Není žádným tajemstvím, že obchodování s kryptoměnami může být riskantní investice. Poklesy trhu jsou nevyhnutelné. Jako obchodník musíte najít způsoby, jak ochránit svou investici před rizikem, a to je místo, kde přicházejí na řadu krypto-hedgingové strategie. Hedging zahrnuje otevírání pozic v opačných směrech trhu, aby se snížila rizika a dopady tržních výkyvů.
Ale co je to zajišťovací strategie? Jaká jsou rizika kryptoměn? Jak aplikovat strategie zajištění rizik na kryptoměny? Je zajištění 100% bez rizika? Pokud se vám tyto otázky zdají matoucí, jste na správném místě. Tento článek prozkoumá vše, co potřebujete vědět o zajištění. Kromě toho vám ukážeme čtyři krypto zajišťovací strategie, které můžete snadno použít.
Ve skutečnosti zavedení kryptoměnového hedgingu zkrotilo krypto bublinu v roce 2018.
Pojďme se ponořit.
Co je to zajišťovací strategie?
Podle Investopedia je zajištění investicí, která se provádí za účelem snížení rizika nepříznivého pohybu cen u aktiva. Zajišťovací strategie umožňují obchodníkům používat více než jednu souběžnou sázku v opačných směrech, aby se minimalizovalo riziko drastických ztrát.
Hedging je již dlouho strategií finančního trhu jako forma techniky řízení rizik pro obchodníky s kryptoměnami. Umožňuje vám udržovat stabilní hodnotu vašich investic (aniž byste dosáhli značné návratnosti) v nežádoucích tržních podmínkách.
Zatímco zajištění kryptoměn chrání vaše aktiva před nepříznivými změnami trhu, omezuje také potenciální zisky, které získáte z vaší kryptoinvestice. Pro krypto obchodníky averzní k riziku je to však lepší varianta, než přijít o všechna svá aktiva kvůli nepříznivému kolísání ceny na trhu s kryptoměnami.
Typy kryptoměnových rizik
Stejně jako devizový trh má trh s kryptoměnami podobné formy rizik: rizika volatility, regulační rizika, transakční rizika a rizika pákového efektu.
Rizika kryptoměn (stejně jako většina finančních nástrojů) obecně vycházejí z volatilní povahy těchto měn. Obchodování s kryptoměnami je převážně spekulativní. Proto musíte těmto rizikům porozumět, než začnete obchodovat.
Kryptoměny jsou volatilní
Vzhledem k tomu, že kryptoměny jsou vysoce volatilní, často dochází k prudkým a náhlým pohybům cen, když se mění nálady na trhu. Je běžné, že hodnota kryptoměn rychle kolísá, a to o stovky nebo dokonce tisíce dolarů najednou.
V lednu 2021 se dogecoin za 24 hodin zvýšil o více než 800 % a další den klesla cena o více než 500 %.
Jsou neregulované
Vlády ani centrální banky kryptoměny neregulují. Zatímco vlády a finanční instituce si toho začínají všímat, stále panuje nejistota ohledně otázek, jako zda je klasifikovat jako komoditu nebo virtuální měnu.
Nedostatek předpisů omezuje ochranu prodávajících a kupujících, takže investoři se při investičních rozhodnutích mohou spoléhat na vývoj, jednotlivce a osobní zkušenosti.
Transakční rizika
Chyby v komunikaci a zpoždění při provádění objednávek obchodníků mohou mít za následek obrovské ztráty pro obchodníky s kryptoměnami. Proto je důležité vybrat burzu, která zvládne velký objem transakcí za sekundu (TPS). Například Bybit je lídrem v kryptoprůmyslu tím, že zpracovává až 100 000 TPS/ Poskytuje také způsoby řešení pro obchodníky s kryptoměnami.
Rizika pákového efektu
S nízkými maržovými vklady a kolaterálem mohou obchodníci využívat vysoký stupeň pákového efektu. Obchodníci musí být opatrní při používání agresivní páky, která může zvýšit ztráty za nepříznivých podmínek.
Nyní, když jsme pokryli rizika poklesu kryptoměn, pojďme se ponořit do zajištění rizik kryptoměn.
Zlatá pravidla pro zajištění
Pokud se příliš obáváte rizika pro vaši pozici, je bezpečnější variantou její úplné uzavření nebo zmenšení její velikosti. Ale hedging může být užitečnou strategií, pokud si chcete udržet své kryptoměny a vytvořit neutrální expozici. Zde je několik zásad, které byste měli mít na paměti, než použijete zajišťovací strategie:
Opačná pozice: Pravidlo je jednoduché. Obchodník by měl vstoupit do pozice, která je opakem jeho aktuální pozice. Pokud například předpovídáte růst ceny kryptoměny, měli byste zadat dlouhou pozici.
