržovat. Jeho dlouholeté zkušenosti v oboru mu ukázaly, že většina obchodníků používá obchodní pravidla pouze k poskytnutí nějaké základní struktury, než „improvizuje“, kdykoli to považovali za nutné.
Dennis se však domníval, že nedodržování těchto pravidel přísným způsobem povede ke špatnému obchodnímu výkonu. Experiment byl nastaven na dobu dvou týdnů. Dennis pojmenoval své studenty „želvy“, protože měl zkušenost s návštěvou želvích farem, když byl v Singapuru. Věřil, že stejně jako želvy lze obchodníky pěstovat rychle a efektivně.
Výsledky
Formální výsledky tohoto experimentu – který trval pět let – nebyly zveřejněny. Bývalá „želva“ jménem Russell Sands, která zemřela v roce 2019, však uvedla, že dvě samostatné třídy želv, které Dennis vycvičil, vydělaly během pěti let více než 175 milionů dolarů. Samozřejmostí je, že i začínající obchodníci, kteří neměli žádné předchozí zkušenosti s trhem, se mohli naučit efektivně obchodovat a nakonec se stát úspěšnými obchodníky.
Některé „želvy“ byly požádány, aby experiment opustily, ale ty, které byly schopny důsledně dodržovat předepsané strategie, zaznamenaly pozoruhodné úspěchy. Jerry Parker, „želva“, která i nyní praktikuje pravidla systému, stále spravuje Chesapeake Capital poté, co jej před více než 30 lety založil.
Přestože moderním investorům nemůže poskytnout osobní školení Dennis (který je mimochodem stále politicky aktivní a prezident Dennis Trading Group Inc.), pravidla, která zavedl, lze použít při obchodování. Hlavním cílem je opět nakupovat úlomky a případně uzavírat obchody, kdykoli ceny začnou klesat nebo stoupat.
Ačkoli obchodování s želvami přineslo určitý úspěch obchodníkům, kteří byli součástí experimentu, je třeba si uvědomit některé problémy, než je začnete používat pro kryptoobchody. Primární je, že při použití této obchodní techniky jsou běžné výrazné ztráty.
Většina úniků, do kterých investoři vkládají své peníze, jsou falešné pohyby, které mohou vést ke ztrátě investorů na velkém počtu obchodů. Potenciál vysokých výnosů je stále možný pro investory, kteří chápou, že dojde k čerpání.
Jak funguje obchodování s želvami?
Existuje velké množství pravidel, která je třeba dodržovat při používání techniky obchodování želv. Původní pravidla obchodování s želvami však byla v průběhu let upravena. I když je počáteční strategie identifikace možných průlomů stále poněkud účinná, moderní obchodníci tato pravidla upravili, aby efektivněji identifikovali trendy.
Předchozí pravidla například uváděla, že investor by měl vstoupit na trh pouze tehdy, když cena překročí 20denní maximum. Upravená pravidla předepisují nákup vždy, když cena překročí 200denní maximum. Obchodování s želvami nefunguje příliš odlišně, když se používá k provádění krypto obchodů a investic oproti akciím, dluhopisům a futures.
Želvy obchodují pouze na vysoce likvidních trzích, což přináší větší hloubku trhu pro zmírnění rizik a snížení potenciálních ztrát. Při používání strategie obchodování s želvami se ujistěte, že svou pozornost soustředíte na nejoblíbenější kryptoaktiva.
Následující část podrobně vysvětluje pravidla obchodování s želvami.
Obchodované trhy
Během experimentu želvy obchodovaly s různými futures kontrakty s cílem provádět obchody na vysoce likvidních trzích. Tento přístup měl obchodníkům poskytnout možnost pohybovat trhem, aniž by nutně museli dělat značnou objednávku. Spolu s komoditami želvy obchodovaly s kovy, dluhopisy, S&P 500, FX a energií.
Pozice-Sizing
Pozice-sizing je algoritmus, který účinně normalizuje volatilitu nastavené pozice tím, že mění, jak velký je obchod na základě aktuální volatility trhu. Účelem tohoto systému je zvýšit diverzifikaci zajištěním, že každá pozice na každém trhu bude mít přesně stejnou velikost.
Vysoce likvidní trhy budou mít méně obchodovaných kontraktů. Zároveň trhy, které jsou méně likvidní, budou obchodovat mnohem více kontraktů. Systém určování velikosti pozic vyhodnocuje 20denní klouzavý průměr pro skutečný rozsah, aby určil, jak volatilní je v současnosti trh.
