Klíčové věci

  • DeFi umožňuje uživatelům přístup ke krypto finančním službám pouze s peněženkou a některými kryptoměnami. Decentralizované aplikace (DApps) umožňují půjčování, poskytování likvidity, swapování, sázky a mnoho dalšího na mnoha blockchainech.

  • Zatímco Ethereum bylo původním domovem DeFi, většina blockchainů s funkcemi inteligentních kontraktů nyní hostí DeFi DApps, včetně řešení vrstvy 2, jako je Arbitrum a Optimism. Inteligentní smlouvy jsou nezbytné pro služby nabízené DeFi, včetně sázek, investování, půjčování, sklizně atd.

  • DeFi umožňuje uživatelům maximalizovat výnosy, připojit se k decentralizovaným trhům, přistupovat k bankovním službám a zapojit se do rychlých půjček a půjček. DeFi však není bez rizik. Vždy byste měli provést pečlivý průzkum, než podstoupíte jakékoli riziko.

Úvod

Vstup do světa decentralizovaných financí (DeFi) může být vzrušující, ale také matoucí. Po nějaké době HODLingu je běžné se divit, jak můžete generovat další výdělky prostřednictvím vaší peněženky. Pokud jde o DeFi, je však třeba pochopit mnoho věcí.

Při zodpovědném používání se projekty DApps a DeFi mohou stát výkonnými nástroji. Pokud ale začnete příliš brzy, je snadné se nechat zahltit a dělat nerozumná investiční rozhodnutí. Nejlepší způsob, jak se zapojit, je naučit se rozlišovat rizika a najít to, co vám vyhovuje. S ohledem na to pojďme prozkoumat základy, které budete potřebovat, abyste mohli začít svou cestu DeFi.

Co je to decentralizované financování (DeFi)?

Decentralizované finance (DeFi) se týkají ekosystému finančních aplikací postavených na blockchainových sítích. Konkrétně si DeFi klade za cíl vytvořit otevřený, bez oprávnění a transparentní ekosystém finančních služeb, který je přístupný všem a funguje bez centrální autority. Uživatelé by si zachovali plnou kontrolu nad svými aktivy a interagovali s tímto ekosystémem prostřednictvím peer-to-peer (P2P) decentralizovaných aplikací (DApps).

Hlavní výhodou DeFi je umožnit snadný přístup k finančním službám, zejména pro ty, kteří jsou izolováni od tradičního finančního systému. Další výhodou je modulární rámec, na kterém je postaven, s interoperabilními aplikacemi DeFi na veřejných blockchainech. Ty mají potenciál vytvořit zcela nové finanční trhy, produkty a služby.

Hlavní výhody DeFi

Klasické finance spoléhají na instituce, jako jsou banky, které slouží jako zprostředkovatelé, a soudy, které zprostředkovávají. Aplikace DeFi nepotřebují prostředníky ani zprostředkovatele. Kodex specifikuje řešení případných sporů a uživatelé mají své finanční prostředky neustále pod kontrolou. Tato automatizace snižuje náklady a umožňuje plynulejší finanční systém.

Jak jsou tyto nové finanční služby nasazeny na blockchainech, jsou eliminovány jednotlivé body selhání. Data se zaznamenávají na blockchain a šíří se mezi tisíce uzlů, což ztěžuje cenzuru nebo potenciální vypnutí služby.

Další důležitou výhodou takového otevřeného ekosystému je snadný přístup pro lidi, kteří by jinak neměli přístup k žádným finančním službám. Vzhledem k tomu, že tradiční finanční systém spoléhá na zisky zprostředkovatelů, jejich služby obecně chybí v místech, kde žijí komunity s nízkými příjmy. S DeFi se však výrazně snižují náklady a jedinci s nízkými příjmy mohou také těžit z širší nabídky finančních služeb.

Potenciální případy použití pro DeFi

Půjčky a půjčky

Otevřené výpůjční protokoly patří mezi nejoblíbenější typy aplikací v ekosystému DeFi. Otevřené a decentralizované půjčování a půjčování má oproti tradičnímu kreditnímu systému mnoho výhod, včetně okamžitého vypořádání transakcí, bez kontrol kreditu a schopnosti zajistit digitální aktiva.