Posouzení likvidity: Obchodníci a investoři pozorně zkoumají likviditu nového aktiva, aby určili integritu trhu, rychlost transakcí a plynulost trhu, aby umožnili obchodníkům rychle vyměnit svá aktiva za hotovost bez přílišného skluzu ceny.
Diverzifikace: Je veřejným tajemstvím, že diverzifikace je jednou z nejlepších technik řízení peněz dostupných pro obchodníky a investory. Můžete otevřít více pozic v Bitcoinech (BTC), Ethereum (ETH), Chainlink (LINK) a mnoha dalších tokenech a vytvořit tak dobře diverzifikované portfolio složené z derivátů.
Typy zajišťovacích strategií
Krypto zajišťovací strategie můžete nasadit různými způsoby. Zde jsou čtyři nejoblíbenější metody.
1. Krátký prodej
Krátký prodej znamená zaujmout pozici k prodeji aktiva, když obchodník věří, že hodnota investice klesne. Vy jako obchodník se můžete těšit na zisk zpětným nákupem za nižší cenu – nebo profitovat z rozdílu. Krátký prodej v kryptoměnách chrání před dlouhou expozicí.
Podle společnosti Investopedia krátký prodej umožňuje investorům zajistit se proti riziku poklesu dlouhé pozice ve stejném cenném papíru nebo souvisejícím cenném papíru.
Zkratování obvykle zvyšuje složitost kryptoměn. Buďte proto s touto taktikou opatrní, ať už krypto shortujete pro hedging nebo spekulaci. Kryptoměny můžete shortovat různými způsoby, včetně:
Maržové obchodování, ve kterém si můžete půjčit od brokera k uskutečnění obchodu. Burzy, které umožňují obchodování s marží, také nabízejí pákový efekt, který může zvýšit potenciální zisky nebo ztráty.
Tradiční krátký prodej, kdy si půjčíte od brokera, kreditní platformy nebo třetí strany a poté krypto prodáte a odkoupíte za lepší cenu.
Nevýhody Shortingu
Potenciál ztráty je při krátkém prodeji nekonečný. Můžete toužit po kryptoměně, která se může přehoupnout na cenu 0 USD, což má za následek úplnou ztrátu. Aby se obchodník vyhnul katastrofálním ztrátám, nastaví u své počáteční investice stop-loss limit.
2. Budoucnosti
Ve financích termín futures odkazuje na dohodu o prodeji nebo koupi aktiva k určitému budoucímu datu za určitou cenu. Vzhledem k tomu, že má vlastní sekundární trh, mohou být futures prodány před dohodnutým datem. To zvyšuje likviditu investorů a majitelů firem. Futures kontrakty jsou součástí velké kategorie obchodních nástrojů známých jako deriváty, včetně rozdílových smluv (CFD), opcí a swapů.
Na podobném principu fungují futures na kryptoměny. Kvůli volatilitě kryptoměn většina obchodníků nakupuje, když jsou ceny nízké, a prodává, když jsou ceny vysoké. Takový prodej a nákup však může způsobit, že investoři zmeškají potenciální zisky.
Futures na kryptoměny vám umožňují ponechat vaši pozici otevřenou, čímž maximalizujete zisky, které lze získat z vašich kryptoinvestic. Dnes CME poskytuje několik bitcoinových futures s různými daty vypršení platnosti, například ve svém kalendáři bitcoinových futures. Všechny smlouvy jsou vypořádány v amerických dolarech k datu vypršení platnosti.
Futures kontrakty zajišťují vaše investice nebo uzamknou vaše zisky na nestabilním trhu, jako je kryptoměna. Jsou ideální pro investory, kteří chtějí zajistit svou expozici na krypto trhu po rozumnou dobu.
Výhody futures jsou:
Zmírnění rizika poklesu cen tím, že zaujmete krátkou budoucí pozici, a těží ze zvýšení cen tím, že zaujmete dlouhou budoucí pozici
Futures vám umožňují spekulovat na směr trhu
Futures pomáhají vyhladit vaši expozici a stabilizovat kolísání cen
Rizika zajištění prostřednictvím futures zahrnují rizika pákového efektu, jak je uvedeno výše. Rizika s pákovým efektem však zůstávají jednou z oblíbených možností pro krypto hedging.