Příspěvky
Želvy nakonec při obchodování používaly dva zcela odlišné vstupní systémy. Jak již bylo zmíněno, tyto systémy byly v průběhu let upravovány. První ze dvou vstupních systémů zahrnoval použití základního 20denního přerušení. Druhý systém používal 55denní přestávku.
Vítězné pozice se sčítaly s maximálně čtyřmi položkami. Želvám bylo přímo od Dennise řečeno, aby přijaly všechny nabízené signály, protože věděli, že vynechání jediného signálu může vést k přehlédnutí velkého vítěze. Chybějící velký vítěz by mohl podstatně snížit celkové výnosy.
Stop Loss
Želvám bylo řečeno, aby využily stop-lossů, kdykoli je to nutné, aby se ujistily, že ztráty nikdy nebudou příliš vysoké. Důležitým aspektem strategie stop-loss bylo, že želvy potřebovaly před vstupem do pozice určit, jaký je jejich přesný stop-loss. Záměrem zde bylo definovat riziko ještě před uskutečněním obchodu, což želvám umožní zmírnit ztráty. (Investice na volatilnějších trzích, jako jsou kryptoměny, zahrnují širší zastávky.)
Výjezdy
Pokud jde o exity, pravidla obchodování želv uvádějí, že opuštění pozice dříve než normálně by mohlo omezit potenciální výnosy z obchodu, což je chyba, která se pravidelně vyskytuje u jiných systémů sledujících trend. Želvy používaly dva samostatné obchodní systémy, což vedlo ke dvěma výstupním pravidlům.
První výstupní pravidlo zahrnovalo 10denní minimum při zohlednění dlouhých pozic a také 20denní maximum pro všechny shorty. Pro srovnání, druhý systém používal standardní 20denní minimum nebo maximum. Cena byla sledována v reálném čase, na rozdíl od použití příkazů stop-exit.
Taktika
Dennis také želvy naučil, jak používat limitní příkazy při jednání s rychle se měnícími trhy. Další taktika zahrnovala čekání na relativní klid před zadáním nové objednávky – na rozdíl od snahy rychle získat nejlepší cenu, což je chyba, kterou dělá mnoho nových obchodníků. Želvám bylo řečeno, aby nakupovaly na nejsilnějších trzích a zároveň prodávaly na těch nejslabších, aby mohly těžit z dynamiky.
Klíčové lekce získané z obchodování s želvami
V průběhu let se obchodníci všech úrovní zkušeností naučili jemnosti obchodování s želvami, což investorům umožnilo vzít si některé klíčové lekce. Zatímco původní pravidla obchodování s želvami byla upravena tak, aby odpovídala současným obchodním standardům, obchodníci při rozhodování o obchodování stále používají principy obchodování s želvami.
Pochopte koncept vaší obchodní strategie
Ať už používáte metodu obchodování želv na kryptotrhu nebo se rozhodnete použít úplně jinou strategii, je nezbytné, abyste pochopili každý aspekt konceptu strategie a také logiku pravidel, na kterých je založena.
Jakmile tento koncept skutečně pochopíte, měli byste být schopni implementovat kolem něj více než jednu obchodní strategii, což pomáhá diverzifikovat riziko. Aniž byste věděli, co obchodní strategie ve skutečnosti znamená, pravděpodobně ji přestanete používat po prvním čerpání, protože nebudete vědět, jak tento problém napravit.
Správa rizik
I když pro vás strategie obchodování s želvami při provádění kryptoobchodů funguje, stále můžete utrpět vysoké ztráty, pokud také nevyvinete strategii řízení rizik. Řekněme, že používáte upravenou strategii pro želvy, která přináší návratnost více než 32 % a ztrátu více než 41,50 %. Pokud je riziko na obchod pouhé 1 %, jste v relativně zvládnutelné pozici.
Investoři, kteří nepoužívají strategii řízení rizik, se mohou rozhodnout zvýšit riziko na přibližně 4 %. V tomto scénáři by roční výnosy byly těsně pod 76 %. Maximální čerpání by však bylo kolem 97 %. Pokud k tomuto vyčerpání někdy dojde, bylo by pro vás prakticky nemožné se z toho vzpamatovat. Závěrem je, že jakákoli obchodní strategie by měla být spárována s technikami řízení rizik.