Jelikož jsou tyto výpůjční služby postaveny na veřejných blockchainech, minimalizují požadavky na důvěru a poskytují kryptografické ověření. Trhy blockchainových půjček snižují rizika protistrany, zlevňují, zrychlují a zpřístupňují půjčky a půjčky většímu počtu lidí.

Služby peněžního bankovnictví

Protože aplikace DeFi jsou z definice finanční aplikace, peněžní bankovnictví je zřejmým případem použití. Mezi příklady patří emise stablecoinů, hypoteční úvěry a pojištění.

Jak blockchain průmysl dospívá, zaměřuje se na vytváření stablecoinů. Jedná se o kryptoaktiva, která jsou obvykle kryta aktivy reálného světa a jsou snadno digitálně přenosná. Vzhledem k tomu, že ceny kryptoměn mohou někdy rychle kolísat, lze decentralizované stablecoiny přijmout pro každodenní použití, protože se jedná o digitální měny, které nevydává ani nekontroluje ústřední orgán.

S chytrými smlouvami by se mohly výrazně snížit poplatky za upsání a právní poplatky u hypoték. Pojištění na blockchainu by mohlo eliminovat prostředníky a umožnit rozložení rizika mezi mnoho účastníků, což by mohlo mít za následek nižší pojistné při stejné kvalitě služeb.

Decentralizovaná tržiště

Některé z nejpopulárnějších aplikací DeFi jsou decentralizované burzy (DEX), jako je Uniswap a PancakeSwap. Tyto platformy umožňují uživatelům obchodovat s digitálními aktivy, aniž by se spoléhali na důvěryhodného zprostředkovatele, který bude držet jejich finanční prostředky. Obchody se provádějí přímo mezi uživatelskými peněženkami pomocí chytrých kontraktů. 

Některé burzy, známé jako automatizovaní tvůrci trhu (AMM), využívají likviditní fondy k usnadnění obchodování bez potřeby přímé protistrany, která by odpovídala vašemu obchodu. Protože vyžadují mnohem méně údržby, mají decentralizované burzy obecně nižší poplatky za obchodování než centralizované burzy.

Technologie blockchain může být také použita k vydávání a umožnění vlastnictví široké škály konvenčních finančních nástrojů. Tyto aplikace by fungovaly decentralizovaným způsobem, bez správců a eliminace bodů selhání.

Optimalizace výnosu

DeFi DApps lze použít k automatizaci a optimalizaci složeného výnosu získaného prostřednictvím sázek, fondů odměn a dalších úročených produktů. Někdy se tomu říká výnosové hospodaření.

Pravidelně můžete například získávat odměny z těžby bitcoinů, delegování BNB nebo poskytování likvidity. Chytrý kontrakt může vzít vaše odměny, koupit více podkladového aktiva a reinvestovat je. Tento proces zvýší váš zájem, což často výrazně zvýší vaše výnosy.

Použití chytré smlouvy šetří čas a optimalizuje složení. Vaše finanční prostředky jsou obecně sdruženy s finančními prostředky ostatních uživatelů, což znamená, že poplatky za plyn jsou sdíleny mezi všemi členy inteligentní smlouvy na optimalizaci výnosů.

Role chytrých kontraktů v DeFi

Většina stávajících a potenciálních aplikací decentralizovaného financování zahrnuje vytváření a realizaci chytrých smluv. Zatímco běžná smlouva používá právní terminologii k upřesnění podmínek vztahu mezi subjekty uzavírajícími smlouvu, smart smlouva používá počítačový kód.

Vzhledem k tomu, že jejich podmínky jsou napsány v počítačovém kódu, mohou chytré smlouvy tyto podmínky vynucovat automatizovaným způsobem. To umožňuje spolehlivé provádění a automatizaci velkého množství procesů, které v současnosti vyžadují manuální dohled.

Používání chytrých smluv je rychlejší, jednodušší a snižuje rizika pro obě strany. Chytré smlouvy však přinášejí i nové typy rizik. Vzhledem k tomu, že počítačový kód je náchylný k chybám a zranitelnostem, hodnota a důvěrné informace zamčené v inteligentních smlouvách jsou ohroženy.