3. Perpetual Swaps
Perpetual swapy jsou deriváty, které vám umožňují nakupovat nebo prodávat hodnotu podkladového aktiva bez nastavení data vypršení platnosti pozice, kterou zaujímáte (můžete si kdykoli vybrat, kdy pozici vezmete nebo opustíte).
Perpetuální swapy vám nabízejí větší kupní sílu, než byste měli při spotovém obchodování. Díky nim máte lepší pozici, abyste mohli využít kolísání cen. Perpetuální swapy fungují na základě mechanismu sazeb financování, ve kterém platíte poplatek nebo slevu, abyste si nadále udrželi svou pozici.
Než použijete trvalé swapy jako zajišťovací strategii, musíte určit mechanismus míry financování vašeho kolaterálu a potenciální výnosy. Musíte také porozumět pákovému efektu, který burza, kterou si zvolíte, umožňuje (deriváty umožňují až 100násobný pákový efekt).
Tato strategie si rychle získala proslulost na kryptotrhu. Umožňuje obchodníkům využívat pozice bez data expirace. Klíčový rozdíl je v tom, že věčný swap se obchoduje blízko indexové ceně podkladového aktiva.
Perpetum swap také účtuje sazby financování. To podněcuje obchodníky k nákupu trvalých swapů, když je cena indexu býčí. Sazby financování jsou obvykle navrženy tak, aby zajistily cenovou stabilitu.
Protože se nespoléhají na datum vypršení platnosti, věčné smlouvy se na BitMEX rychle rozběhly. Brzy je mají přijmout hlavní kryptoburzy, včetně Bybit a Binance.
Perpetuální swapy jako zajišťovací strategie mají svou výhodu:
Nabízejí větší likviditu, čímž usnadňují účast více obchodníků
Vyšší pákový efekt znamená, že můžete vydělat více za méně
Jsou ideální pro krátkodobé živé ploty
Kvůli kolísání sazby financování však může věčný swap způsobit, že náklady na zajištění jsou nepředvídatelné. Ztráty z vysokých pákových sazeb by také mohly být větší.
4. Možnosti
Opce jsou dalším typem derivátů v kryptoměnách. Umožňují investorům právo – nikoli však povinnost – koupit nebo prodat podkladové aktivum za konkrétní cenu nebo před určitým datem. Opce můžete použít jako způsob, jak zajistit kryptoměnu omezením ztrát směrem dolů na klesajícím trhu.
Prodejní opce vzrostou na hodnotě, když podkladové aktivum klesne pod realizační cenu opce, zatímco kupní opce se sníží. To má za následek značnou úroveň zajišťovací ochrany s pákovým efektem při relativně nižších nákladech.
Můžete také použít opce pro spekulace na směr kryptoměny. Opce přicházejí jako call opce nebo prodejní opce. Call opce vám dává právo koupit akcii, zatímco prodejní opce vám dává právo akcie prodat.
Mezi výhody zajištění rizik kryptoměn opcemi patří:
Omezená nevýhoda s neomezenou výhodou
Více předvídatelnosti
Nevýhody opcí
Hlavní nevýhodou používání opcí je datum expirace. Dlouhodobé opce mohou být drahé, zatímco krátkodobé opce mohou vést k tomu, že opce vyprší dříve, než vám poskytnou požadovanou zajišťovací ochranu.
Je zajištění 100% bez rizika?
Hedging není 100% bez rizika. Zatímco investoři používají hedging, aby se chránili před výkyvy na trhu, hedging přináší také svá rizika. Nezaručuje úspěch vaší investice. Nezaručuje ani to, že vaše investice zmírňují rizika.
Při výběru strategie zajištění kryptoměn je nejlepším přístupem zvážit výhody a nevýhody zajištění konkrétního kryptografického aktiva. Měli byste také určit, zda přínosy zvolené zajišťovací strategie převažují nad výdaji, které se zajištěním přináší.
V některých případech může být zajištění kontraproduktivní, zvláště když trh zůstává neutrální (stále musíte platit náklady na zajištění).
Sečteno a podtrženo
Kryptoměny jsou skutečně volatilní finanční nástroje, které s sebou nesou pro investory určitá rizika. Obchodníci s kryptoměnami by si měli být vědomi finančních strategií, jako je hedging, které minimalizují potenciální ztráty a chrání jejich pozici bez ohledu na podmínky na trhu.
Hedging vás chrání před obrovskými ztrátami, které by mohly nastat na vysoce volatilním trhu s kryptoměnami. Dalším důvodem, proč je zajištění kryptoměn zásadní, je to, že chrání vaše zisky v případě krachu nebo korekce ceny při obchodování na #Binance