Přizpůsobte se měnícím se podmínkám na trhu
Podmínky na trhu se v rámci kryptoprůmyslu neustále pravidelně mění, což znamená, že nemusíte být úspěšní při používání stejné obchodní strategie za všech okolností. Nakonec tato strategie pravděpodobně povede k delšímu období čerpání. Je také možné, že obchodní strategie již nebude fungovat vůbec, což vás může dostat do obtížné situace.
Pokud zjistíte, že vaše obchodní strategie již nefunguje, existuje několik kroků, které můžete podniknout. Nejprve zjistěte, zda koncept vaší strategie selhal – nebo skutečná strategie již nefunguje. V případě, že strategie je vše, co selhalo, můžete ji upravit podle tohoto konceptu pro lepší přístup k obchodování.
Pokud zjistíte, že koncept vaší strategie již nepřináší výsledky, budete chtít přejít na zcela nový obchodní koncept, místo abyste se pokoušeli zachránit ten, který aktuálně používáte. Jakmile přejdete na jiný koncept, začněte kolem něj vytvářet nové strategie.
Naplánujte si vstup a výstup
Naplánujte si odchod, stejně jako plánujete svůj první vstup. Vědět přesně, kdy buď odejdete se svými zisky, nebo snížíte své ztráty.
Funguje obchodování želv pro krypto trhy?
V průběhu let mnoho obchodníků využívalo obchodní strategii želv na krypto trzích. Výsledky nebyly skvělé. Při sledování původního systému obchodování s želvami z počátku 80. let je obtížné dosáhnout vysokých zisků. Výše zmíněná upravená pravidla však vedla k vyšším ziskům, protože obchody se uskutečňují méně často.
Když se podíváte na předchozí výsledky, shortování není na trzích s kryptoměnami skvělou volbou. Když vezmeme v úvahu pravidla obchodování s želvami, shortování neposkytuje mnoho výhod a může vést ke ztrátě kapitálu při četných stop-lossech během býčího běhu.
Jedním z důvodů, proč původní systém obchodování s želvami není ideální pro kryptoměny, je ten, že měl být používán s volně korelovanými trhy. Kryptoměnová aktiva mají relativně vysokou korelaci s ohledem na cenu. Pokud chcete při obchodování s kryptoměnami používat strategii obchodování s želvami, měli byste implementovat následující úpravy:
Pro vstupy a výstupy použijte přístup klouzavého průměru.
Experimentujte s různými časovými frekvencemi, které mohou zahrnovat 30 minut, čtyři hodiny nebo šest hodin obchodních dat.
Experimentujte s různými umístěními zastávek, které by mohly zahrnovat umístění zarážek na tři nad nebo pod vstupem pro dlouhou pozici.
Experimentujte s tím, jak alokujete kapitál s obchodními strategiemi želv, které používáte.
Vyplatí se pravidla obchodování s želvami vyzkoušet?
Každý obchodník s kryptoměnami chce najít dokonalou strategii, která mu zajistí vysoké výnosy při obchodování s kryptoměnami. I když můžete dělat správné obchody ve správný čas, výše zmíněná pravidla obchodování želv nemusí být nutně perfektní pro každého. Začátečníci i odborníci by měli být schopni používat strategii obchodování s želvami bez větších problémů.
Výsledky se však mohou lišit v závislosti na vašem přístupu a míře rizika, které podstupujete, což znamená, že chvíli potrvá, než zjistíte, zda je obchodování s želvami pro vás to pravé. Je pravda, že mnoho „želv“, které se poprvé zúčastnily experimentu s obchodováním s želvami, sklidilo velké množství úspěchů.
Na druhou stranu Dennis sám utrpěl při krachu akciového trhu v roce 1987 mimořádně vysoké ztráty, což znamená, že nejde o neomylnou strategii. Bez ohledu na obchodní systém, který se rozhodnete používat, důrazně doporučujeme, abyste měli pevný základ pro každé obchodní rozhodnutí, které nakonec učiníte.
Sečteno a podtrženo
Turtle trading je jedinečná strategie, která dává obchodníkům příležitost prozkoumat investiční rozhodnutí, aniž by do svých rozhodnutí vkládali jakékoli emoce, což může vést k úspěšnému přístupu k obchodování. Od doby, kdy se na počátku 80. let uskutečnil experiment s obchodováním s želvami, byla pravidla této strategie upravena. Vezměte tuto realitu v úvahu, než se rozhodnete implementovat tuto strategii do svých obchodů.
#TechnicalAnalysis #educational #Binance #crypto2023 #buildtogether