Výzvy, kterým čelí DeFi

Slabý výkon

Blockchainy jsou ze své podstaty pomalejší než jejich centralizované protějšky, což ovlivňuje aplikace na nich postavené. Vývojáři aplikací DeFi by měli zvážit tato omezení a podle toho optimalizovat své produkty. Řešení na druhé vrstvě, jako je Arbitrum a Optimism, řeší tyto problémy tím, že poskytují rychlejší a levnější transakce.

Vysoké riziko chyby uživatele

Aplikace DeFi přenášejí odpovědnost z zprostředkovatelů na uživatele. To může být pro mnohé negativní aspekt. Navrhování produktů, které minimalizují riziko chyby uživatele, je obtížná výzva, když jsou produkty nasazeny na neměnných blockchainech.

Špatná uživatelská zkušenost

Používání aplikací DeFi v současné době vyžaduje od uživatele další úsilí. Aby se aplikace DeFi staly klíčovou součástí globálního finančního systému, musí nabízet hmatatelnou výhodu, která uživatele motivuje k přechodu z tradičního systému na jiný. Nedávná vylepšení uživatelského rozhraní a vzdělávacích zdrojů pomáhají tento problém zmírnit.

Zaneřáděný ekosystém

Nalezení nejlepší aplikace pro konkrétní případ použití může být zastrašující a uživatelé musí být schopni najít ty nejlepší možnosti. Výzvou není jen vytvářet aplikace, ale také přemýšlet o jejich místě v ekosystému DeFi jako celku. 

Rizika DeFi

Přestože svět DeFi může nabídnout atraktivní APY, není bez rizik. I když jsou decentralizované, v podstatě spotřebováváte finanční služby a některá rizika jsou dobře známá:

Riziko protistrany

Pokud se účastníte půjčování kryptoměn nebo jakéhokoli jiného typu půjčování, riskujete, že protistrana svůj dluh nesplatí.

Regulační riziko

Zákonnost určitých služeb a projektů může být obtížné určit. Pokud investujete do chytré smlouvy, která je následně uzavřena kvůli regulačním problémům, mohou být vaše prostředky ohroženy. Nedávná opatření a směrnice globálních regulačních úřadů ovlivňují vývoj a přijetí DeFi.

Tokenové riziko

Aktiva, která držíte, mají různé úrovně rizika ovlivněné jejich likviditou, spolehlivostí, bezpečností inteligentní smlouvy tokenu a souvisejícím projektem a týmem. Protože prostor DeFi má mnoho tokenů s nízkou kapitalizací, riziko tokenů může být obzvláště vysoké.

Softwarové riziko

Chyby v kódu mohou ohrozit bezpečnost chytrých kontraktů, do kterých investujete. Vaše peněženka může být také ohrožena kvůli připojení k DeFi DApps a určitým oprávněním. Pro řešení těchto rizik se objevují bezpečnostní postupy, jako jsou peněženky s více podpisy a pojistné fondy.

Netrvalé ztráty

Pokud vsadíte do fondů likvidity, odchylky od zadaného poměru cen způsobí, že ztratíte tokeny uložené do fondu, pokud je vyberete.

Přístup k projektům DeFi

Ethereum je již dlouho historickým domovem DeFi. Mnoho blockchainů však nyní má zdravé ekosystémy DeFi. Sítě s funkcemi inteligentních smluv, jako jsou BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche a nová řešení vrstvy 2 na Ethereu, jsou populární volbou.

Hledání projektů a protokolů DeFi vyžaduje výzkum. Online fóra, messengery a webové stránky vám mohou pomoci objevit nové příležitosti. Buďte však velmi opatrní se všemi informacemi, které najdete. Vždy zkontrolujte zabezpečení jakéhokoli projektu, o kterém čtete nebo o něm slyšíte.

Co potřebuji pro přístup k projektům DeFi?

Chcete-li začít používat DeFi DApps, budete potřebovat následující:

  • Kompatibilní peněženka: Peněženka rozšíření prohlížeče, jako je MetaMask, nebo mobilní peněženka, jako je Trust Wallet, postačí. Svěřovací peněženka (kde nevlastníte soukromé klíče) vám s menší pravděpodobností umožní připojení k DApps.

  • Kryptoaktiva: Zdá se to zřejmé, ale možná budete potřebovat kombinaci aktiv. Pokud například chcete používat DApps na bázi Etherea, budete potřebovat ETH pro poplatky za plyn a další token pro službu, kterou používáte.

DeFi vs. Klasické finance (TradFi)

DeFi nabízí finanční systém otevřený komukoli s přístupem k internetu, na rozdíl od tradičních financí, které se spoléhají na centralizované instituce a regulační orgány. DeFi a klasické finance se však stále více ovlivňují. Banky a finanční instituce začínají zkoumat protokoly DeFi a vytvářejí hybridní modely, které kombinují výhody obou systémů.

DeFi vs. Centralizované finance (CeFi)

V kryptosvětě nejsou všechny finanční služby decentralizované. Například sázky prostřednictvím centralizované burzy, jako je Binance, často vyžaduje, abyste se vzdali úschovy svých tokenů. V takovém případě musíte důvěřovat centralizovanému subjektu, který spravuje vaše prostředky.

Většina nabízených služeb bude stejná. Pravděpodobně se provádějí prostřednictvím stejných platforem DeFi, ke kterým má uživatel přímý přístup. CeFi však odstraňuje často komplikovanou povahu uživatelské správy investic DeFi. Můžete také využít další záruky na své vklady.

CeFi není horší ani lepší než DeFi. Jeho vhodnost závisí na vašich přáních a potřebách. Ačkoli můžete používáním CeFi obětovat určitou kontrolu, často těžíte ze silnějších ochranných opatření a uvolňujete část odpovědnosti za správu aktiv a provádění obchodů.

Jaký je rozdíl mezi DeFi a Open Banking?

Otevřené bankovnictví označuje bankovní systém, ve kterém mají poskytovatelé finančních služeb třetích stran zabezpečený přístup k finančním údajům prostřednictvím rozhraní API. To umožňuje propojení účtů a dat mezi bankami a nebankovními finančními institucemi. Stručně řečeno, umožňuje existenci nových typů produktů a služeb v rámci tradičního finančního systému. 

DeFi na druhou stranu nabízí zcela nový finanční systém, nezávislý na současné infrastruktuře. DeFi se někdy také nazývá „otevřené finance“.

Otevřené bankovnictví by například mohlo umožnit správu všech klasických finančních nástrojů prostřednictvím jediné aplikace, a to bezpečným čerpáním dat z několika bank a institucí. 

Na druhé straně by decentralizované finance mohly umožnit správu nových finančních nástrojů a nové způsoby interakce s nimi.

Závěr

DeFi rychle vytvořila soběstačný ekosystém hodnoty, který přitahuje kapitál, vývojáře a nové produkty. Přestože DeFi slibuje revoluci ve finančním sektoru, stále se jedná o nově vznikající obor. Budoucnost DeFi spočívá v neustálém technologickém pokroku, regulačním vývoji a rostoucím mainstreamovém přijetí. Pro zajištění udržitelného růstu je nezbytné neustále inovovat, aby se vyřešila omezení a rizika spojená s DeFi.

Pro více informací

  • Co je to Automated Market Maker (AMM)?

  • Co jsou fondy likvidity DeFi a jak fungují?

  • Co je výnosové hospodaření v decentralizovaném financování (DeFi)?


Zřeknutí se odpovědnosti a varování před riziky: Tento obsah je vám prezentován „tak, jak je“, pouze pro obecné informace a vzdělávací účely, bez zastoupení nebo záruky jakéhokoli druhu. Nemělo by být vykládáno jako finanční, právní nebo odborné poradenství nebo jako prostředek k doporučení nákupu jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Než učiníte jakékoli rozhodnutí, měli byste požádat o radu příslušné odborníky. Pokud byl článek napsán přispěvatelem třetí strany, mějte na paměti, že názory v článku nemusí nutně odrážet názory Binance Academy. Přečtěte si prosím naše úplné prohlášení o vyloučení odpovědnosti zde a dozvíte se více. Ceny digitálních aktiv mohou být kolísavé. Hodnota vaší investice může klesat i stoupat a nemusíte dostat zpět částku, kterou jste investovali. Jste výhradně odpovědní za svá investiční rozhodnutí a Binance Academy nenese odpovědnost za žádné ztráty, které vám mohou vzniknout. Tento obsah by neměl být vykládán jako finanční, právní nebo profesionální poradenství. Další informace naleznete v našich Podmínkách použití a Varování před riziky.